鮑威爾為華爾街帶來夏季驚喜--你的錢包贏了

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾剛剛給華爾街和大街一個慶祝的理由。

鮑威爾在美聯儲年度傑克遜霍爾會議上發表備受關注的講話中發出了明確的信號，即央行準備最早在下個月改變利率立場。

他的信息足夠温和，引發了市場廣泛反彈和頂級經濟學家的一波預測：降息不再是是否和何時降息的問題，而是降息多少的問題。

鮑威爾表示：「基線前景和風險平衡的轉變可能需要調整我們的政策立場。」

簡單來説，美聯儲正在為9月份降息奠定基礎。

鮑威爾的語氣轉變導致股市飆升。

道瓊斯指數上漲2%，至45，680點上方的歷史新高，而先鋒標普500 ETF（NYSE：VOO）追蹤的標普500指數上漲1.4%，羅素2000指數飆升近4%，創下4月份以來的最佳交易日。

債券收益率暴跌，2年期國債下跌10個基點，至3.70%，交易員在9月份下調25個基點，以全面定價。

但加密貨幣市場偷走了聚光燈，隨着降息押注的加劇，爆發出全面的風險狂熱。比特幣（BTC）上漲3.5%，而以太坊（ETH），Solana（SOL）和Cardano（ADA）則以兩位數的漲幅飆升。

華爾街的經濟學家們將鮑威爾的傑克遜霍爾演講解讀為一個重大的轉折點，也可能是更廣泛的降息轉向中倒下的第一張多米諾骨牌。

高盛首席經濟學家揚·哈祖斯直言不諱地表示：「我們認為鮑威爾的言論與我們對FOMC 9月份會議上降息25個基點的預期一致。"

對於高盛來説，美聯儲現在有足夠的保障來開始寬松政策，特別是在勞動力市場降温的速度繼續快於預期的情況下。

LPL金融經濟學家傑弗里·羅奇表示：「鮑威爾兑現了承諾。」他指出，資本市場將歡迎這種更新的基調，因為美聯儲現在似乎更關注現實世界的數據，而不是回顧性的通脹擔憂。

Abound Financial首席投資官大衞·勞特（David Laut）認為，鮑威爾給了投資者他們一直在等待的東西。

他表示：「鑑於最近勞動力市場放緩，美聯儲掌握了足夠的數據來證明9月份降息的合理性。」

勞特補充説，再發布一份就業報告可能會敲定這筆交易，但基礎已經具備。

Northlight Asset Management首席投資官克里斯·扎卡雷利（Chris Zaccarelli）稱鮑威爾的信息用美聯儲的話來説「出乎意料地直接」。

扎卡雷利表示：「他沒有直言不諱，但鮑威爾明確表示美聯儲已準備好在下次會議上降息。」在他看來，美聯儲現在不降息的門檻非常高--除非即將到來的數據大幅改善。

花崗岩灣財富管理公司首席投資官保羅·斯坦利（Paul Stanley）也表達了同樣的觀點，但為更大的投資敞開了大門。「25個基點還是50個基點尚不清楚，」他表示，「但美聯儲甚至再次考慮降息這一事實無疑對股市有利。"

對於牛津經濟學院的瑞安·斯威特來説，鮑威爾的演講改變了時間軸。

Sweet現在預計年底前不止一次降息，而是兩次降息，第一次降息可能在9月，而不是12月。他認為，這與美聯儲此前的信息傳遞有明顯的不同，此前的信息傳遞直接關注通脹。

據斯威特説，鮑威爾現在正傾向於就業方面的任務。

對於那些關注技術面的人來説，藍籌股每日趨勢報告首席技術策略師拉里·滕塔雷利（Larry Tentarelli）看到了機會。「今天的言論比預期的更加温和，」他説。

Tentarelli預計房屋建築商、小型股和地區銀行將受益最多，這些銀行周五均大幅上漲。「這是一種改變行業領導地位的宏觀轉變，」他補充道。

當美聯儲降息時，影響會滲透到經濟的各個部分：抵押貸款變得更便宜，信用卡年利率下降，企業和消費者的借貸變得更容易。

這意味着更多的支出、更多的投資--對於股市來説，也意味着更多的上行空間。

對於普通投資者來説，鮑威爾的轉向可能意味着一個新的機會之窗。當貨幣政策從限制性轉向寬松性時，房地產、區域銀行和小盤股等利率敏感行業往往會表現出色。

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