亞馬遜核電項目迎新夥伴 韓國頂級財團加入 機構看好全球核能產業鏈投資機會

《科創板日報》8月26日訊（編輯 宋子喬） 當地時間8月25日，X-energy宣佈與亞馬遜、韓國水電核電公司（KHNP）及斗山能源（Doosan Enerbility）簽署戰略合作協議，旨在加速Xe-100第四代先進小型模塊化反應堆（SMR）及TRISO-X燃料在美國市場的部署，以滿足數據中心和人工智能領域日益增長的電力需求。

此前，亞馬遜通過其氣候承諾基金向X-energy投資5億美元，雙方計劃到2039年在美國部署超5吉瓦的核電項目。

根據協議，KHNP、斗山能源及其他韓國工業夥伴將支持亞馬遜與X-energy的這一核能計劃，並同步評估全球其他地區的擴張機會。

KHNP隸屬於韓國政府控股的頂級電力財團韓國電力公司，斗山能源隸屬於韓國曆史最悠久、規模最大的頂級私營財團斗山集團。前者負責韓國核電站的建設和運營，是韓國核能領域的重要企業，在韓國電力供應中佔據關鍵地位，后者在發電設備製造、海上風電、氫能等領域有廣泛業務佈局，在韓國國內能源市場佔據重要地位。

亞馬遜近年來持續佈局核能領域，採取了直接投資、簽署購電協議、股權投資、國際合作等多種方式，主要是爲了應對其數據中心和AI業務不斷增長的電力需求，並實現其2040年淨零碳排放的目標。高盛報告顯示，到2030年，數據中心的電力需求預計將增長160%。核能作為一種穩定、可靠、幾乎不間斷的基載能源，能很好地滿足數據中心，尤其是AI計算的高強度、持續電力需求。

亞馬遜重點關注小型模塊化反應堆（SMR）這一核能技術。相比傳統核反應堆，SMR具有佔地面積更小、建設速度更快、理論上更安全靈活等特點，更適合為特定大型設施供電。上文所提的TRISO-X燃料由高濃度低濃縮鈾製成，有四層保護屏障，耐高温達1600℃，能防止裂變產物釋放，且可高燃耗，提高燃料利用率。不過，SMR技術目前仍處於起步階段，尚未完全獲得監管部門批准。

目前亞馬遜已與X-energy在內的三家公司簽訂合作協議，總計投入資金超過5億美元，合作項目包括與美國西北能源公司達成合作，計劃在美國華盛頓州開發四座小型模塊化反應堆，預計到21世紀30年代初，裝機容量將達到960兆瓦；在弗吉尼亞州與道明尼能源公司合作，將在該公司現有的核電站附近開發小型模塊化反應堆……

不止亞馬遜，為發展數據中心，滿足日益增長的人工智能與雲計算的需求，美國大型科技公司紛紛盯上核電。如OpenAI創始人奧爾特曼投資核裂變初創公司Oklo；谷歌與Kairos、田納西河流域管理局合作建設50兆瓦核電站Hermes 2，預計2030年為東南部數據中心供電，后續將擴展至500兆瓦裝機容量；微軟曾合作重啟賓夕法尼亞州三哩島核電站，探索傳統核能利用。

華泰證券日前發佈研報稱，缺電預期疊加AI提速，看好美國核能發展機遇，自5月23日美國特朗普總統連發四份總統令推動美國核工業振興以來，產業積極因素持續累積。近期美國PJM電力市場容量招標再度頂格出清，激發了市場對美國缺電和基荷電源建設的關注；疊加特朗普「AI國策」中重點強調電源基礎設施建設以及核裂變、核聚變等新興能源技術開發，該機構看好美國核電增容、重啟、新建有望從「預期」走向「現實」。繼續看好全球核能產業鏈投資機會。

國內，7月22日，中國聚變能源有限公司掛牌成立大會在上海舉行。中國聚變公司是中核集團直屬二級單位，作為推進我國聚變工程化、商業化的創新主體，中國聚變公司將重點佈局總體設計、技術驗證、數字化研發等業務，並建設技術研發平臺和資本運作平臺。會上，中國聚變公司與中核集團、中國石油崑崙資本、上海未來聚變、中國核電、浙能電力、國家綠色發展基金和四川重科聚變等股東方簽署增資擴股協議，合計投資115億元，增資完成后中核集團持股50.35%。此次增資系2月28日中核、浙能公告增資聚變公司正式落地，標誌着中國聚變能源公司正式啟動。

國信證券表示，資本注入將用於技術研發平臺建設與產業鏈整合。國內電力設備新能源板塊涉及公司主要包括：

金盃電工：是國內特高壓電磁線龍頭，相關產品已廣泛應用於我國核裂變項目，其中公司研發的第四代核電用超高温電磁線，結束了我國在該領域長期依賴進口的歷史；

廣大特材：核聚變方面，公司產品包括線圈鎧甲材料、馬氏體鋼和線圈盒，其中超導線圈鎧甲用材料並已實現批量化供應；

許繼電氣：磁約束核聚變領域，公司有極向場新型磁體電源項目的技術能力。

東方電氣：核聚變方面，成功研製國際熱核聚變實驗堆（全球最大「人造太陽」）首批包層屏蔽模塊，是未來聚變堆建造所需的關鍵技術之一。

上海電氣：核電設備方面，公司已形成從核島設備到常規島設備以及大型鑄鍛件、核級風機、配套電機、備品備件等完整的核能裝備製造產業鏈。