四個月暴漲135%后，軟銀(SFTBY.US)漲勢戛然而止?技術指標與分析師齊亮「黃燈」

智通財經APP獲悉，軟銀(SFTBY.US)股價在經歷本月大幅上漲后，短期上漲空間或已受限。儘管周一股價單日飆升逾7萬億日元(約合470億美元)並刷新歷史新高，但包括Sparx資產管理公司在內的部分投資者認為，該股在四個月內135%的漲幅已過快，需警惕回調風險。

推動此輪漲勢的核心因素是軟銀創始人孫正義在人工智能領域的積極佈局：從與OpenAI、甲骨文合作的5000億美元數據中心項目，到持續增持英偉達股票，再到計劃向英特爾投資20億美元，一系列動作點燃了市場熱情。然而周二股價未能延續強勢，投資者獲利了結跡象明顯。

技術面信號顯示該股或已觸及階段性頂部：周一盤中14天相對強弱指數(RSI)一度升至90，遠超70的超買警戒線。值得注意的是，2024年2月及5月該指數達到類似水平后，股價均出現大幅回調。

圖1

此外，當前股價較分析師目標價的溢價幅度已創2010年有記錄以來最高水平，歷史經驗表明此類情況下股價上漲動能往往減弱。

圖2

Phillip證券日本研究主管Kazuhiro Sasaki指出，此輪上漲更多是市場情緒推動，而非基本面支撐。部分投資者買入軟銀股票實為增加日經225指數權重，本周該指數同樣創下新高。

圖3

從估值角度看，軟銀當前股價較每股淨資產折價約30%，雖較7月底48%的折價率有所收窄，但仍顯示短期吸引力下降。

"股價短期內已過熱。"Sparx資產管理公司基金經理Angus Lee表示。他7月剛將軟銀納入投資組合，但近日已選擇獲利了結。儘管他長期看好軟銀投資組合中潛在上市標的的價值，但短期持謹慎態度。這一觀點反映出市場對軟銀股價持續性的普遍擔憂。