【明日主題前瞻】智能算力需求呈現迅猛增長態勢，我國算力平臺正加快建設

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（來源：財聯社）

【今日導讀】

【主題詳情】

智能算力需求呈現迅猛增長態勢，我國算力平臺正加快建設

媒體報道，從2025中國算力大會上了解到，中國算力平臺正加快建設。目前，已有山西、遼寧、上海、江蘇等10個省區市的算力分平臺正式接入。數據顯示，近年來，我國算力總規模年增速達到30%左右。在人工智能的快速發展帶動下，智能算力需求呈現迅猛增長態勢。

華西證券研報指出，DeepSeek助力國產算力價值重估。近日，DeepSeek-V3.1正式發佈，首次引入UE8M0FP8精度，專為國產芯片設計，被視為推動華為昇騰、寒武紀等企業在硬件與軟件棧上的全面升級。DeepSeek-V3.1通過技術迭代帶動芯片、服務器和雲服務的聯動優化。國產算力鏈條呈現出「外部受阻、內部加速」的格局，標誌着中國大模型生態正在進入自主化與規模化並進的新階段。

上市公司中，潤澤科技較早掌握了一線城市周邊稀缺的土地、能耗、電力等核心基礎資源；已在京津冀·廊坊、長三角·平湖、大灣區·佛山和惠州、成渝經濟圈·重慶、甘肅·蘭州和海南·儋州等全國6大區域建成了7個AIDC智算基礎設施集羣。中信建投表示，公司深入佈局IDC資源緊缺的廊坊地區，規模和區位優勢顯著，且目前已經具備單體200MWAIDC交付能力，有望在智算需求快速增長的背景下持續受益。科華數據在北、上、廣等地擁有9大自建數據中心，運營機櫃數量3萬多個，未來，初期計劃在上海數據中心部署超算中心，滿足芯片行業客户仿真加速，（推理+訓練）深度學習需求；初期達到FP16浮點計算能力約為300TFLOPS；后期將進一步聯合沐曦等合作伙伴，構築全國算力平臺，全國算力佈局計劃超過100P的規模。公司的客户包括三大運營商、騰訊等大型互聯網企業、各大金融機構、政府機關等等。中恆電氣（維權）為數據中心提供HVDC直流供配電系統、預製化Panama電力模組等產品及解決方案。

英偉達近日推出了NVIDIA Spectrum-XGS以太網

據媒體報道，英偉達近日推出了NVIDIA Spectrum-XGS以太網，可將多個分佈式數據中心組合成一個十億瓦級AI超級工廠。

Spectrum-XGS以太網的發佈是NVIDIA一系列網絡創新技術發佈的延續，這些技術一起能夠將位於不同地點的數百萬顆GPU組合成AI工廠，突破大規模AI基礎設施性能和效率的極限，同時降低能耗和運營成本。山西證券發佈研報稱，近期以英偉達產業鏈龍頭（如工業富聯、中際旭創、Lumentum、安費諾）為代表的業績發佈，投資者上調2026業績預期。整體上，此輪行情滿足業績、風偏共振的「科技牛」特徵，AI行情整體上有望保持高位小幅震盪行情，建議關注光模塊、銅連接、OCS、液冷、HVDC、商業航天、端側算力等賽道。

公司方面，光庫科技研發生產高端微型光纖連接產品、微光學連接產品、保偏光纖陣列和高密度光纖陣列產品，主要應用於100Gbps、400Gbps、800Gbps等高速、超高速光模塊、相干通訊模塊和WSS產品中，併成為全球主流頭部數據通訊公司的核心供應商。公司還開發了應用於CPO的系列微光學連接器（如高密度高保偏光纖陣列準直器、帶隔離器高保偏光纖陣列），同時發佈了可應用於800G、1.6T的MT-FA系列產品。浪潮信息推出的超級AI以太網交換機X400，是國內首款基於NVIDIA Spectrum-X平臺打造，具備高吞吐、低時延、高可靠等優勢，針對AI大模型場景進行RoCE優化，比傳統的RoCE網絡性能提升了1.6倍，為大模型訓練和推理提供領先的AI網絡性能。

釘釘推出下一代AI辦公應用形態釘釘ONE

8月25日，釘釘推出下一代AI辦公應用形態釘釘ONE。釘釘ONE被設計為人與AI通過自然語言對話的統一入口，打造以Agent驅動的工作信息流。

智能體是能自主感知、做出決策並執行的系統，具備自主性、交互性、反應性和適應性等特徵，能在複雜多變的環境中獨立完成任務。智能體的出現，標誌着人工智能向更高級別的自主智能邁進。國盛證券研報指出，近期DeepSeek/OpenAI等廠商的模型進步多方面利好Agent落地。Agent是當下大模型產業的重要方向；未來有三種Agent：用户給自己做Agent、廠商給用户做Agent、單位給員工做Agent。華安證券認為，DeepSeek作為國產頂尖大語言模型新發布V3.1版本，長期來看有望拉動國內算力需求，助力國產算力生態加速建設，賦能垂類大模型研發，利好AIAgent商業化應用。

上市公司中，拓爾思智能體應用多領域加速落單，已在金融、公安、政府、知識產權、網信以及特種行業等多場景實現規模化應用。近期簽訂多個里程碑式項目，獨家承攬國有五大行之一的消保智能體項目合同（合同總金額近2,000萬元）、中國航發重要知識智能體項目、某國家骨干能源企業重點AI項目。漢得信息基於AIPaaS融合平臺，在財務管理的智能化、自動化和精細化上持續突破，創新推出AI員工助手、AI智能填單、AI海外發票識別、AI附件識別、AI審批助手、AI智能審覈、AI財務客服、AI財經慧眼等財務智能體。南興股份在AI智能體業務方面，子公司唯一網絡聚焦智慧城市相關的政務客户及數智化轉型迫切的企業類用户，圍繞雲網技術能力優勢，為細分領域客户提供數智化解決方案。唯一網絡曾與微軟、OpenAI合作小鷺AIGC智能助手，具有智能聊天、重置對話、提問助手、身份預設等功能。並與合作伙伴如亞馬遜深度探討基於先進大模型的應用構建，共同助力企業實現AI工程化，助力產業數智化建設。

蘋果公司計劃開啟一個為期三年的重大外觀革新周期

據媒體報道，蘋果公司正計劃對其標誌性產品iPhone進行一次史無前例的徹底革新。科技記者馬克·古爾曼8月24日發佈博文，預測從今年9月發佈的 iPhone 17系列開始，蘋果公司計劃以每年推出一款創新產品的節奏，開啟為期3年的重大外觀革新周期。

國盛證券指出，Q3為消費電子的傳統旺季，各大終端將密集發佈AI手機、AR眼鏡等新品，板塊進入量產高峰，產業鏈稼動率將迅速提升。消費電子板塊中長期成長邏輯依然穩固，AI創新產業趨勢明確，端側AI落地有望加速手機等終端換機周期，並將驅動對硬件的升級，看好板塊修復彈性。國內供應鏈具備強研發能力、強工程師紅利、基本面穩固消費電子板塊龍頭公司，有望深度受益於AI終端創新浪潮，看好其把握硬件升級帶來的結構性增長機遇。

上市公司中，飛榮達一直與各頭部品牌終端廠商保持密切合作，有向終端客户提供散熱模組、風扇、熱管、VC、石墨片及石墨烯等導熱材料及器件，電磁屏蔽材料及器件等相關產品。公司目前是蘋果的原材料供應商，部分產品間接供應給客户。宜安科技生產的摺疊屏手機鉸鏈結構件已應用在多款終端品牌上市銷售的摺疊屏手機上。隆利科技表示，LIPO技術作為OLED屏相關的工藝創新，具備諸多優點，蘋果已率先採用，預計LIPO技術滲透率有望實現較快提升，並帶來新的市場需求。目前公司的LIPO技術產品已逐步量產。

我國衞星互聯網牌照發放倒計時

記者獲悉，相關部門近期將會發放衞星互聯網牌照。衞星互聯網領域一位資深技術專家表示：「牌照的發放，意味着我國衞星互聯網商業運營邁出第一步。但要實現像星鏈那樣提供衞星互聯網服務，仍需2~3年左右的時間。」

華西證券認為，當前衞星互聯網發展勢頭迅猛，星座常態化發射，實現通信容量增大，時延降低，同時有望看到手機寬帶直連衞星與低軌衞星網聯智能駕駛系統的相關應用快速落地。東方財富證券稱，隨着產能、基建和應用端的快速發展，中國衞星互聯網應用側市場有望加速打開，終端市場或迎來爆發。

上市公司中，上海瀚訊覆蓋行業寬帶通信芯片、通信模塊、終端、基站、應用系統等，已形成了「芯片－模塊－終端－基站－系統」的全產業鏈佈局，專注於陸、海、空、天領域特殊機構用户的行業應用。航天晨光作為中國航天型號產品用金屬軟管的定點研製生產單位，陸續為國家多項航天工程提供配套產品。近年來公司研發的發動機用金屬軟管、箭體增壓管路用金屬軟管、航天伺服機構用金屬軟管等核心產品，為嫦娥系列、天問系列、北斗衞星升空等任務的完成提供了有力保障。

AI玩具企業躍然創新獲得2億融資

AI玩具企業躍然創新（Haivivi）宣佈完成2億元A輪系列融資。本輪融資由中金資本旗下基金、紅杉中國、華山資本、愉悦資本領投，招銀國際等共同參投，Brizan Ventures等老股東持續加註。

躍然創新（Haivivi）是全球AI玩具領先企業，專注於AI技術與智能硬件創新，以「讓玩具'活'起來」為使命，與全球主流大模型公司都有深度合作關係。東北證券研報認為，在潮玩興起時期，中國市場的潮玩滲透率提升速度顯著高於全球平均水平，傳統玩具市場受到青少年人口結構影響需求下滑，但潮玩市場逆勢增長主要原因或為年輕消費羣體對於精神滿足的追求增加，國內市場的AI玩具在中低端市場迭代速度更快，AI玩具疊加潮玩IP有望優先放量。

上市公司中，實豐文化子公司廣東實豐智能科技有限公司與深圳躍然創新科技有限公司已達成合作，雙方將聚焦AI技術在玩具領域的應用，合力探索全新商業契機與發展模式，為行業注入創新動能。未來，雙方將面向全球市場，聯袂推出一系列創新性AI智能玩具產品，打造「智能玩具總動員」的AI智寵樂園，增強雙方在市場中的競爭力與影響力，共繪AI玩具領域的宏偉藍圖。湯姆貓於2024年12月下旬推出了首代湯姆貓AI情感陪伴機器人產品，該產品不僅實現了語音交互，還具備長期記憶、情緒感知、主動聊天、遞進式交互、表情互動與觸感交互等多個前沿性創新，可滿足青少年兒童、老年人及成年人等多個用户羣體的實時互動、情感支持及長期陪伴需求。