鮑威爾「鴿聲」點燃看漲情緒 分析師高喊亞洲股匯雙漲在即

智通財經APP獲悉，本周，亞洲股市有望迎來強勁開局，亞洲貨幣也可能因此獲得支撐。華爾街分析師們還指出，亞洲股市與貨幣有望進一步走強。此前，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾研討會上的講話表明，美聯儲最快將於 9 月的下一次政策會議上採取降息舉措。上周五，美國股市大幅上漲，使得道瓊斯工業平均指數創下今年來的新高。與此同時，新興市場貨幣結束了連續六天的跌勢，因為鮑威爾的言論導致美元大幅貶值。

以下是分析師和策略師們的觀點：

新加坡Reed Capital副首席投資官Gerald Gan表示：「如果市場對降息預期的增強趨勢在 9 月聯邦公開市場委員會會議召開前進一步加劇，那麼亞洲股市整體必將受到提振。只要日元升值幅度得到控制，那麼它對日本風險資產的影響就不會太嚴重。由於日本央行正密切關注日元走勢，我預計未來日元的波動不會太大，而且這再次意味着日本股市明年可能會持續上漲。」

Asia Decoded首席經濟學家Priyanka Kishore指出：「美元走軟可能會暫時提振亞洲貨幣，因為鮑威爾表示可能會在 9 月降息。但除非美聯儲承諾開啟更大幅度的寬松政策，否則任何漲勢都可能只是暫時的。」

Vantage Markets分析師Hebe Chen稱：「鮑威爾發出的‘願望轉化為現實’的信號將有助於填補亞洲市場稍有波動的表面之下存在的裂痕。儘管該信號並不能保證其持久性，但這種提振作用在以科技股為主的板塊和市場(比如日本和臺灣)中會最為明顯，因為在這些地方市場情緒更為脆弱。對於投資者而言，這種新的樂觀情緒很可能會在 9 月 17 日之前一直保持風險偏好高漲的狀態。」

Senjin Capital首席執行官Jamie Halse則認為：「從短期來看，這對全球市場而言可能是有利的，因為這意味着資金將從美國撤離，前往其他地區尋求更高的回報機會，並且美元也將隨之貶值。如果其他地區的利率保持不變，較低的利率通常會使美元投資的吸引力降低。這就是為什麼當美國利率下降時，美元通常也會下跌。美國利率走低，再加上植田和男仍持強硬立場，這意味着日元兑美元匯率將走強。這會損害大型出口企業的收益以及那些在海外擁有大量利潤儲備的企業，但會有利於那些以美元計價的海外採購、且規模較小的面向國內市場的企業。」

VanEck Associates跨資產策略師Anna Wu認為：「鮑威爾的講話持温和立場，消除了9月降息的障礙，並提振了市場風險情緒。這對股票和短期債券市場都是有利的。在我看來，日本股市將會因市場情緒的改善而上漲。但英偉達的業績以及 PCE 數據本周將至關重要，以此來檢驗此次漲勢能否持續。日元兑美元匯率可能會小幅升值，因為傑克遜霍爾會議推動了收益率的上升。」

KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer表示：「在傑克遜霍爾會議上，美聯儲主席的言論顯得較為温和而非強硬，這令風險資產市場如獲至寶。美國利率下降的前景可能會促使投資者到其他地方尋找收益，這對亞洲經濟體而言可能是個利好消息。」

SBI Liquidity Market研究部門負責人 Marito Ueda寫道：「鮑威爾的講話似乎暗示了 9 月份可能會降息，但他並非如此堅決支持降息，只是表示這將取決於數據情況。美元兑日元匯率上漲是因為市場預期會有強硬表態，所以該匯率隨后又回落了相同幅度。我認為美元兑日元的匯率不會突破其波動區間。」

三菱日聯摩根士丹利證券固定收益策略師Kazuya Fujiwara則指出：「日本國債價格可能會因美國利率下降而保持穩定，但上漲空間有限，因為市場預期日本央行將加息，同時對財政擴張的擔憂也有所加劇。植田和男在小組討論中所發表的‘工資上漲壓力將持續存在’的言論，很可能會被解讀為日本央行將繼續提高利率的信號。」

瑞穗證券高級市場經濟學家Yusuke Matsuo表示：「日本央行正在考慮加息，而美聯儲則在考慮降息，因此這兩家央行在政策利率方向上極有可能會背道而馳。外匯市場預計將逐漸朝着日元升值和美元貶值的方向發展，這反映出市場預期日本央行今年將再進行一次加息，而美聯儲將進行兩次降息。」

渣打銀行全球十國集團外匯研究部門主管Steven Englander補充稱：「除非鮑威爾確信聯邦公開市場委員會極有可能會降低利率，否則他絕不會發表那樣的講話。如果先提高市場預期然后又讓其落空，那毫無意義。對於市場而言，問題在於非農就業人數需要達到何種程度才能阻止降息，以及非農就業人數需要降到何種程度才能證明降息幅度為 50 個基點是合理的。」