美股周一午盤小幅下滑 市場關注央行年會與零售數據

　　北京時間8月19日凌晨，美股周一午盤走低。交易員正等待關鍵的零售報告以及美聯儲主席傑羅姆鮑威爾在央行傑克遜霍爾年會上發表的講話。

　　道指跌29.02點，跌幅為0.06%，報44917.10點；納指跌28.53點，跌幅為0.13%，報21594.44點；標普500指數跌5.62點，跌幅為0.09%，報6444.18點。

　　三大股指剛剛收穫連續第二周上漲。道指上周累計攀升1.7%，標普500指數與納指分別上漲0.9%和0.8%。這也是標普500和納指過去五周中第四周收漲。

　　小盤股上周表現突出，漲幅超3%，因投資者押注美聯儲即將降息。

　　貝雅私人財富管理投資策略師Ross Mayfield，指出，標普500等權可選消費指數（S&P 500 Equal Weight Consumer Discretionary index）創歷史新高，表明市場對關税引發經濟衰退的擔憂可能過度。

　　他表示：「鑑於市場傳遞的樂觀信號，令人質疑關於美國消費疲軟和潛在滯脹的傳統觀點是否準確。」

　　周五早間特斯拉股價走低，此前一家英國媒體報道稱，因銷量下滑，這家電動車製造商在英國租賃車型最高提供40%折扣。

　　本周市場焦點仍將聚焦美聯儲，央行官員將赴懷俄明州傑克遜霍爾參加年度經濟政策研討會。投資者將通過該活動尋找利率路徑線索。根據CME FedWatch工具，聯邦基金合約定價顯示，目前市場預計美聯儲9月政策會議降息概率接近85%。

　　除貨幣政策外，隨着財報季臨近尾聲，交易員將關注本周企業財報。家得寶、勞氏、沃爾瑪和塔吉特等大型零售商均計劃本周公佈業績，投資者可能根據其財報與聲明判斷美國消費支出的健康狀況。

　　FactSet數據顯示，超92%的標普500成分公司已公佈財報，其中近82%的盈利超華爾街預期。

　　美聯儲傑克遜霍爾年度經濟研討會

　　本周最重要的經濟事件將是8月21日至23日堪薩斯城聯儲的傑克遜霍爾研討會，美聯儲主席鮑威爾將在會上發表關於經濟前景和政策框架的講話，投資者期待從中獲得關於9月降息的指引。

　　市場目前預計，美聯儲在9月17日會議上降息25個基點的概率約為85%，並在12月前進一步寬松。

　　市場對下月貨幣寬松的預期近日波動不定，一度押注超過25個基點的降息，因通脹與美國消費者表現釋放出複雜信號。

　　XS.com市場分析師Linh Tran表示：「如果美聯儲在今年晚些時候開始降息，疊加企業盈利韌性，標普500指數可能會保持中期上行趨勢。然而，意外的政治衝擊、新一輪貿易緊張風險以及歷史高位的估值，都意味着投資者需要保持謹慎。」

　　美聯儲寬松預期壓低短端美債收益率，但長端因滯脹風險和鉅額財政赤字承壓，使得收益率曲線陡峭化，為2021年以來最明顯。歐洲債市也因國防開支上升帶動融資需求而承壓，德國長期國債收益率升至14年高點。

　　Pepperstone Group研究主管Chris Weston寫道：「許多投資者緊盯債市走勢，特別是收益率曲線的斜率。鮑威爾在傑克遜霍爾的指引將至關重要，他需要展示如何在通脹、經濟增長以及勞動力市場之間取得平衡。」

　　市場關注特朗普與澤連斯基會晤

　　投資者正密切關注美國總統特朗普周一稍晚與烏克蘭總統澤連斯基及歐洲領導人的會晤，以商討結束烏克蘭戰爭的下一步措施。

　　上周五，特朗普與俄羅斯總統普京在阿拉斯加舉行峰會。儘管會議未達成協議，但會后特朗普表現出更多與莫斯科一致的傾向，即推動全面和平協議，而不是先行停火。

　　Janus Henderson投資組合經理Robert Schramm-Fuchs表示：「對歐股而言，關鍵在於是否能達成任何和平協議，具體形式並不那麼重要。更重要的是戰爭結束，這將為歐洲市場帶回部分失去的估值，因為自2022年衝突爆發以來，歐股與美國市場的表現出現明顯背離。」

　　值得一提的是，特朗普星期天深夜在社交媒體發文表示，烏克蘭總統澤連斯基可以選擇「幾乎立刻」結束俄烏衝突，但收復克里米亞半島或加入北大西洋公約組織（北約）都不是選項。他強調出：「有些事情就是無法改變！！！」

　　經濟數據

　　美國住宅建築商信心在8月降至2022年以來的最低水平，迫使建築商更大程度地依賴激勵措施，以應對高企的抵押貸款利率並説服意願不強的買家。

　　由全美住宅建築商協會（NAHB）與富國銀行聯合發佈的整體市場狀況指數下降1點至32。經濟學家的預估中值是該指數會小幅上升。

　　報告顯示，建築商不得不進一步加大優惠力度。使用銷售激勵措施的建築商比例升至疫情后的最高水平，達到66%，而報告降價的建築商比例高達37%。儘管抵押貸款利率近幾周略有下滑，8月首周降至四個月低點6.67%，但仍比2021年底的水平高出一倍。

　　「考慮到樓市放緩和其他經濟數據，央行應當重啟降息，這將有助於降低住宅建設的融資成本，並間接緩解抵押貸款利率壓力，」NAHB首席經濟學家Robert Dietz在聲明中表示。

　　當前銷售指數跌1點至35，銷售預期指標保持不變。潛在購房者的看房客流指標上升2點至22，觸及三個月高點。

　　焦點個股

　　根據英偉達最新披露的13F文件，截至6月30日，英偉達將91.36%的公開持倉集中押注於AI雲計算服務商CoreWeave，總投資額達39.6億美元。除CoreWeave外，英偉達還持有其他多家AI相關公司的股份，包括Arm、Applied Digital等。

　　周五，根據英偉達最新披露的13F文件，截至6月30日，CoreWeave已成為英偉達投資組合中的絕對核心資產。英偉達將91.36%的公開持倉集中押注於AI雲計算服務商CoreWeave，總投資額達39.6億美元。

　　特斯拉官宣Model Y L車型即將登場，新車採用三排六座設計，軸距加長150mm，續航達751km，預計9月上市。

　　據知情人士透露，Meta Platforms計劃第四次重組其AI業務，預計將在未來六個月被拆分為四個部門。其中一個小組為一個新實驗室，此前已經被稱作TBD Lab，意為「待定」。此前，扎克伯格已經將Meta的AI業務重組為Meta Superintelligence Labs架構。

　　Altman希望在AI基礎設施領域投資「數萬億美元」。OpenAI的CEO Sam Altman希望，為開發和運營AI服務而在基礎設施領域投資（至少）數萬億美元。Altman認為，長期而言，AI將是最重要的事，社會作為一個整體是不可能對大舉投資AI感到后悔的。

文遠知行獲Grab投資數千萬美元，雙方將合作在東南亞大規模部署Robotaxi。8月15日，文遠知行宣佈，東南亞地區的超級應用平臺Grab將對其進行數千萬美元的股權投資。此項投資是雙方戰略合作的一部分，旨在加速在東南亞大規模部署L4級Robotaxi及其他自動駕駛車輛。

微軟應用商店更新策略大變：用户僅能暫停更新最長五周。

谷歌將其在比特幣概念股Terawulf中的持股比例從約8%提升至14%。

摩根士丹利已將蘋果iPhone 9月當季銷量預測上調8%。

諾和諾德股價走高，美國FDA批准將該公司的減肥藥Wegovy用於肝病治療。

　　上周五美國FDA批准美國生物製藥公司Tonix用於治療慢性疼痛相關症狀的藥物。

　　萬國數據獲瑞銀上調目標價。

　　中金料富途二季度業績超預期。

蔚來全新ES8將於本周發佈。