【投基有道】績優固收+基金選股票 好鋼「+」到刀刃上

買了績優固收+基金，晚上可以加雞腿。

Wind截至8月15日的數據顯示，3640只固收+基金中有3500只取得了正收益，收益率中位數達到3.89%，同期Wind債券基金總指數上漲了1.45%，純債基金指數上漲了0.64%。

固收+基金是指以債券資產作為打底資產，同時可以配置可轉債、股票等權益類資產的基金，主要包括可轉債基金、混合一級債基、混合二級債基（股票比例不超過20%）、偏債混合基金（股票資產配置比例不超過40%）等種類。從產品設計上看，固收+基金的特點就是在固收基礎上爭取加點兒收益。今年以來的業績數據對比也表明，在權益市場走高的條件下，固收+基金的確比純債基金收益更高。

精準買中三大熱門賽道

固收+基金的權益倉位有限，因此更需要把好鋼用到刀刃上。根據天風證券統計分析，固收+基金行業配置的整體表現出色，一季度顯著超配有色金屬、軍工、汽車、電子、計算機、輕工製造等行業股票，低配食品飲料、家用電器行業，二季度軍工行業指數大漲超過15%領漲市場，電子、計算機為主的TMT板塊漲幅同樣居於市場前列，而食品飲料、家用電器兩個板塊二季度跌幅超過5%。

今年以來業績領先的TOP30固收+基金挖掘牛股的能力非常突出，二季度持倉市值最高的 20只股票中，不乏中際旭創、新易盛、勝宏科技、內蒙一機等大牛股，此外還有山金國際、中金黃金、赤峰黃金、山東黃金等黃金類股票，泡泡瑪特、匠心家居、騰訊控股等新消費個股，以及信達生物、博瑞醫藥（維權）等創新葯股票，復旦微電等半導體股票，整體看績優固收+基金善於在熱門賽道上挖掘龍頭股，通過個股上漲彈性帶動淨值走高。

此外，固收+基金成功配置了港股市場，起到了分散風險、提升收益的良好效果。根據國金證券統計，上半年有37%的固收+基金在基金合同中約定可以投資港股，其中超過八成的基金實際投資了港股市場，騰訊控股、阿里巴巴、中海油、中國移動、中國海外發展、小米集團、農夫山泉、信達生物、中國宏橋、兗煤澳大利亞位列前十大重倉股。港股配置比重超過30%的固收+基金，上半年平均收益率達到2.39%，體現出一定的業績優勢。

三隻績優固收+選股能力強

按照細分類別看，以下三隻績優固收+基金體現出很強的個股挖掘能力（數據來源：東方財富Choice 截至2025年8月15日）。

富國優化增強：

上半年回報率12.31%，在二級債基中排名第一；最大回撤7.32%，股票倉位19.84%。

該基金成立於2009年6月10日，成立以來年化收益率6.01%，同期上證國債指數為4.01%。該基金長期業績表現穩健，獲得國泰海通證券三年期、五年期雙五星評級。

截至二季度末，該基金配置製造業和信息技術業的合計權重佔股票倉位的96%，前十大重倉股分別為博瑞醫藥、博斯軟件、香山股份、安科生物、神州泰岳、高瀾股份、電魂網絡、人福醫藥（維權）、盛天網路、仙琚製藥，其中博瑞醫藥二季度單季漲幅超過35%，電魂網絡、盛天網路漲幅超過15%。

博時轉債增強A：

上半年回報率12.53%，在轉債基金中排名第二（中歐可轉債A 以12.53%排名第一，但沒有股票倉位），最大回撤8.97%，股票倉位18.56%。

該基金成立於2010年11月24日，成立以來年化收益率5.31%，同期上證國債為4.15%。該基金長期業績表現穩定，獲得國泰海通證券五年期四星、三年期三星評級。

截至二季度末，該基金配置製造業和金融業合計權重佔股票倉位的68%，前十大重倉股分別為運機集團、新華保險、川投能源、國投電力、江蘇金租、火炬電子、綠色動力、中國銀河、國泰海通、利揚芯片，其中，江蘇金租二季度單季漲幅超過20%，綠色動力、利揚芯片漲幅超過15%。

富國久利穩健配置A：

上半年回報率19.58%，在偏債混合基金中排名第一；最大回撤11.55%，股票倉位30.09%。

該基金成立於2016年12月27成立，成立以來年化回報率7.02%，同期滬深300指數為2.84%。該基金股票倉位較高，更加考驗基金管理人對風險和收益的權衡，憑藉出色的長期回報能力，獲得國泰海通證券三年期、五年期雙五星評級。

截至二季度末，該基金配置製造業和信息技術業合計權重佔股票倉位的90%，前十大重倉股與富國優化增強多有重合，但精選出神州細胞和邁威生物兩隻個股，二季度單季漲幅均超過了40%，個股選擇能力非常出色。

青島財經日報/首頁新聞記者 李冬明