港股異動 | 水泥股多數上漲 行業反內卷仍在發力 機構料8月中下旬需求有望逐步回升

智通財經APP獲悉，水泥股多數上漲，截至發稿，東吳水泥(00695)漲22.93%，報5.63港元；中國建材(03323)漲11.4%，報5.57港元；華潤建材科技(01313)漲2.08%，報1.96港元；海螺水泥(00914)漲0.49%，報24.82港元。

消息面上，東吳水泥上周五盤后發佈公告，集團預期於2025年上半年將大幅減虧。公告稱，虧損減少主要是由於國內水泥行業「反內卷」政策帶動業績緩和回升，以及中國整體市場需求下降放緩；及出售水泥熟料產能指標取得收益(該等產能指標將持續以外購熟料供應替代)所致。中國銀河證券認為，7月處於季節性淡季，高温雨水影響下游施工，全國水泥需求減少，全國熟料線停窯率有所提升，但熟料庫存繼續增長，行業供需矛盾較大，水泥價格均呈下降態勢。后續來看，預計8月中下旬需求有望逐步回升，水泥價格有望止跌回漲。

天風證券指出，7月份水泥價格延續下行趨勢，截至上周全國均價344元/噸，同比低44元/噸，較7月初下降8元/噸，當前多數區域水泥價格已觸及或跌破成本線，疊加煤炭價格持續走高，企業盈利壓力進一步加大，本周長三角、湖北等地開始積極錯峰並推漲價格，漲幅約30元/噸，該行認為在當前條件下企業錯峰執行效果或較上半年更顯著，疊加后續需求進入旺季，效益有望逐漸恢復，關注相對底部佈局機會。