巴菲特「神祕持倉」謎底揭曉，市場貪婪時保持「恐懼」

21世紀經濟報道記者吳斌 上海報道

「股神」巴菲特旗下伯克希爾-哈撒韋的投資作業本新鮮出爐。北京時間8月15日，伯克希爾公佈二季度13F表，截至6月30日，伯克希爾披露的美股多頭倉位價值達到2575億美元。

二季度伯克希爾新進503.9萬股聯合健康，季度末總價值達到15.7億美元。消息公佈后，聯合健康股價盤后大漲逾10%，而此前年內股價已腰斬。伯克希爾還在二季度加倉雪佛龍、星座集團、達美樂披薩等個股。

此外，伯克希爾在二季度減持了2000萬股蘋果公司和2630萬股美國銀行，同時減持了持腎臟透析服務商德維特 (DaVita)、特許通訊、F1集團的股票，清倉了電信運營商T-Mobile。

整體而言，巴菲特延續穩健投資風格。截至二季度末，伯克希爾十大重倉股基本沒有變化，分別是：蘋果、美國運通、美銀、可口可樂、雪佛龍、穆迪、西方石油、卡夫亨氏、瑞士安達保險、德維特。在伯克希爾的十大重倉股中，雪佛龍是二季度唯一增持的個股，當季伯克希爾增持雪佛龍345萬股，持倉市值環比增加4.95億美元。

再度拋售蘋果

去年二季度和三季度，伯克希爾大幅減持蘋果，減持幅度分別高達50%和25%，隨后按下「暫停鍵」，去年四季度和今年一季度，伯克希爾的蘋果持股保持不變。

時隔半年，伯克希爾又重新拋售頭號重倉股蘋果，二季度減持蘋果2000萬股，持股數較一季度環比減少6.67%，蘋果持倉佔比從一季度的25.76%降至22.31%，持倉市值減少41億美元。

蘋果是移動手機革命的大贏家，自2008年5月以來，蘋果股價已上漲逾3000%，目前市值達3.45萬億美元。但一場新的技術革命已經開始，生成式人工智能正在徹底重塑千行百業，如果蘋果不及時調整，可能將面臨「黑莓時刻」。

韋德布什科技分析師丹·艾夫斯警告稱，儘管OpenAI、微軟、谷歌、Meta和亞馬遜等競爭對手在人工智能創新領域遙遙領先，但蘋果卻正「坐在公園的長椅上喝檸檬水」，而不是積極參與競爭。目前市面上有15億部iPhone在流通，蘋果擁有無與倫比的平臺優勢，但如果不大膽進軍人工智能領域，就有可能浪費這一領先優勢。

目前蘋果也在將重心傾向人工智能，希望迎頭趕上。科技爆料人馬克·古爾曼13日表示，蘋果準備推出多款機器人、帶屏幕的智能音箱、重新設計的語音助手Siri、家庭安全攝像頭。

儘管巴菲特大幅減持蘋果，但截至二季度末，伯克希爾還持有蘋果約2.8億股，蘋果仍是頭號重倉股。巴菲特通常不希望單個持股規模太大，伯克希爾持有的蘋果股份一度佔據了其股票投資組合的一半，如今已降至22%。

「神祕持倉」揭曉

今年5月，伯克希爾在披露一季度持倉時有請求保密的倉位，此后市場一直在猜測「神祕持倉」到底是哪些，如今謎底終於揭曉。

13F文件顯示，二季度伯克希爾買入美國最大鋼鐵生產商紐柯鋼鐵661萬股，季末市值8.57億美元，持倉佔比0.33%，持倉規模排在第25位。

伯克希爾還買入美國住宅開發商Lennar約705萬股，季末市值約7.8億美元，持倉佔比0.3%，持倉規模排在第26位；買入房地產開發商D.R. Horton超148萬股，季末市值約1.91億美元，持倉佔比0.07%。

此前傳的沸沸揚揚的「伯克希爾買入聯合健康」被證實，這也是二季度伯克希爾最大的手筆，新進聯合健康約504萬股，季末市值約15.7億美元，為伯克希爾的第18大持倉，在總持倉中佔比0.61%。

此外，二季度伯克希爾還新進了户外廣告公司Lamar Advertising Company 117萬股，持倉佔比0.06%，季末市值約1.4億美元。

「別人貪婪時恐懼，別人恐懼時貪婪」。整體而言，巴菲特對市場的態度依舊謹慎，二季度伯克希爾拋售了約30億美元的股票，連續11個季度淨賣出股票。隨着美股不斷創新高，股票變得越來越貴，不僅相對於自身歷史水平很貴，相對於其他國家和地區的股票也很貴，巴菲特仍在等待出手時機。