中信里昂：升長實集團(01113)目標價至34.1港元 維持「持有」評級

智通財經APP獲悉，中信里昂發佈研報稱，將長實集團(01113)目標價從31.3港元上調9%至34.1港元，維持「持有」評級。該行將估值延展至2026年，並將必要收益率利差收窄1個百分點至1%，以反映更高的減息預期和香港住宅物業拖累減弱。

報告指，2025年上半年集團核心利潤同比增1.2%，中期每股股息持平，符預期。儘管租金收入下降，但由於酒吧營運和基礎建設項目的穩健增長，經常性收入仍保持韌性。該行認為，從2026年起，香港住宅物業對盈利的拖累將有所減弱，因為集團將在2025年年底前推出主要項目及提充足的撥備。