美國網件公司（Netgear）以Stifel的看漲觀點發起

Stifel開始以買入評級報道連接解決方案提供商Netgear（納斯達克股票代碼：NTGR）。

美國網件股價周五盤前上漲約1%。

以Tore Svanberg為首的分析師強調了三個關鍵投資點。

首先，分析師表示該公司擁有差異化的ProAV平臺。Netgear的業務部門（NFB）正在成為主要的增長動力，其推動力是差異化的ProAV（AV over-IP）平臺、擴大的廣播和頻道合作伙伴關係以及擴大的解決方案組合，該解決方案組合現已通過最近的Quarium收購集成了網絡和安全性。分析師表示，它的目標是在近中期內實現兩位數的收入增長和利潤率擴張，為美國網件公司在2027年恢復盈利創造了可行的途徑。

其次，家庭網絡存在增長機會。分析師指出，該部門正在經歷產品和戰略轉向，旨在穩定收入、擴大毛利率並將公司定位為值得信賴的美國-基於替代方案。分析師預計，家庭網絡部門在未來幾個季度將保持相當穩定，2026年可能實現同比小幅增長。

最后，斯文伯格和他的團隊強調了增強的訂閲服務。分析師表示：「也許NETGEAR戰略中最具結構變革性的元素在於其訂閲服務的擴展;具體來説，（i）針對中小企業網絡管理的Insight;（ii）針對消費者網絡安全的Armor。」

分析師補充説，訂閲收入持續呈現季度環比增長，Insight（基於雲的網絡管理平臺）為託管服務提供商（MPS）和中小企業（SME）提供集中式配置、監控和安全性。

Svanberg和他的團隊指出，Armor為每個家庭最多50台設備提供路由器級保護、VPN、廣告攔截和延長保修功能，在單次訂閲中創造多層價值。