A股特別提示（8-27）：A股縮量窄震，稀土等題材調整，華鯤振宇等板塊走強

（來源：國金證券第5小時）

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星期三

2025年08月

中籤繳款：華新精科 603370.SH

國務院發佈深入實施「人工智能+」行動意見。意見明確，到2027年，率先實現人工智能與6大重點領域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應用普及率超70%，智能經濟核心產業規模快速增長；到2030年，我國人工智能全面賦能高質量發展，新一代智能終端、智能體等應用普及率超90%，智能經濟成為我國經濟發展的重要增長極。

1、國務院總理李強主持國務院第十五次專題學習時強調，要主動擴大優質服務進口，以高水平開放促進我國服務業高質量發展；要推動服務貿易制度型開放，加強與國際高標準經貿規則對接，進一步壓減跨境服務貿易負面清單，有序放寬服務領域市場準入；加快建設全國統一大市場，規範服務領域許可、資質和技術標準，破除各類隱性壁壘。

2、商務部在國新辦新聞發佈會上表示，2012年以來，中國的對外投資流量連續13年位居全球前三。截至2024年底，中國在境外設立企業超過5萬家，遍佈190個國家和地區。對外投資存量超過3萬億美元，連續8年保持全球前三，佔全球對外投資比重增至7.2%。

3、十四屆全國人大常委會第十七次會議9月8日至12日在北京舉行。會議審議原子能法草案、食品安全法修正草案等多項法律草案；審議國務院關於今年以來國民經濟和社會發展計劃執行情況的報告、關於今年以來預算執行情況的報告等多項報告。

4、國務院國資委黨委召開擴大會議強調，國資央企要進一步深化產業援藏，出臺更多務實管用有針對性的舉措，鼓勵引導央企在西藏因地制宜發展高原特色優勢產業，加大基礎設施領域投資建設力度，有力有序有效推進雅下水電工程、川藏鐵路等重大項目建設，不斷加大在藏投資興業力度。

5、國新辦舉行新聞發佈會，國家能源局就「十四五」時期能源高質量發展成就進行介紹。國家能源局表示，十四五」期間，我國能源供應量足價穩、韌性強、「含綠量」高。下一步，國家能源局將以「十五五」新型電力系統規劃爲引領，堅持電力適度超前的原則，積極引導合理能源消費和綠色能源消費。

1、A股全天縮量窄震，三大指數漲跌不一。稀土、CRO、GPU等熱門題材出現調整，華鯤振宇、雞肉、消費電子等板塊走強。截至收盤，上證指數跌0.39%報3868.38點，終結4連漲；深證成指漲0.26%，創業板指跌0.76%。市場成交額2.71萬億元，上日成交3.18萬億元。

2、香港恆生指數收盤跌1.18%報25524.92點，恆生科技指數跌0.74%，恆生中國企業指數跌1.07%。科網股多數回調，金融、地產行業普跌；黃金股逆勢走強。大市成交3178.71億港元，南向資金淨買入165.73億港元，盈富基金、恆生中國企業分別獲淨買入65.46億港元、17.8億港元，中芯國際則遭淨賣出9.83億港元。

3、中國ETF規模正式進入5萬億時代。最新數據顯示，國內ETF規模達到5.07萬億元，僅用4個月就完成了4萬億到5萬億的跨越，當前ETF基金數量為1271只。全市場101只ETF規模超百億，6只超千億。華泰柏瑞滬深300ETF最新規模4128.8億元，全市場規模最大。

4、中基協發佈數據顯示，截至2025年7月底，我國公募基金總規模為35.08萬億元。這是我國公募基金總規模自2024年初以來第十次創下歷史新高。分類型來看，今年7月貨幣基金規模增長超3800億元，股票基金規模增長超1900億元，混合基金規模增長超1300億元，而債券基金規模下降超460億元。

5、全球資金流向監測機構EPFR近日發佈的數據顯示，8月14日至8月20日，配置型外資轉向淨流入69.8億元，其中被動配置型外資淨流入68.4億元，主動配置型外資淨流入1.4億元。這是主動配置型外資繼2024年10月中旬以來，首次轉向淨流入。主動外資的淨流入，一定程度上代表着外資對A股投資機會的肯定。

6、上市公司進行中期分紅正在成為常態。Wind統計數據顯示，截至8月26日22時，共計有441家公司同步發佈了中期現金分紅預案，現金分紅總額預計將達到1853.30億元，同時有29家公司的中期現金分紅預案已經實施完畢或等待實施，分紅總額達到669.64億元，兩項合併計算，A股已公佈的中期分紅規模超過2500億元。

7、香港證監會公佈，香港上海匯豐銀行有限公司因在過去八年發表關於香港上市證券的研究報告時違反披露規定，遭香港證監會譴責並罰款420萬元。

8、貝殼公告，截至2025年6月30日止六個月，總交易額為17224億元，同比增加17.3%；淨收入為493億元，同比增加24.1%；歸母淨利潤為21.57億元，同比減少7.2%。

9、農夫山泉披露2025年中期業績。公司上半年實現營收256.22億元，同比增長15.6%，淨利潤76.22億元，同比增長22.1%。其中，茶飲料板塊延續高速增長，包裝飲用水業務呈現回暖態勢，「水+飲料」雙主力板塊合力推動公司業績再創新高。

1、連續兩輪調價擱淺之后，國內油價迎來下調。自8月26日24時起，國內汽、柴油價格每噸分別降低180元和175元，為年內第七次下調。

2、中國物流與採購聯合會透露，2025年，全社會物流總額規模有望達到380萬億元，5年間增長約80萬億元。我國物流業總收入規模持續擴張，5年間增長約4萬億元，2025年預計將超過14萬億元，市場規模有望連續10年位居世界第一。

3、住建部、央行印發《房地產從業機構反洗錢工作管理辦法》，自9月1日起施行。辦法指出，房地產從業機構應當依法履行反洗錢義務，接受反洗錢監督管理和自律管理，配合中國人民銀行及其派出機構開展的反洗錢調查。房地產從業機構及其工作人員不得從事洗錢活動，或者為洗錢活動提供便利。

4、據蘇州市住房和城鄉建設局消息，為進一步滿足居民改善性住房需求，即日起，取消蘇州市區範圍內新建商品住房取得不動產權登記證書滿2年方可轉讓的限制措施（有特殊限制轉讓要求的住房除外）。

5、新一代中國操作系統銀河麒麟V11正式發佈。作為首個突破百萬生態的國產操作系統，銀河麒麟的生態成熟度國內領先，與國產主流CPU、GPU及板卡實現全面兼容，構建起完整的國產化生態體系。目前，銀河麒麟操作系統已部署超1600萬套。

6、中國信通院聯合華為、三大運營商等成立「先進存力AI推理工作組」，標誌着我國AI推理領域進入「存算協同、生態共建」的新階段。

7、國際數據公司（IDC）發佈報告顯示，預計2025年全球摺疊屏手機市場出貨量約1983萬台，同比增長6.0%；至2029年，全球摺疊屏手機出貨量預計將會接近2729萬台，五年複合增長率達到7.8%。同時，IDC預測2025年中國摺疊屏手機市場出貨量達947萬台，同比增長3.3%。

8、飛豬發佈的《2025年暑期出遊快報》顯示，今年暑期旅遊需求強勁，機票、酒店、租車、海外當地玩樂等旅遊訂單量持續增長；品質遊趨勢明顯，訂單均價同比去年增長9.9%。學生和家庭客羣的增加，讓包含文化娛樂體驗的旅行熱度大幅增長。

1、美國商務部長盧特尼克表示，商務部將開始在區塊鏈上發佈包括GDP在內的經濟統計數據，但具體的實施細節仍在制定中。盧特尼克表示，官員們目前正在"敲定所有細節"以推進該項目。

2、Monex正考慮在日本發行與日元掛鉤的穩定幣。Monex董事長Matsumoto表示，公司正在考慮收購一家歐洲加密公司，預計將在「幾天內」宣佈消息。

1、字節跳動再次上調期權價格至200.41美元/股（約合人民幣1433.23元/股），與2025年4月公佈的期權回購價格189.9美元（約合人民幣1363.14元/股）相比，期權價格再創新高。公開資料顯示，從2019年至今，字節期權已上漲超過7次，價格上漲接近5倍。

2、京東全球購宣佈，將於今年七夕活動期間首次開啟團播試水。此次團播試水將於8月28日晚8點開啟，京東全球購將邀請業內知名男團與女團進駐直播間，以同步PK的形式進行團播。

3、蘋果公司計劃於9月9日舉行大型秋季產品發佈會，預計將推出iPhone 17系列，其中包括一款更纖薄的旗艦機型。發佈會將於當地時間上午10點開始，並通過線上直播。根據邀請函，此次活動的口號是「令人驚歎的」。此次活動的焦點將是蘋果的新款智能手機，包括一款升級版基礎機型、兩款全新的Pro版以及一款採用比以往任何iPhone都薄得多設計的全新版本。蘋果還準備推出Apple Watch的升級版。

4、馬斯克旗下人工智能公司xAI起訴OpenAI及其戰略合作伙伴蘋果公司，指控二者通過非法合謀行為構建市場壁壘，嚴重阻撓人工智能領域的公平競爭。

5、谷歌宣佈，將在谷歌翻譯中推出一項由人工智能驅動的全新實驗性功能，該功能旨在幫助用户練習並學習新語言。通過這項新的語言練習功能，谷歌正式向多鄰國（Duolingo）發起挑戰。

1、美國總統特朗普稱，美國同歐盟、日本、韓國的貿易協議已經完成。特朗普還表示，他將很快對進口家俱徵收「很高」的關税，此項關税將「很快」實施。希望振興北卡羅來納州和南卡羅來納州的家俱製造業。他暗示可能徵高達200%的關税，稱100%或200%的關税將阻止別國佔據在家俱行業佔據主導地位。

2、美國總統特朗普在其社交媒體「真實社交」上公開了一封致美聯儲理事莉薩·庫克的信件，宣佈即刻將其免職。特朗普指責庫克在金融事務中存在「欺詐性和潛在犯罪性行為」，並稱此類行為已動搖其作為監管者的可信度。美聯儲理事庫克表示，特朗普無權將她從美聯儲解僱，她也不會辭職。美聯儲發言人稱，根據《聯邦儲備法》，國會規定美聯儲理事需任職較長的固定任期，且總統只有在「有正當理由」的情況下才能將其免職。

3、美國總統特朗普在內閣會議上表示，他可能會讓斯蒂芬·米蘭在美聯儲理事會長期任職。特朗普表示，他很快就會在美聯儲掌握多數席位。幸運的是鮑威爾的美聯儲主席任期很快屆滿。商務部長霍華德·盧特尼克和財政部長斯科特·貝森特將參與選擇美聯儲理事麗莎·庫克的繼任者。

4、美國商務部長盧特尼克表示，本周美國將就日本向美國投入的5500億美元作出相關宣佈。盧特尼克補充説，這些日本資金可用於在美國生產諸如半導體、抗生素或稀土等產品。

5、大韓航空宣佈向波音採購總價值約365億美元的飛機訂單，包括787、777和737機型在內的共103架飛機，這也是波音歷史上最大規模的訂單。此外，大韓航空還將向美國通用電氣Aerospace採購價值約137億美元的發動機及維修服務。韓國現代汽車集團表示，將把對美國的投資從此前計劃的210億美元增加到260億美元，並計劃在美國建設一家先進機器人工廠，年產能達3萬台。

6、印尼首席關税談判代表表示，美國原則上同意將棕櫚油、可可和橡膠排除在19%的關税之外；可可和橡膠有望從美國獲得零關税或接近零關税的待遇。

7、澳大利亞郵政局表示，受美政府關税政策影響，將自8月26日起暫停大部分寄往美國的包裹郵寄服務。

1、美國三大股指小幅收漲，道指漲0.3%，標普500指數漲0.41%，納指漲0.44%。波音漲超3%，思科漲逾1%，領漲道指。萬得美國科技七巨頭指數漲0.37%，特斯拉、英偉達漲超1%。中概股多數上漲，禾賽科技漲超14%，蔚來漲逾10%。市場暫時擺脫了特朗普為掌控美聯儲而展開的鬥爭，轉而關注英偉達財報、PCE數據和就業數據等。

2、歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數跌0.5%，法國CAC40指數跌1.7%，英國富時100指數跌0.6%。法國政局風險急升，總理貝魯計劃9月8日進行信任投票，引發市場對政府穩定性和經濟前景的擔憂，疊加美聯儲人事變動和關鍵經濟數據公佈前的謹慎情緒。

3、英國金融行為監管局已批准倫敦證券交易所運營「雙魚座」平臺，這是一種新型的私募股票市場。

1、美債收益率多數下跌，2年期美債收益率跌4.26個基點報3.672%，3年期美債收益率跌4.77個基點報3.619%，5年期美債收益率跌4.20個基點報3.738%，10年期美債收益率跌0.78個基點報4.261%，30年期美債收益率漲3.56個基點報4.920%。

2、庫存降幅不及預期疊加供應過剩擔憂，美油主力合約收跌2.30%，報63.31美元/桶；布倫特原油主力合約跌2.15%，報66.75美元/桶。中信建投指出，庫存數據疲軟反映需求端乏力，俄羅斯上調出口計劃加劇供應過剩擔憂。

3、國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.75%報3443.20美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.02%報38.70美元/盎司。美國總統特朗普宣佈解除美聯儲理事麗莎·庫克的職務，引發市場對美聯儲獨立性的擔憂。分析師認為此舉可能削弱美聯儲政策可信度，推動投資者轉向黃金等避險資產。

4、周二在岸人民幣對美元16:30收盤報7.1621，較上一交易日下跌104個基點。人民幣對美元中間價報7.1188，較上一交易日調貶27個基點。

• 中國石油：上半年淨利潤840億元，同比下降5.4%

• 中國平安：上半年歸母營運利潤增長3.7%，壽險新業務價值強勁增長39.8%

• 紫金礦業：上半年淨利潤同比增長54%

• 中國中免：上半年淨利潤26億元，同比下降20.81%

• 東山精密：上半年淨利潤同比增長35%

• 世運電路：擬投資15億元建設「芯創智載」新一代PCB智造基地項目

• 東珠生態：籌劃收購凱睿星通控股權並募集配套資金，8月27日起停牌

• 必易微：擬以2.95億元現金收購上海興感半導體100%股權

• 聯影醫療：自研的中國首款光子計數能譜CT取得醫療器械註冊證

• 南新制藥：擬以現金不超4.8億元收購未來醫藥微量元素注射液資產組

• 浙文影業：獨立董事劉靜被留置

• 日海智能：新增13起訴訟仲裁案件，涉案金額1321.42萬元

• 貝肯能源：控股股東因違規減持收到新疆證監局警示函

• 南天信息：累計訴訟仲裁涉案金額達3.4億元，佔淨資產12.58%

• 可靠股份：因關聯交易信披違規收浙江證監局警示函

• 西部超導：因收入覈算及信披違規遭陝西證監局責令改正

• 因賽集團：申請中止審覈收購智者同行80%股權並募資事項

• 大恆科技：控股子公司中科大洋涉股權轉讓糾紛，涉案金額1274萬元及利息

• 開普雲：股價連續兩日漲幅偏離值超30%，擬收購南寧泰克股權事項尚存不確定性

前一交易日主力資金動向