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新鴻基公司公佈2025中期業績
2025-08-21 09:00
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投資管理表現強勁復甦 帶動淨利潤激增逾10倍至8.87億港元
新鴻基有限公司（香港股份代號：86）（「新鴻基公司」或「公司」，連同其附屬公司「集團」）公佈截至2025年6月30日止之止六個月業績，業績表現錄得顯著改善。
財務摘要
2025年上半年，集團的另類投資平臺各核心業務均表現理想，帶動集團整體表現強勁。其中，投資管理業務的表現尤其亮眼並實現了顯著的復甦，其多元化投資組合的回報全面提升。面對充滿挑戰的經濟環境，集團的信貸業務表現依然穩健，並持續作出堅實貢獻。同時，基金管理平臺延續強勁的增長勢頭，其資產管理規模^（「AUM」）錄得顯著擴張。這些整體成果彰顯了集團戰略轉型的成功，旗下多元化互補平臺正日益產生協同效應，並提升長遠股東價值。
集團期內錄得除税前溢利10.874億港元（2024年上半年：3.074億港元）。公司股東應占溢利上升逾10倍至8.87億港元（2024年上半年：7,540萬港元）。此強勁復甦主要受投資管理業務帶動；隨着市場對中國相關資產的情緒轉趨樂觀，該業務把握了有利的退出窗口，在實現多項投資退出的同時，亦錄得可觀的估值收益。每股基本盈利為45.3港仙（2024年上半年：3.9港仙）。
公司董事會宣派截至2025年6月30日止六個月之中期股息每股12港仙，與去年同期維持不變。
期內，公司回購了總值1,240萬美元（2024年上半年：2,780萬美元）的中期票據。計及銀行及其他借貸總額的減少，淨負債比率由2024年底的31.2%進一步降至29.6%。截止2025年6月30日，集團的每股賬面值為11.2港元，較2024年底（10.8港元）及2024年6月30日（10.7港元）分別增加3.7%及4.7%。
分項表現
投資管理 投資管理業務錄得投資收益9.979億港元，平均資產回報率達6.4%。幾乎所有資產類別均有貢獻，其中私募股權佔最大比重，收益為5.829億港元，主要受惠於投資項目估值上升，以及期內成功實現多項投資退出。期內，集團的兩項直接及跟投項目 — Jefferson Capital (納斯達克證券代碼: JCAP) 及聖貝拉（2508.HK）— 分別於美國及香港成功上市。企業持股錄得強勁反彈，產生了3.035億港元的收益，主要由於公司對中國相關持股進行戰略配置，而此配置受益於投資者情緒的持續改善。對衝基金組合在市場持續不明朗的情況下保持防禦姿態，實現穩健回報。得益於新冠病毒疫情期間共同投資的旅遊相關項目的持續復甦，以及債務投資的強勁利息收入，特殊機會投資及結構信貸業務錄得 4.5% 的增長。
基金管理 基金管理分部錄得強勁增長，其資產管理規模^（「AUM」）於2025年6月30日創下歷史新高，達25.5億美元（2024年：20.18億美元）。此增長得益於公司基金合作伙伴關係、家族辦公室方案及SHKCP基金共同錄得4.34億美元的淨現金流入及1.55億美元的市場收益。隨着資產管理規模的組成持續變動，其中的公司資產負債表資本已下降至 15.0%（2024 年： 20.1%），而外部投資者資本已增加至 85.0%（2024年： 79.9%），反映了市場對公司另類投資管理平臺平臺的認可度不斷提升。
值得注意的是，公司其中一個基金夥伴ActusRayPartners，在歐洲、亞洲及日本採用股票市場中性策略，其AUM增長至超過17億美元。由公司內部團隊管理的全球對衝基金母基金策略SHK Latitude Alpha Fund，亦錄得穩健增長。ActusRayPartners和SHK Latitude Alpha Fund均憑藉其卓越的絕對回報和夏普比率，雙雙入圍2025年HFM亞太區表現大獎的最終提名名單。公司亦完成了一項對Wentworth Capital類似的成長型資本投資，為其新債務投資業務線提供資金。
新鴻基公司的家族辦公室解決方案（「FOS」）是一個多家族辦公室平臺 ，為家族辦公室及超高淨值人士提供獨特的另類投資機會，並於期內繼續擴大其客户羣及AUM。FOS讓公司的客户能夠通過機構級別的投資實現投資組合多元化，同時追求具有吸引力的風險調整回報。該平臺的成長反映了目前市場對精緻化財富管理解決方案的需求日益增長，同時亦彰顯公司的投資團隊成功甄選了優質的投資機會。
戰略合作伙伴關係 期內，新鴻基公司與Mubadala Investment Company旗下的資產管理公司Mubadala Capital建立了戰略合作伙伴關係。該戰略伙伴關係結合 Mubadala 在全球私募市場的專業知識和公司在大中華區的深厚根基，為客户打造一個獲得頂級主權財富基金及共同投資機會的強大平臺。公司與 GAM Investments (「GAM」) 的夥伴關係在其戰略轉型及提升投資能力計劃中取得穩步進展。公司進一步推進合作關係，讓公司的基金產品能夠接觸 GAM 已建立的歐洲分銷網絡，開闢全新業務增長途徑，包括與公司的內部普通合夥人產生協同效應。
信貸業務 信貸業務錄得除税前溢利3.841億港元。消費金融業務方面，公司新的SIM信用卡自推出以來，累計交易額達24億港元，期內交易量按年增長超過60%。面對物業市場下滑，按揭貸款業務 — 新鴻基信貸對批出新貸款採取審慎態度。自去年推出向機構擁有的按揭組合提供端對端樓按資產管理服務以來，新鴻基信貸於去年11月獲委任為一個價值1億美元的住宅按揭組合的服務商。今年6月，新鴻基信貸再獲委任為另一個價值7,000萬美元的住宅按揭組合的服務商。該兩個組合均由新鴻基公司與機構資本合作，從發展商收購。該等發展商均有意剝離由資產負債表撥資的按揭組合，並將其管理和服務外判給信賴的第三方供應商。
集團執行主席李成煌先生表示：「展望2025年下半年，我們預期市場環境將充滿挑戰，其中包括環球不確定因素以及地緣政治緊張局勢的影響。這些因素將繼續為資產價值及整體宏觀經濟帶來壓力。 儘管面對這些挑戰，我們仍保持審慎樂觀。我們將繼續聚焦於資本效益、嚴謹的風險管理及營運的靈活性，這是我們保持韌性的關鍵。維持穩健的資產負債表及充裕的流動性始終是我們的重點優先事項，使我們能夠在市場動盪時期進行投資並把握機遇。我們的多元化互補平臺在完成戰略轉型后日益產生協同效應，推動經常性收入增長，並提升長遠股東價值 。」
如欲瞭解更多2025年中期業績的詳細資料, 請參閱業績公佈。
^ 「資產管理規模」（「AUM」）指所管理、諮詢、分銷或以其他方式提供服務的資產總值，包括： 1. 由SHKCP基金合作伙伴管理的資產，主要與早期另類投資管理人合作成立，合作模式靈活， 視乎其進入市場的準備程度而定； 2. 由SHKCP 管理的資產，包括由SHKCP 及家族辦公室解決方案管理的基金，以及由SHKCP 提供諮詢及╱或交易安排的資產； 3. 新鴻基公司擁有股權，並由新鴻基公司的戰略聯盟管理的經擁有權調整資產；及 4. SHKCP為第三方管理人分銷的資產。 新鴻基公司釐定資產管理規模的方法反映了新鴻基公司不同的業務線，乃基於新鴻基公司在資產中的經濟權益及╱或新鴻基公司控制權的重要性。其與新鴻基公司就監管申報計算資產管理規模的方法不同。
- 完 -
關於新鴻基有限公司 新鴻基有限公司 (香港股份代號:86) (「新鴻基公司」/「公司」，連同其附屬公司「集團」) 是一家領先的香港金融機構，在另類投資和財富管理領域備受肯定。新鴻基公司成立於1969年，其多元化的投資組合，涵蓋公開市場、信貸和另類投資策略(其中包括房地產和私募股權)，締造長期經風險調整回報。
憑藉其紮根亞洲的傳承，新鴻基公司支持和培育該地區優秀且具專業能力的新晉資產管理公司，賦能他們實現卓越表現。集團亦利用其長久以來建立的投資業務專長和豐富資源，透過其家族辦公室解決方案，為理念一致的合作伙伴和超高淨值投資者提供量身定製的投資解決方案。截至2025年6月30日，集團的資產總值約為377億港元。
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