早報 (08.22）| 美歐貿易框架協議落地，歐高官強烈不滿！特朗普預告：兩周后俄烏問題可見結果；DeepSeek-V3.1正式發佈

當地時間8月21日，歐盟與美國發表聯合聲明，公佈了雙方在7月達成新貿易協議的具體細節。根據聯合聲明，美國將對汽車、藥品、半導體和木材等大多數歐盟輸美商品徵收15%的關税。歐盟承諾取消對美國產工業品的關税，併爲美國海產品和農產品提供優惠市場準入。歐盟還計劃到2028年前採購7500億美元的美國液化天然氣、石油和核能產品，另採購400億美元的美國人工智能芯片。

歐洲議會貿易委員會主席貝恩德·朗格對此表示，根本談不上公平交易，很多關鍵問題也未得到解答。「一些關鍵問題——例如幾天前再次加徵的鋼鐵和鋁關税——仍未得到解答。該協議中明顯偏向美國的不平衡現象正日益明顯。正如聯合聲明所宣稱的那樣，不可能達成一項平衡公正的協議——至少在目前的協議框架下不可能。」

當地時間21日，美國總統特朗普談及俄羅斯與烏克蘭問題時稱「大約兩周后就能知道結果」。他表示，兩周后，美國或將採取其他策略。

美股方面，標普500指數跌0.4%，道指跌0.34%，納指跌0.34%。其中，標普500指數連跌五天，納指連跌三天。

大型科技股多數下跌，特斯拉、Meta跌超1%，蘋果、微軟、英偉達、亞馬遜小幅下跌；谷歌小幅上漲0.22%。熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數收漲1.35%。小鵬汽車漲近12%，蔚來漲超9%；嗶哩嗶哩跌超6%，大全新能源、阿里巴巴跌超1%。

全球資產表現上，WTI 10月原油期貨收漲0.81美元，漲幅1.29%，報63.52美元/桶。布倫特10月原油期貨收漲0.83美元，漲幅1.24%，報67.67美元/桶。國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨跌0.15%，報3383.5美元/盎司；COMEX白銀期貨漲0.87%，報38.1美元/盎司。

1. 特朗普簽署行政命令 設美國首席設計官職位

當地時間21日，美國總統特朗普簽署行政命令，設立美國政府首席設計官職位。另據彭博社報道，知情人士透露稱，特朗普將任命愛彼迎聯合創始人喬·傑比亞擔任首任政府設計總監。此舉將使傑比亞在重新設計政府表格和流程方面發揮主導作用。

2. DeepSeek-V3.1正式發佈

8月21日，據DeepSeek官方公眾號消息，DeepSeek-V3.1正式發佈。此次升級包含以下主要變化：1.混合推理架構：一個模型同時支持思考模式與非思考模式。2.更高的思考效率：相比DeepSeek-R1-0528，DeepSeek-V3.1-Think能在更短時間內給出答案。3.更強的Agent能力：通過Post-Training優化，新模型在工具使用與智能體任務中的表現有較大提升。

此外，北京時間2025年9月6日凌晨起，將對DeepSeek開放平臺API接口調用價格進行如下調整：①執行新版價格表；②取消夜間時段優惠。

3. 國務院批覆！江蘇自貿試驗區生物醫藥全產業鏈開放迎來重大機遇

8月21日，國務院日前批覆，原則同意《中國（江蘇）自由貿易試驗區生物醫藥全產業鏈開放創新發展方案》。方案以高水平開放為引領、以制度創新為核心，開展首創性、集成式探索，推動生物醫藥全產業鏈集成創新發展，將中國（江蘇）自由貿易試驗區打造成為具有世界影響力的生物醫藥產業集聚地、更具國際競爭力的生物醫藥創新發展高地。

4. 金融監管總局：正研究制定相關文件，從多方面提出健康保險下一步發展路徑

近日，國家金融監督管理總局人身險司披露的多個對全國人大代表建議和全國政協委員提案的答覆指出，金融監管總局積極支持商業健康保險改革試點，鼓勵並推動部分地方先行開展試點探索，在打通數據壁壘、加強慢性病保障、構建多層次護理保障體系等方面，希望形成一批可複製可推廣的做法，以點帶面，積累經驗，為制度設計提供更具操作性的實踐參考。

5. 光伏行業協會擬召開光伏儲能產業創新成果對接會

為深入探討光儲一體化發展的前沿趨勢與創新實踐，研究電力市場化改革背景下光儲協同的商業路徑，共同推動新能源產業的高質量發展，中國光伏行業協會擬於2025年9月18日—19日在安徽省滁州市舉辦「光伏儲能產業創新成果對接會」。本次會議主題為「光儲融合應用 築就零碳未來」，匯聚光儲行業龍頭企業高管、技術專家、第三方機構代表等行業專家，共同分享政策、技術、商業模式等多方面電力市場交易背景下的光儲發展情況。

6. 國家將於近期開展中央凍豬肉儲備收儲

國家發改委官網公告，近日全國平均豬糧比價跌至6∶1以下，進入三級預警區間。為促進生豬市場平穩運行，近期國家發改委將會同有關部門開展中央凍豬肉儲備收儲。華儲網公告稱，8月25日中央儲備凍豬肉收儲1萬噸。

7. 港交所：致力提升市場效率，但延長交易時間需審慎

在港交所2025年中期業績會上，有市場人士建議延長交易時間，港交所行政總裁陳翊庭的回答被部分市場人士誤解為「港交所在研究24小時交易機制」。對此，陳翊庭表示，對所有相關建議都持開放態度，但是因為延長交易時間對市場整體影響很大，挑戰不小，需要非常審慎，也需要徵求所有市場參與者的意見。

8. 持倉猛增超50億元，韓國股民繼續掃貨中國股票

8月以來A股的加速上漲正在吸引更多外資進場。根據Choice數據統計，截至今年8月18日，韓國股民對中國股票(含A股、H股)的持倉量從2024年末的190.83億元人民幣上漲至244.75億元，增長近三成。從持倉個股來看，韓國股民尤其熱衷買入港股。Choice數據顯示，小米集團、騰訊控股、比亞迪股份、阿里巴巴等代表的科技與新興產業的龍頭公司成為主要加倉對象。

9. 2025年《財富》中國科技50強：華為、DeepSeek、寧德時代位居前三

美國《財富》雜誌中文網21日公佈2025年「《財富》中國科技50強」榜單，其中華為投資控股有限公司、DeepSeek、寧德時代新能源科技股份有限公司位列該榜單前三。字節跳動、宇樹科技、大疆創新、雲深處科技、稀宇科技、文遠知行等也榜上有名。

10. 小鵬汽車：何小鵬增持310萬股港股 平均價格80.49港元

小鵬汽車在港交所公告，董事會獲控股股東何小鵬通知，其於2025年8月20日至2025年8月21日已於公開市場通過由其全資擁有的Galaxy Dynasty Limited購買本公司合共3,100,000股A類普通股，平均價為每股A類普通股80.49港元。

11. 快手第二季度總營收350億元 經調整淨利潤達56億元

快手在港交所發佈公告稱，第二季度總收入同比增長13.1%至350億元，經調整利潤淨額達到56億元，經調整淨利潤率達16.0%，盈利水平創單季歷史新高；快手應用的平均日活躍用户達到4.09億，同比穩健增長並創歷史新高；日活躍用户日均使用時長達126.8分鍾，用户總使用時長同比增長7.5%。

12. 智元機器人預計明年出貨量將達數萬台

8月21日，智元機器人首屆合作伙伴大會在滬召開。記者從會上獲悉，智元機器人今年會有數千台的出貨量，明年預計會有數萬台的出貨，智元機器人希望在未來幾年，每年出貨量可達到數十萬台。

1. 國家外匯管理局開展綠色外債業務試點

日前，國家外匯管理局決定，在上海、北京、天津、河北、江蘇、浙江、安徽、福建、山東、湖北、廣東、四川、寧波、廈門、青島、深圳等16省市開展綠色外債業務試點，鼓勵非金融企業將跨境融資資金用於綠色或低碳轉型項目。

2. 商務部：外貿前7個月增長3.5%，向上向新量質齊升

商務部新聞發言人何詠前21日表示，我國外貿「向上」「向新」的勢頭更加鞏固。數據顯示，今年前7個月，我國貨物貿易進出口總值25.7萬億元，同比增長3.5%。 何詠前説，今年以來，國際經貿發展面臨的風險挑戰明顯增多。在這樣複雜的大背景下，中國外貿保持穩中有進態勢，累計進出口增速逐月回升，前7個月實現3.5%的增長，量質齊升，十分不易。

3. 5000億「準財政」工具將出 重點支持新興產業、基礎設施等

自今年5月以來，多地圍繞新型政策性金融工具開展政策宣講會或者項目籌備會。近期，部分地方更是進一步梳理出入庫項目清單，明確了申報基金的金額。從地方透露信息來看，新型政策性金融工具的資金規模為5000億元，重點投向新興產業、基礎設施等領域，具體包括數字經濟、人工智能、低空經濟、消費領域、綠色低碳、農業農村、交通物流、城市基礎設施等，國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行等政策性銀行參與其中。

1. 破萬億千瓦時！7月份全社會用電量同比增長8.6%

國家能源局發佈的信息顯示，7月份，全社會用電量10226億千瓦時，同比增長8.6%。7月份，分產業用電看，第一產業用電量170億千瓦時，同比增長20.2%；第二產業用電量5936億千瓦時，同比增長4.7%；第三產業用電量2081億千瓦時，同比增長10.7%。城鄉居民生活用電量2039億千瓦時，同比增長18%。

2. 中汽協：1-7月銷量排名前十位的MPV生產企業共銷售52.1萬輛

據中國汽車工業協會統計分析，1-7月，銷量排名前十位的MPV生產企業共銷售52.1萬輛，佔MPV銷售總量的77.9%。在上述十家企業中，與上年同期相比，廣汽傳祺和上汽大通銷量呈不同程度下降，其他企業銷量均呈不同程度增長。

3. 多家鈦白粉生產企業宣佈漲價

經歷價格持續低迷，臨近「金九銀十」，鈦白粉企業再次集中宣佈漲價。近日市場傳出漲價函顯示，根據當前市場情況，龍佰集團決定自2025年8月18日起，對公司各型號鈦白粉銷售價格在原價基礎上對國內各類客户上調500元人民幣/噸，對國際各類客户上調70美元/噸。「消息一出，有多家廠商宣佈跟漲，更有鈦白粉企業發佈暫停接單的通知。

4. 中指研究院：20家出險房企化債總規模超12000億元

中指研究院監測數據顯示，截至2025年8月，20家出險房企債務重組、重整獲批，化債總規模超過12000億元人民幣。市場深度衝擊，房企經營受到較大影響，2022年至今已有27家上市房企被動退市，另有幾家房企私有化退市。

昨日，A股方面，滬指漲0.13%續創10年新高，深證成指跌0.06%，創業板指跌0.47%。全天成交額2.46萬億元，近3100股下跌。油氣、數字貨幣、美容護理、銀行等板塊漲幅居前，稀土永磁、PEEK材料、液冷服務器、CPO等下跌。

港股方面，恆指跌0.24%，國指跌0.43%，恆生科技指數跌0.77%。作為市場風向標的大型科技股多數表現低迷，蘋果概念、新消費概念、汽車、黃金股齊跌；醫藥股、影視股、石油股、電信股、光伏股多數表現活躍。

主力動向，南下資金淨買入港股74.61億港元，淨買入騰訊控股18.71億、美團-W 13.91億、小米集團-W 12.74億；淨賣出盈富基金8.24億、中興通訊6.3億、阿里巴巴-W 2.81億。

龍虎榜中，共有44只個股上榜龍虎榜，京北方龍虎榜單日淨買入額最多，達2.89億元。涉及機構專用席位的個股有27只，淨買入額前三的是中電鑫龍、創益通、南方精工，分別為1.09億元、6282.85萬元、6057.57萬元。

兩市融資余額：截至8月20日，上交所融資余額報10816.43億元，深交所融資余額報10437.73億元；兩市合計21254.16億元，較前一交易日增加153.22億元。