A股開盤速遞 | A股延續反彈！創業板指漲逾1% 醫藥股集體走強

8月19日，A股早盤延續反彈，截至9:45，滬指漲0.44%，深成指漲0.57%，創業板指漲1.04%。

盤面上，醫藥股集體走強，創新葯方向領漲，濟民健康漲停;CPO等AI硬件股維持強勢，新易盛、中際旭創續創歷史新高。下跌方面，影視、傳媒板塊回調，軍工、銀行、油氣、風電等板塊跌跌幅居前。

展望后市，申萬宏源認為，短期，牛市氛圍繼續主導市場。9月初前博弈牛市同步資產，重點關注券商、保險，軍工、稀土。醫藥和海外算力稀缺景氣資產，動量仍有望延續。

熱門板塊

1、創新葯板塊拉昇

創新葯板塊拉昇，濟民健康、康緣藥業漲停，諾思蘭德、立方製藥、邁威生物、海特生物、新天藥業等紛紛走高。

點評：中信證券研報稱，2025年以來醫藥政策環境向好，全面支持創新葯發展。建議橫向維度上，下半年圍繞創新驅動和國際化+自主可控+院外營銷模式改革三個領域進行佈局，尤其是最具貝塔效應的創新葯領域。長期堅定看好創新葯板塊，持續建議關注創新葯領域的核心標的。

2、CPO概念維持強勢

CPO概念股維持強勢，新易盛、中際旭創續創歷史新高，劍橋科技漲停，騰景科技、賽微電子、德科立漲超等跟漲。

點評：中信建投證券指出，相較於傳統的雲計算網絡，AI訓練組網由葉脊架構向胖樹架構轉變，交換機和光模塊數量大幅提升，且隨着通信數據量的增加，對光模塊的速率要求也更高。800G光模塊2023年開始放量，2024年—2026年都保持高速增長;1.6T光模塊2025年開始出貨，2026年有望放量，整個光模塊產業鏈迎來量價齊升的景氣周期。

機構觀點

1、申萬宏源：短期牛市氛圍繼續主導市場

申萬宏源認為，短期，牛市氛圍繼續主導市場。9月初前博弈牛市同步資產，重點關注券商、保險，軍工、稀土。醫藥和海外算力稀缺景氣資產，動量仍有望延續。基於「反內卷」終局選結構：中國在全球市佔率高的製造業細分領域，構建價格聯盟，向國內和海外挺價。重點是光伏、化工、部分電氣機械關鍵零部件。港股短期高性價比正在被資金定價，繼續提示港股階段性弱於A股帶來了配置機會。

2、華泰證券：當下或已經入牛市中期

華泰證券認為，當下或已經入牛市中期。今年以來的上漲行情，呈現出結構性特徵，板塊輪動快、節奏較難把握。不同於去年的快速普漲行情，今年的慢牛呈現出緩漲急跌的特徵，如果投資者追漲殺跌，可能會事倍功半。不過緩漲急跌有助於拉長上漲周期，有利於慢牛的形成。短期內，指數拉昇斜率有所提升，行情有加速的意味，未來增量資金需關注普通投資者的入市節奏。要想更多場外資金的入市，或許需要等待市場出現「振聾發聵」的信號。

3、東方證券：八月股指預計沒有大的調整風險

東方證券認為，本輪行情呈現「局部突進、多點開花」特徵，各行業、板塊、主題機會交替輪動，后市這種格局仍將保持。短期來看，八月股指預計沒有大的調整風險，但短期需要警惕股指衝高回落帶來對漲幅過大板塊的衝擊，一旦市場出現調整，「高低切換」顯得更加關鍵，建議繼續關注科技自主、創新葯、軍工、機器人等景氣度趨勢向好方向。