剝離汽車業務輕裝上陣，大摩看好邁威爾科技(MRVL.US)業績指引超預期

智通財經APP獲悉，摩根士丹利表示，在近期剝離汽車以太網業務（Automotive Ethernet）以及市場對亞馬遜Trainium芯片存在擔憂的背景下，邁威爾科技(MRVL.US)在公佈最新季度業績時可能會給出優於預期的業績指引。

邁威爾科技定於8月28日美股盤后（北京時間8月29日清晨）公佈2026財年第二季度財務業績。市場普遍預期該公司當季調整后每股收益為0.67美元，營收為20.1億美元。

本月早些時候，邁威爾科技以25億美元的價格完成了將其汽車以太網業務出售給英飛凌的交易。該業務在2026財年預計將貢獻2.25億至2.5億美元的營收。

以約瑟夫·摩爾為首的大摩分析師表示："預計本季度光學業務將帶來上行潛力；在剝離汽車業務后，我們略微下調了預期，但排除該影響后，我們預計業績指引將呈積極態勢。"

摩爾補充道："人工智能業務收入在7月財季預計為8.76億美元(環比增長6.6%)，在10月財季預計為9.55億美元(環比增長9.0%)，其中增長較快的是專用集成電路(ASIC)。我們認為，在強勁的人工智能增長勢頭推動下，光學業務的表現可能超出我們的預期，相比ASIC前景，我們更看好光學業務的前景……除了短期供應問題外，我們認為光學業務比普遍認為的更強勁，比ASIC業務更持久且利潤率更高……關於Trainium 3的爭論可能會持續不斷，但我們認為我們已經過了預期過高的階段，並預計今年ASIC業務收入將穩步達到20億美元。"

對於其他人工智能個股，摩根士丹利認為美光科技(MU.US)在未來幾個季度將面臨負面情緒。

摩爾表示："對美光而言，當前HBM 3e的高帶寬內存定價明年將至少與一個客户——英偉達(NVDA.US)——進行硬重置，英偉達已承諾2025年全年定價。但市場情緒相當負面，我們預計HBM將保持對DDR5有意義的溢價，儘管溢價幅度在收窄。"