里昂：料藥企增長勢頭持續 升翰森製藥(03692)及康哲藥業(00867)目標價

智通財經APP獲悉，里昂發佈研報稱，3間內地藥企包括中國生物製藥(01177)、翰森製藥(03692)及康哲藥業(00867)，上半年均錄得穩健業績，2024年下半年及2025年上半年均實現雙位數收入增長。該行預期勢頭將於2025年下半年延續，推動因素包括更多創新葯物上市及新產品銷售增加、內地醫療保險支出環境更有利、以及潛在的商業拓展(BD)收入。

股份方面，該行重申對中生製藥「跑贏大市」評級，目標價維持9.2港元，料公司收入增長加速，2025至27年分別升12%、15%及16%;基於創新葯收入貢獻增加，預期利潤率亦有增長。

另外，該行重申對翰森製藥「跑贏大市」評級，目標價由27.8港元升至43.1港元，上調2025至27年收入預測19%至29%，淨利潤預測10%至29%，基於創新葯增長有機會好過預期，以及較高BD業務收入。

同時，該行重申對康哲藥業「跑贏大市」評級，目標價由10港元升至15.6港元，上調2025至27年收入預測0%至2%，淨利潤預測3%至6%，因今年上半年業績勝預期。