Builder FirstSource，Inc.擁有18%的股本回報率(NYSE：BLDR）優質股票？

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我們可以進行的最佳投資之一就是我們自己的知識和技能。考慮到這一點，本文將探討如何使用股本回報率（ROE）來更好地瞭解業務。通過邊做邊學的方式，我們將研究ROE，以更好地瞭解Builder FirstSource，Inc. (NYSE：BLDR）。

股本回報率或ROE是用於評估公司管理層利用公司資本效率的關鍵指標。換句話説，它揭示了該公司在將股東投資轉化為利潤方面的成功。

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ROE可以使用以下公式計算：

股本回報率=淨利潤（來自持續經營）√股東權益

因此，根據上面的公式，Building FirstSource的ROE為：

18% = 7.56億美元~ 42億美元（基於截至2025年6月的過去12個月）。

「回報」是年利潤。另一種思考方式是，每價值1美元的股權，該公司能夠賺取0.18美元的利潤。

通過將一家公司的淨資產收益率與其行業平均水平進行比較，我們可以快速衡量它有多好。然而，這種方法只能作為粗略的檢查，因為在同一行業分類中，公司確實存在很大差異。正如您在下圖中所看到的，Builders FirstSource的ROE高於建築行業的平均水平（13%）。

這顯然是積極的。話雖如此，高ROE並不總是意味着高盈利能力。除了淨利潤的變化之外，高ROE也可能是債務相對於股權高的結果，這表明了風險。您可以通過在此處的平臺上免費訪問我們的風險儀表板來查看我們為Builder FirstSource識別的2種風險。

公司通常需要投資資金來增加利潤。這些現金可以來自保留收益、發行新股（股權）或債務。在第一種和第二種情況下，ROE將反映現金投資業務的使用情況。在后一種情況下，增長所需的債務將提高回報，但不會影響股東權益。通過這種方式，債務的使用將提高ROE，即使企業的核心經濟狀況保持不變。

Building FirstSource顯然使用大量債務來提高回報，因為它的債務與股本比率為1.12。雖然其ROE相當不錯，但值得記住的是，公司可以使用的債務通常是有限制的。債務會增加風險並減少公司未來的選擇，因此您通常希望看到使用它帶來一些良好的回報。

股本回報率是企業創造利潤並將利潤回報給股東的能力的有用指標。一家能夠在沒有債務的情況下實現高股本回報率的公司可以被認為是高質量的企業。在其他條件相同的情況下，ROE越高越好。

但淨資產收益率只是一個更大的謎團的一部分，因為高質量的企業往往以高市盈率進行交易。還必須考慮利潤可能增長的速度（相對於當前價格反映的利潤增長預期）。因此，我認為可能值得查看這份關於該公司分析師預測的免費報告。

如果您想看看另一家公司--一家財務狀況可能更好的公司--那麼不要錯過這份免費的有趣公司列表，這些公司具有高股本回報率和低債務。

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