【券商聚焦】高盛予金山雲(KC)「中性」評級 相信公司在下半年及明年維持強勁的收入增長

金吾財訊 | 高盛報告指，金山雲(KC)第二季業績好壞參半，收入及經調整EBITDA高於該行及市場預期，但非通用會計準則淨虧損則超預期。該行相信公司強勁收入增長在下半年及明年維持，基於高增長動力不變，包括人工智能雲收入及小米/金山生態圈收入增長，小米也已承諾人工智能投資，如大模型及輔助駕駛等。

該機構上調對金山雲今年至2027年收入預測4%至9%及EBITDA預測9%至15%，下調對公司經調整淨虧損預測，同時考慮公司增加債務開支為人工智能投資融資。該行對金山雲ADR目標價由12.7美元上調至13.5美元，評級「中性」。