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期權掃描 | 績前成交下降，英偉達期權交易透露市場情緒；蔚來大漲10%，相關看漲期權漲幅翻倍
2025-08-27 16:27
一、大盤概覽
華盛資訊08月27日訊，截至收盤，道瓊斯指數漲幅0.3%，報45418.07點；納斯達克指數漲幅0.44%，報21544.27點；標普500指數漲幅0.41%，報6465.94點。
值得注意的是， $SPX 的看跌期權成交量221.23萬張，看漲期權成交量173.05萬張，看跌/看漲交易量比率約1.28，表明投資者押注該指數看跌意願較強。其中，$SPX 的一看漲期權SPXW_250827_C_6580.00 成交量達2.17萬張，VOL/OI值錄得24.13。該合約的行權價為6580.00美元，該張期權跌40.00%。
二、期權成交量TOP 10
英偉達 $NVDA ：隔夜漲1.09%，當日期權成交總量達149萬張，較前一日減少33.1萬張，環比前一日降低0.18倍，財報前交投走弱。未平倉量有1916萬張。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈
- 英偉達周三盤后財報備受市場關注，分析師預期業績強勁，每股收益和營收同比大幅增長。多位華爾街分析師上調了英偉達的目標價，平均目標價較當前股價仍有上漲空間。此外，英偉達在AI領域的領先地位和市場佔有率不斷提升，其在標普500指數中的權重接近8%，被視為整個市場的風向標。根據期權定價，英偉達股價將在財報發佈后迎來約為6.5%的波動幅度，期權交易員預計這份財報將為英偉達市值帶來高達2880億美元的波動。
特斯拉 $TSLA ：隔夜漲1.46%，當日期權成交總量達142萬張，較前一日減少61.79萬張，環比前一日降低0.3倍。未平倉量有763萬張。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈
OpenDoor Technologies $OPEN ：隔夜漲3.52%，當日期權成交總量達104萬張，較前一日減少99.06萬張，環比前一日降低0.49倍。未平倉量有271萬張。期權鏈：OpenDoor Technologies OPEN 期權鏈
Palantir $PLTR ：隔夜漲2.35%，當日期權成交總量達76萬張，較前一日減少13.16萬張，環比前一日降低0.15倍。未平倉量有366萬張。期權鏈：Palantir PLTR 期權鏈
美國超微公司 $AMD ：隔夜漲2.0%，當日期權成交總量達69萬張，較前一日增加24.13萬張，環比前一日放量0.54倍。未平倉量有379萬張。期權鏈：美國超微公司 AMD 期權鏈
蔚來 $NIO ：隔夜漲10.02%，當日期權成交總量達56萬張，較前一日增加1.27萬張，環比前一日放量0.02倍。未平倉量有419萬張。期權鏈：蔚來 NIO 期權鏈
- 蔚來股價自2025年7月7日至8月26日，累計漲幅已接近90%，將於9月2日公佈Q2財報。摩根士丹利發佈最新研報，維持蔚來"增持"評級，H股目標價50.7港元（約6.5美元），較當前股價仍有上行空間。
蘋果 $AAPL ：隔夜漲0.95%，當日期權成交總量達55萬張，較前一日減少1.58萬張，環比前一日降低0.03倍。未平倉量有552萬張。期權鏈：蘋果 AAPL 期權鏈
- 蘋果公司宣佈將於太平洋時間9月9日上午10點（北京時間10日凌晨1點）在總部舉辦一年一度的秋季發佈會，主題為 「Awe dropping」（令人驚歎）。活動將在蘋果園區（Apple Park）的史蒂夫·喬布斯劇院舉行。
| 代碼 | 收盤價 | 成交量 | 未平倉量 | PUT/CALL |
| NVDA | 181.77 | 1.49M | 19.16M | 0.9 |
| TSLA | 351.67 | 1.42M | 7.63M | 0.9 |
| OPEN | 4.7 | 1.04M | 2.71M | 0.4 |
| PLTR | 160.87 | 0.76M | 3.66M | 1.0 |
| AMD | 166.62 | 0.69M | 3.79M | 0.9 |
| NIO | 6.7 | 0.56M | 4.19M | 0.7 |
| AAPL | 229.31 | 0.55M | 5.52M | 0.7 |
| SOFI | 25.62 | 0.45M | 3.68M | 0.8 |
| INTC | 24.35 | 0.43M | 6.39M | 0.6 |
| MSFT | 502.04 | 0.32M | 2.24M | 0.8 |
PUT/CALL：統計上榜個股在交易日中未平倉的看跌與看漲期權持有比例。
三、期權異動追蹤
輝瑞 $PFE ：隔夜跌0.88%，其中PFE_250912_P_26.0 行權價在26.0美元、2025年09月12日到期的看跌期權，成交2.51萬張，該張期權漲36.9%。
Wheels Up Experience $UP ：隔夜漲25.52%，其中UP_250919_C_5.0 行權價在5.0美元、2025年09月19日到期的看漲期權，成交1.75萬張，該張期權漲66.67%。
SoFi $SOFI ：隔夜跌2.03%，其中SOFI_251219_P_26.0 行權價在26.0美元、2025年12月19日到期的看跌期權，成交1.12萬張，該張期權漲5.71%。
蔚來 $NIO ：隔夜漲10.02%，其中NIO_25919_C_9.0 行權價在9.0美元、2025年9月19日到期的看漲期權交易量，成交5.49萬張，該張期權漲91.67%。此外多張8月29日到期行權價6-7.5美元的看漲期權漲超100%。
億航智能 $EH ：隔夜跌7.53%，其中EH_250905_P_16.5 行權價在16.5美元、2025年09月05日到期的看跌期權，成交0.57萬張，該張期權漲116.67%。
- 消息面上，億航智能周二公佈第二季度業績，營收同比增長44.2%、環比增長464%，至1.472億元；淨虧損8100萬元，去年同期則錄得淨虧損7160萬元，第一季度淨虧損7840萬元。期內公司交付了68台EH216系列垂直起降航空器(eVTOL)。另外，公司將2025年全年收入指引調整至約5億元，此前預期為9億元，分析師預期為8.633億元。
| 代碼 | 期權方向 行權價 |
到期日 | 成交量 | 未平倉量 | vol/oi |
| PFE | PUT $26.0 |
09/12/25 | 25.12K | 169 | 148.66 |
| UP | CALL $5.0 |
09/19/25 | 17.45K | 219 | 79.68 |
| SOFI | PUT $26.0 |
12/19/25 | 11.17K | 160 | 69.83 |
| NIO | CALL $9.0 |
09/19/25 | 54.89K | 4715 | 11.68 |
| EH | PUT $16.5 |
09/05/25 | 5.67K | 102 | 55.62 |
| CART | PUT $35.0 |
01/16/26 | 13.25K | 266 | 49.83 |
| TGT | PUT $87.0 |
10/03/25 | 6.08K | 127 | 47.88 |
| RUN | PUT $12.0 |
10/17/25 | 5.05K | 117 | 43.15 |
| DAL | CALL $62.5 |
10/17/25 | 18.23K | 430 | 42.38 |
| HUT | CALL $29.0 |
09/05/25 | 4.36K | 109 | 39.98 |
vol/oi：是期權成交量與該合約未平倉數的對比值，較高的vol/oi表明市場在新建數量異常的倉位。
注：
隱含波動率就是對股價未來波動幅度的預判，券商交易軟件上的隱含波動率都是由期權價格倒推出來的，它的高低反映了供需關係。隱含波動率和時間、價格方向一起構成了期權價格的三個維度，也是交易者做期權就是圍繞這三個維度在交易。
成交量：上一日個股期權合約交易總數
IV Rank：當前隱含波動率在過去一年最高和最低區間的相對位置
IV Percentile：去年所有交易日的IV比現在IV低的日數，再計算成比例
IV 年內高位：指個股期權在過去一年內最高隱含波動率
期權工具雖靈活好用，但期權交易難度和風險都比交易正股要高，入市仍需謹慎~
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