A股收評：三大指數集體走高！半導體、存儲芯片爆發，燃氣板塊低迷

8月22日，A股主要指數集體走高，滬指漲1.45%報3825點，續創十年新高；深證成指漲2.07%，創業板指漲3.36%，科創50指數漲8.59%創逾3年新高。

滬深兩市全天成交額2.55萬億，較上個交易日放量1227億。全市場超2800股上漲。

盤面上，英偉達暫停H20芯片生產，半導體及存儲芯片板塊爆發，寒武紀、盛美上海及海光信息等多股20CM漲停；算力板塊掀起漲停潮，科德教育、崑崙萬維等十余隻個股漲停；證券板塊走高，光大證券、信達證券漲停；谷歌發佈全新Pixel系列AI智能手機，AI手機板塊走強，思泉新材漲超14%；PCB概念、先進封裝、算力租賃、多模態AI、BC電池、光刻機等板塊漲幅居前。

另外，燃氣板塊走低，雲南能投領跌；銀行板塊低迷，齊魯銀行跌超2%；石油、鋼鐵、玉米、乳業、可燃冰等板塊跌幅居前。

具體來看：

半導體、存儲芯片板塊漲幅居前，成都華微、寒武紀、海光信息、盛美上海20CM漲停，京儀裝備、中芯國際、傑華特、恆爍股份、盛科通信等上漲。

消息面上，路透社援引知情人士消息證實稱，英偉達已要求富士康暫停H20芯片的生產。據介紹，H20是英偉達在2023年年底，為遵守美國當時的出口管制而專為中國市場設計的「減配版」。

天風證券認為，綜合來看2025年，全球半導體增長延續樂觀增長走勢，2025年AI驅動下游增長。同時，政策對供應鏈中斷與重構風險持續升級，國產替代持續推進。二季度各環節公司業績預告亮眼，展望三季度半導體旺季期，建議關注存儲/功率/代工/ASIC/SoC業績彈性，設備材料、算力芯片國產替代。

算力板塊爆發漲停潮，科德教育、崑崙萬維、順網科技、海光信息、雲天勵飛、品高股份等十余隻個股漲停。

中信建投證券指出，國產算力板塊迎來密集催化，騰訊業績會表示推理芯片的供應渠道側具備多種選擇，國際供應鏈波動背景下國產推理算力芯片有望提供助力；DeepSeek更新模型，明確支持FP8精度與將發佈的下一代國產芯片，頭部國產開源模型對國產芯片的支持有望推動國產算力生態加速落地。

證券板塊走高，光大證券、信達證券漲停，廣發證券、東興證券、中國銀河、中信證券、華泰證券等跟漲。

華龍證券指出，交投活躍+政策紅利驅動業績估值雙擊。市場交投持續活躍直接拉動經紀與自營業務，上半年券商淨利潤預增趨勢向好，ROE有望進一步提升，政策紅利深化打開增量空間，板塊估值有望提升，業績高增與估值背離形成修復動力，需警惕交易量回落風險及行業內部整合分化。關注基本面受益於權益市場回暖的強beta券商，以及估值彈性強的中小券商。

AI手機板塊走強，思泉新材漲超14%，中興通訊、佰維存儲、匯頂科技、江波龍、南芯科技、鵬鼎控股等跟漲。

PCB概念上漲，鼎泰高科、方正科技、合力泰、中材科技等多股漲停。

消息面上，業績端的密集利好，也為板塊注入強勁動能。龍頭股滬電股份披露2025年半年度報告。報告期內，公司實現營業收入84.94億元，同比增長56.59%；歸母淨利潤16.83億元，同比增長47.50%。中信證券指出，隨着AI算力基礎設施建設提速，印製電路板（PCB）需求爆發。在此背景下，高多層板、高密度互連板（HDI板）、IC載板規劃產值增長較快，國產廠商積極擴產高端產能，預計我國頭部PCB公司2025—2026年形成項目投資額419億元。

燃氣板塊跌幅居前，洪通燃氣、成都燃氣、升達林業跌超2%，天壕能源、皖天然氣、萬憬能源、東方環宇等跟跌。

銀行板塊低迷，齊魯銀行跌超2%，杭州銀行、成都銀行、廈門銀行、青島銀行、渝農商行、江蘇銀行等跟跌。

石油加工貿易板塊下挫，渤海化學跌超3%，東華能源、岳陽興長、博匯股份、茂化實華、寶莫股份等跟跌。

華泰期貨指出，目前來看，俄烏在8月27號達成和平協議的希望渺茫，如果事態不出現新的變化，這意味着印度將面臨額外加徵的25%關税，這將對印度的經濟以及石油需求產生衝擊，而印度是今年市場預期石油增長最多的經濟體，關税將導致印度石油需求被下修。

個股異動：

濟民健康跌停，報10.26元，總市值53.87億元。

消息上，濟民健康日前公告，2025年上半年營業收入3.66億元，同比下降21.30%。淨利潤虧損5269.59萬元，上年同期淨利潤2544.5萬元。報告期，公司不進行利潤分配及資本公積轉增股本。日前該股持續上漲，公司多次公告提示「非理性炒作」，表明短期上漲缺乏基本面支撐。

展望后市，摩根士丹利認為，在流動性改善、債券和儲蓄資金流出、以及投資者對政策放松的信心增強等因素推動，中國股市目前的升勢可能會持續到夏季結束。大摩在報告中重申，相對境外中資股超配A股。此外，境內債券收益率走勢似乎表明，在岸投資者對長期宏觀前景的看法正在變得更加正面。大摩稱，投資者可能受到更多堅定反內卷舉措和寬松措施更快速推出的鼓舞，對「政策底」的更高期望可能反過來增強市場對長期宏觀前景的信心。