進可攻退可守！分紅險產品到底如何選

低利率周期正在引發居民財富管理新範式，「抗風險、穩收益、中長期」的複合需求正成為不少家庭資產配置的核心考慮。

8月底壽險產品將再次下調預定利率，進入9月后，分紅型保險逐漸成為市場主流產品類型。分紅險產品兼具「人身保障+保證利益+浮動收益」的特性，因「進可攻退可守」，受到越來越多人的關注。

如何挑選分紅險產品？業內人士表示，過往紅利實現率、保險公司投資能力是分紅險產品的重要參考指標，同時，由於分紅險產品往往期限較長，國有大型險企在品牌優勢、服務水平、經營實力等維度則形成重要加分項。

關注紅利實現率

分紅險指保險公司將實際經營成果產生的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人身保險產品。根據有關規定，保險公司每年分配給分紅險保單持有人的比例不低於當年可分配盈余的70%。

分紅險的收益構成為「保證+紅利」，其中，保證收益是固定的，寫入合同；紅利部分為浮動收益，取決於保險公司分紅險賬户經營特別是投資情況，具有不確定性。

從目前看，分紅險的保證收益部分相差不大，浮動的紅利部分是分紅險產品競爭力的關鍵。紅利收益部分既要看宣傳的演示收益、也要看實際兑現多少，即要綜合看演示利率與紅利實現率。

其中，紅利實現率為「實際派發的紅利金額/紅利利益演示的紅利金額」，可以理解為紅利利益演示的實現程度。如果紅利實現率高於100%，那麼實際派發紅利就高於紅利利益演示水平。

各保險公司均會在官網公佈紅利實現率。以新華保險為例，公司公告的數據顯示，60余款產品2024年紅利實現率超100%。其中，在59款保額分紅產品中，56款產品增額紅利實現率達到100%，平均值152%；現金分紅7款在售產品紅利實現率均超過100%，平均值117%，最高值122%。

還需明確的是，分紅險未來派發的紅利及紅利實現率是不確定的，往期分紅可以作為參考。

投資能力是關鍵

分紅險產品的紅利來自於產品的經營管理，其中投資管理和運營管理都很關鍵。因此，對消費者來説，購買分紅險時，除了看產品外，還需要綜合考慮保險公司實力和專業性等因素，特別是其長期穩健經營和投資業績。

數據顯示，新華保險投資業績長期保持穩健水平。2014—2024年，新華保險平均總投資收益率達到5.13%（算術平均）。其中，2024年，綜合投資收益率達8.5%。2025年一季度，新華保險年化總投資收益率為5.7%。

根據新華保險《「提質增效重回報」行動方案》，該公司所取得的投資業績與加強投資能力建設、提升投研能力密不可分，同時，也是其作為國有大型險企，積極服務國家戰略、進行價值投資的長期回報。

近年來，新華保險積極發揮「耐心資本」優勢，廣泛參與支持新質生產力發展、綠色投資、服務國家重大區域戰略等資金量大、周期長、回報持久穩定的各類重點項目。

廣受關注的是，2024年以來，新華保險勇做保險資金入市的「排頭兵」和「主力軍」，聯合相關機構參與發起設立鴻鵠基金，為保險資金踐行價值投資作出了表率。積極投資大養老、大健康產業，舉牌國藥股份、上海醫藥、杭州銀行、北京控股等優質上市公司；投資專注於硬科技領域的中科創星基金，堅持「投早、投小、投長期、投硬科技」，支持新質生產力企業發展，在為經濟轉型注入長周期資本動能的同時，分享企業發展帶來的長期回報。

針對當下分紅險產品的底層資產配置，新華保險在堅持資產負債匹配基礎上，兼顧風險與收益的平衡，做深做實多元化策略，持續優化大類資產配置，努力為分紅險保單持有人創造長期穩健的投資收益。

服務能力、綜合實力是加分項

2025年以來，新華保險加強分紅險產品供給，推出了以盛世榮耀智贏版終身壽險（分紅型）、盛世安盈養老年金保險（分紅型）及新華尊悦終身年金保險（分紅型）為代表的多種類型極具競爭力的分紅保險產品，同時將終身年金和養老年金等重點產品納入個人養老金名單，突出養老、財富管理功能，並通過搭配萬能險及定期壽險、定期重疾等高性價比特色產品，豐富產品組合功能，滿足客户實現財富增值與生活幸福安康的多重需求。

現階段以「客户為中心」的綜合服務能力，也是為產品賦能的重要方面。除了以投資實力助推分紅險產品之外，新華保險推出海外就醫協助、主題沙龍等分紅險專屬權益，做大做優「服務端」康養生態，為客户提供「保險+服務」。目前，該公司已形成覆蓋機構養老、居家養老、康養旅居的全周期服務體系，還通過整合「醫、康、養、財、税、法、商、教、樂、文」等十大服務生態，為客户提供從財富規劃到健康管理的「一站式」解決方案。

2025年以來，新華保險延續穩健發展態勢，前7月累計實現原保險保費1378億元，同比增長23%。公司上半年完成各類理賠金賠付241萬件，累計賠付金額73億元，日均賠付1.34萬件。

憑藉穩健的經營表現與強勁的發展勢頭，新華保險再次上榜2025年《財富》世界500強。

未來，新華保險將繼續錨定「以更高水平、更高質量、更高能級發展服務金融強國建設」的首要目標，以保險主業為根基、資產管理為引擎、服務生態為紐帶，推動「保險+服務+投資」三端協同發展，為守護人民美好生活貢獻更多力量。

（CIS）