巴菲特連續11季度淨賣出，華爾街老兵：他正在為市場風暴儲備彈藥

一位資深市場策略師表示，沃倫·巴菲特（Warren Buffett）可能正在變現股票資產，因為他預見風暴將至——一旦股價暴跌，他或將回購這些股票。

韋德布什（Wedbush）首席投資策略師保羅·迪特里希（Paul Dietrich）向《商業內幕》透露：「當經濟和金融指標預示熊市或衰退來臨之際，這位‘奧馬哈先知’有着清倉股票市場的歷史記錄。」

他補充道，巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）已連續11個季度成為股票淨賣家，儘管期間市場「飆升」至新高。

這家投資巨擘在此期間拋售2120億美元股票，僅買入345億美元，意味着淨減持超過1770億美元——超過貝萊德或波音市值。

迪特里希指出，巴菲特還在過去四個季度暫停股票回購，因其認為伯克希爾·哈撒韋的股價不再便宜。此番暫停與2020年和2021年逾200億美元的回購峰值形成巨大反差。

伯克希爾·哈撒韋的股票銷售與回購停滯助推其現金儲備激增——截至6月30日的三年間，現金規模增長兩倍多至創紀錄的3440億美元。

巴菲特曾在2008年金融危機和互聯網泡沫前囤積現金

迪特里希稱，巴菲特在過往經濟衰退前均會拋售股票轉向現金。

互聯網泡沫破裂前，伯克希爾·哈撒韋的現金儲備從1997年的110億美元增至1998年的350億美元，淨股票銷售額從1999年的7億美元激增至2000年的27億美元。

當金融危機爆發時，這位企業巨擘的現金儲備已超700億美元。隨着巴菲特在危機期間完成一系列盈利交易，2008年底現金降至約520億美元。伯克希爾趁資產價格低迷之際，將淨股票購買額從2006年的50億美元提高至2007年的110億美元。

迪特里希表示，巴菲特在五月伯克希爾年會上對市場態度謹慎。在他突然宣佈將於年底卸任CEO之前，巴菲特曾哀嘆隨着資產估值持續攀升，潛在廉價標的日益稀缺。

迪特里希認為「巴菲特指標」可能令伯克希爾·哈撒韋的掌門人警覺。該指標（美國股票總市值與GDP比值）已飆升至210%以上的歷史高位，意味着美股總市值是最新季度GDP預估值的兩倍多。巴菲特曾撰文稱在200%水平買股無異於「玩火」。

這位華爾街老兵憶及巴菲特的著名忠告——「別人貪婪時恐懼，別人恐懼時貪婪」，並表示伯克希爾·哈撒韋的掌門人正等待估值回落至誘人水平時出擊。

迪特里希預言：「在當前高聳入雲的股市最終迴歸地表后，巴菲特將動用現金儲備以大幅折價回購蘋果及其他已拋售股票。」