李斌李想馬斯克，誰能「活下去」？

原標題：李斌李想馬斯克，誰能「活下去」？

新車還沒正式開賣，蔚來與理想兩個老對手已經劍拔弩張。

8月21日晚，蔚來在成都舉行全新ES8產品技術發佈會。這是一款六座大三排純電SUV，整車購買預售價爲 41.68 萬元起，Bass電池租用方案為30.88 萬元起。相比老款車型，全新ES8起售價降低了 8.12 萬元。

考慮到新車實際售價通常比預售價更低，這款新車的起售價甚至有可能殺到30萬元區間。

22日早上的媒體溝通會上，蔚來CEO李斌表示，公司2023年推出的第二代ES8犯了一些錯誤，成本目標設定出現了問題。「全新ES8的定義在立項時的使命就是修正這樣的錯誤，回到它應該有的位置。」

李斌認為，如果蔚來繼續保持高價，難以參與市場競爭。同時，全新ES8的成本比前兩代車型低很多，且仍有毛利潤。

但全新ES8較低的預售價，有可能「背刺」高價購買上一代車型的老車主。李斌對此表示，一些老車主的反饋是，「蔚來活下去是最主要的」，以前承諾的權益纔能有保障。

蔚來一如既往沒有披露全新ES8的訂單量。不過，蔚來總裁秦力洪表示，從前一晚發佈會結束到第二天上午，同樣的時間段，全新ES8的訂單量多於上個月底發售的樂道旗艦車型L90。

作為蔚來SUV序列的旗艦車型，蔚來對於這款新車寄予厚望。大幅降價的全新ES8能否一炮而紅，不僅關係着蔚來能否達成今年第四季度盈利的目標，甚至還會影響這家公司的持久作戰能力。

秦力洪還表示，「每一年都很重要，每一天都是生死局。」

一個有趣的細節是：在成都雙流機場的到達口，蔚來媒體接機人員身后的廣告不是蔚來或樂道，而是理想i8，並配上了「定購和試駕已開啟」的宣傳語。

與蔚來ES8類似，理想i8也是一款純電、三排六座SUV，瞄準高端家庭用户，8月20日開啟交付。不難看出，面對箭在弦上的強勁對手，理想希望抓住機會，在全國各地的媒體和車迷面前刷一波存在感。

兩家車企的明爭暗鬥，在全新ES8發佈前就已經開始。

今年7月既是理想i8的新車宣發周期，也是樂道大三排SUV L90的上市時段。儘管李斌公開宣稱，「只要選純電就是隊友」，並預祝理想i8大賣，但兩家車企針尖對麥芒，你搞技術發佈，我就搞內飾諜照，你安利大空間，我就宣傳「黑武士」，隔空PK從未真正停止。

在很長一段時間里，理想與蔚來並未在戰場中央真正交鋒。理想主打增程和家庭SUV，而蔚來則是高端純電和換電。他們像是兩條並行的線，各自發展。

如今，理想*純電SUV與蔚來、樂道的兩款旗艦狹路相逢。而特斯拉的下場，讓六座純電SUV的競爭愈發激烈。

8月19日，特斯拉在中國推出六座SUV車型Model Y L，起售價33.9萬元。相比五座版Model Y，新車車身加長179mm，軸距增加150mm，軸距達3040mm，車高為1668mm。

特斯拉上一款六座SUV是Model X，售價接近百萬元。如今，特斯拉將六座「下放」到走量車型Model Y上，希望在這塊火熱的細分市場中分一杯羹。

中國消費者一向青睞大車，尤其是長軸距、大空間的SUV。以往，各大品牌的六座SUV集中在中高端車型上，受眾較小；如今，理想、蔚來、特斯拉的入局，將六座SUV的門檻進一步拉低，整個蛋糕有可能被進一步做大。

原本較為平淡的大三排SUV戰局，戰爭烈度大大上升。對於三大車企而言，這是一場不能輸的戰鬥。

一

最近兩個月，理想和蔚來都把目光投向了六座、大三排純電SUV這塊細分市場。理想推出了*純電SUV i8，蔚來則由樂道L90和蔚來全新ES8組成高低組合。

兩家車企發力純電大三排的背后，是他們都面臨不僅要增收、更要增利的挑戰。

對於理想汽車而言，2024年是冰火兩重天的一年：全年累計交付量突破50萬輛，成為*達成這一目標的新勢力品牌。但與此同時，理想的盈利能力出現了下滑。

2023年，理想汽車實現118.1億元的淨利潤。進入2024年，全年淨利潤縮水至80億元。毛利潤率方面，2023年第四季度為23.5%，到2025年*季度降至20.5%。

理想高速旋轉的盈利「飛輪」明顯失速了。原因之一是，它的純電戰略的「處女秀」——理想MEGA沒能達到預期。

這款被內部寄予厚望、試圖攻克高端純電MPV市場的車型，在2024年3月上市后，早期銷量並不理想，全年只有三個月銷量破1000輛，與預期相去甚遠。

如今，隨着MEGA Home車型的發佈，這款車型的銷量有所好轉。根據懂車帝的數據，今年6、7月，MEGA的銷量分別達到2300輛和2800輛，在大型MPV中名列*。

不過，與月銷六七千輛的別克GL8、豐田賽那、嵐圖夢想家、騰勢D9等相比，理想MEGA的銷量並不算高。

MEGA沒能大賣，理想向純電市場進軍沒有取得開門紅。整個2024年，理想的爆款仍然是增程式車型。

理想在2024年4月推出增程車型理想L6，一款尺寸更小、價格下探至25萬元以下的五座SUV。L6取得成功，月銷量迅速攀升至2萬輛以上，成為2024年下半年到2025年上半年理想銷量支柱，穩住了公司的基本盤。

然而，L6的成功背后，理想依然沒有在增程式車型之外找到新增長點，而利潤更低的車型成為銷售主力，又進一步拉低了整體毛利率。

因此，純電SUV理想i8，不再是理想高歌猛進的「錦上添花」，而是在財務數據承壓、純電首戰失利后的「正名之戰」。

蔚來攻克大三排純電SUV市場的動力，比理想更大。

2024年，蔚來全年交付汽車22.2萬輛，同比增長38.7%。進入2025年，其交付量在第二季度迎來爆發，單季交付量突破7萬台，創下歷史新高。

然而，蔚來距離盈利尚有距離。2024年全年淨虧損便高達224.02億元，2025年一季度淨虧損67.5億元，同比擴大30.2%。儘管握有260億現金，但蔚來顯然壓力不小。

蔚來此前推出了子品牌樂道。五座SUV樂道L60自2024年第四季度開啟交付以來，如今月銷量穩定在6000輛左右，迅速成為蔚來體系內重要的銷量貢獻者。它的出現，讓蔚來2025年上半年的總交付量數據變得好看了許多。

然而，樂道L60的「走量」只是*步。真正的考驗在於，它能否改善公司的財務狀況。

從2025年*季度的財報來看，答案並不樂觀。蔚來的整體毛利率仍在個位數徘徊，虧損並未出現收窄的跡象。樂道L60雖然帶來了銷量，但尚不足以扭轉整個公司的財務困境。

在此背景下，樂道直接對標理想i8的六座SUV L90，便承載了更重的期望。它不僅要延續L60的銷量勢頭，更關鍵的是，它必須擁有比L60更高的毛利率，真正開始為公司「造血」。

剛剛發佈的蔚來全新ES8，同樣是蔚來改善利潤表現的關鍵。這款車面向高端市場，倘若銷量良好，蔚來今年第四季度扭虧為盈的目標有望實現。

二

理想和蔚來分別端上了「大菜」，下半年準備在純電大三排SUV賽道大戰一場，特斯拉卻帶着六座版Model Y下場了。

憑藉Model 3和Model Y兩款王牌車型，特斯拉一直是中國新能源汽車市場的頭部玩家。但2024年以來，這家全球電動車巨頭在中國市場遭遇不小壓力。

去年，特斯拉在中國市場的累計銷量約為65.7萬輛，同比增長僅為8.8%，遠低於新能源汽車市場35.5%的整體增速。

進入2025年，特斯拉在中國市場的表現並未好轉。據長江商報統計，上半年特斯拉在華銷量合計26.34萬輛，較上年同期27.83萬輛同比下降約5.4%。

除了銷量下滑外，特斯拉在中國車企的價格戰中，不得不多次調整價格策略，拖累了利潤率。今年第二季度，特斯拉毛利潤率為17.2%，相比去年同期下滑0.8個百分點。

特斯拉如今的難題，是它在中國市場遭遇的長期挑戰的縮影。

過去幾年， 特斯拉過去賴以成功的幾大支柱——品牌光環、技術代差和成本優勢等，都在被削弱。頻繁的降價和層出不窮的本土競品，也讓特斯拉的「豪華」和「科技」標籤逐漸褪色。

以智駕功能為例，特斯拉FSD上半年獲准在中國部分城市進行測試。相比之下，鴻蒙智行、小鵬等本土對手已經大規模推送無圖城市NOA功能，特斯拉的體驗優勢並不明顯，且高昂的選裝價格也限制了其普及。

空間小、「毛胚房」內飾，是特斯拉常常被吐槽的另一個短板。Model Y和Model 3主打極簡內飾設計，空間也不算寬敞，在中國消費者日益增長的對舒適、豪華和智能座艙的需求面前，顯得格格不入。

當然，特斯拉的長板同樣突出——強大的品牌力、優秀的操控性、行業*的能耗比等，足以吸引大量訂單。Model Y上半年超17萬輛的國內銷量，不僅*於新勢力，也*於燃油車型，是整個SUV市場的*。

但面對中國市場銷量和毛利潤率下滑，特斯拉無法視若無睹。

面對本土品牌的「飽和式攻擊」，特斯拉僅靠降價和小修小補，恐怕不容易守住陣地。它必須做出改變，一種更貼近中國市場需求的改變。

特斯拉打出的這張牌，就是Model Y L。

與五座版相比，Model Y L的主要變化就是「大」。此外，相比七八十萬元的Model X，以不到34萬元的價格就能買到一輛特斯拉六座SUV，也顯得頗有「性價比」。

但與同價位的理想、蔚來相比，Model Y L除了牌子夠硬，紙面上幾乎沒有一項指標打得過。尤其是車內，當理想、蔚來千方百計去營造豪華感時，Model Y L依然顯得有些過於簡約，零重力座椅、二排大屏幕等時髦配置也一概欠奉。

這場圍繞六座SUV的佈局，對特斯拉而言，是一場不得不打的「陣地戰」。中國市場貢獻了特斯拉超過三分之一的銷量，守住中國，就是守住特斯拉的全球財報和股價。

三

理想、蔚來、特斯拉都希望從大三排純電SUV市場尋找增量，新車發佈也集中在同一個月里。可以預見的是，下半年理想i8、蔚來ES8、樂道L90和特斯拉Model Y L的訂單爭奪戰將十分激烈。

不過，三家車企的六座SUV之戰，並不一定是零和博弈，反而有可能復刻消費品領域經典的「可樂之戰」，一起把市場做大。

上世紀70年代末，百事可樂發起「百事挑戰」，通過盲測證明其口感優於可口可樂，開啟了長達數十年的營銷戰爭。雙方投入了天文數字的廣告費用，從品牌、渠道到價格進行全方位對抗。

最終的結果，並非一方消滅另一方，而是兩家公司聯手將碳酸飲料的理念植入全球消費者的心智，共同統治了市場，而其他果汁、茶飲等品類則被邊緣化。它們的戰爭，做大了整個品類的蛋糕。

如今的中國汽車市場，正在上演相似的一幕。

理想、蔚來、特斯拉這三家企業，通過在產品定義、智能駕駛、補能體系上的「軍備競賽」，正在以前所未有的強度向市場輸出一個全新的購車觀念：家庭的*輛車，或者換購的*，應該是一臺智能電動SUV，而非傳統的燃油轎車。

這三家新勢力，連同其他中國品牌，用更強的智能化、更低的用車成本和更優的空間體驗，正在不斷侵蝕傳統燃油車的市場。以「日系三劍客」和「德系雙雄」為代表的車型，如豐田凱美瑞、本田雅閣、大眾帕薩特等，銷量相較於*時期下滑明顯。

此消彼長的兩條曲線背后，是消費選擇的根本性遷移。

當理想用「冰箱彩電大沙發」重新定義了車內空間，當蔚來用換電解決了長途焦慮，當特斯拉用FSD描繪了未來的出行方式，它們共同將智能電動SUV的價值錨點，提升到了傳統燃油轎車無法企及的維度。

消費者在20～30萬的預算區間里進行選擇時，天平正在不可逆轉地從「可靠耐用的B級轎車」滑向「更大、更智能、使用成本更低的純電SUV」。

推動這場變革的，除了企業自身的產品力競爭，還有國家政策的「指揮棒」效應。

2024年，商務部等多部門聯合推出了「汽車以舊換新」補貼政策，對報廢舊車併購買新能源乘用車的用户，給予最高2萬元的補貼。這一政策在2025年得以延續並優化。

規模龐大的燃油SUV車主，是「以舊換新」政策的主要目標羣體之一，構成了一個巨大的潛在換購市場。對於主打20～30萬改善型需求市場的理想、蔚來、特斯拉而言，這2萬元的補貼成爲了終端銷售有力的「催化劑」之一。

另據商務部數據，2024年汽車以舊換新中，購換新能源汽車的比例超過60%。理想、蔚來、特斯拉的六座純電SUV，不僅瞄準了購車的增量市場，也同樣看中了燃油SUV以及以舊換新的保有量市場。

三大車企圍繞六座純電SUV市場的正面交鋒，已經沒有退路。真正的挑戰，在於如何在激烈的消耗戰中，比對手活得更久、走得更遠。