羅斯受益於價值購物者，但關税挑戰仍在繼續

羅斯商店公司周五，這家低價零售商公佈第二季度每股收益1.56美元，超出分析師預期的1.53美元，股價幾乎沒有變化。關税相關成本對每股約11%的負面影響削弱了業績。

美國銀行證券重申買入評級，預測為175美元。

分析師洛林·哈欽森（Lorraine Hutchinson）指出，羅斯商店（Ross Stores）仍從降價客户和強勁的商品流中受益，並對其關税導航仍然充滿信心。

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她將2025財年每股收益下調3%至6.09美元，但由於長期盈利預期沒有變化，2026財年每股收益保持不變。

全面的環比增長，到7月下旬，大多數類別均為積極增長;化粧品領先，而女裝也超過連鎖店平均水平，驗證了早期的品牌投資。

由於內部票務以及新設施擴建帶來的額外費用，關税提高了華盛頓特區的勞動力成本。

哈欽森預計第三季度毛利率壓力將達到峰值（-130個基點），其中包括關税和打包吸收帶來的60個基點，分析師預計這一情況將在第四季度扭轉。

這位分析師還強調，Ross的門店面積有空間將其擴大近一倍，隨着時間的推移，門店面積預計將以個位數的速度擴張。

他還強調了該公司通過持續的回購和股息向股東返還多余現金的長期記錄。

Telsey Advisory Group也加入了進來，維持了Market Performance評級，同時將其預測從150美元上調至160美元。

分析師達納·特爾西（Dana Telsey）表示，在供應商談判、採購轉移和定價行動的幫助下，第三季度商品利潤率和盈利的關税壓力應該會緩解，第四季度將進一步緩解。

雖然第二季度企穩是積極的，但Telsey指出，第三季度和第四季度的指引顯示環境持續波動和挑戰。

這位分析師補充説，羅斯商店將從追求價值和降價的消費者中受益，但其核心低收入購物者面臨着政策變化的額外壓力，損害了信心和支出，宏觀背景限制了穩步改善的可見性。

Telsey將2025財年每股收益從6.26美元上調至6.21美元，而去年為6.32美元。

該分析師還將2026財年每股收益從6.84美元下調至6.78美元。

價格走勢：截至周五最后一次檢查，ROST股價上漲0.59%，至146.48美元。

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