Ozempic折扣可能會削弱ETF對Hims & Hers的樂觀情緒

Hims & Hers Health Inc（紐約證券交易所代碼：HIMS）投資者無法喘息。諾和諾德AS（紐約證券交易所代碼：NVO）突然終止與這家遠程醫療公司Wegovy的合作關係不到兩個月，這家制藥巨頭再次出現在新聞中，這次與GoodRx Holdings Inc（納斯達克股票代碼：GDRx）合作，提供Ozempic和Wegovy的折扣准入。

Hims & Hers正在失去投資者的青睞。立即查看其實時價格。

Hims & Hers的股價上周再次下跌，原因是對其最有前途的行業之一--基於遠程醫療的減肥治療--競爭加劇的擔憂。

Hims & Hers一直是專注於遠程醫療和醫療保健創新的主題基金中受歡迎的增長主題之一。Global X HealthTech ETF（HEAL）和ARK Genomic Revolution ETF（BATS：ARKG）等ETF均持有HIMS，歷史範圍為5- 6%。儘管ARKG最近將HIMS從其投資組合中剔除，但它曾經看好該股，這凸顯了這樣一個事實：當如此集中的股票動搖時，ETF會注意到這一點。

儘管ARKG目前在HIMS中的股份為零，但該公司吸引了成長型投資者，其中大多數人認為數字健康爆炸在某種程度上與基因組學革命有關。當故事爆發時，HIMS內部情緒驅動的損失可能會引發主題ETF的更廣泛輪換。

HEAL專注於處於交叉點的醫療保健和科技公司，例如人工智能藥物發現、醫療分析、互聯消費者護理。HIMS作為頂級暴露進行，重量為4.2%。GoodRx激進的GLP-1定價蠶食了HIMS護理領域的邊緣，其影響更多的是基於患者便利性而不是價格的商業模式。HEAL股東可能會感到被同樣的破壞性順風欺騙。

從合作伙伴的角度來看，GoodRx與諾和諾德的安排損害了HIMS，同時削弱了HIMS的核心定價能力。HIMS在便利性和綜合護理的基礎上建立了GLP-1產品，但現在GoodRx通過一個數百萬人已經信任的平臺以大幅折扣提供相同的重磅藥物。這對HIMS的增長敍事構成了直接威脅。

對於ETF的投資者來説，這是一次實時壓力測試，測試當破壞者本身受到破壞時，這些基金中的此類持有的持久性。對HIMS等股票進行高度集中押注的ETF使它們更容易受到此類競爭衝擊的影響。ARKG規模較小、更加多元化，但仍然面臨更大的風險：當主題基金依賴敍事驅動的增長時，動力可能會被頭條新聞抹去。

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照片：Shutterstock