【券商聚焦】財通證券維持耐世特(01316)「增持」評級 指中國整車製造商的訂單持續強勁

金吾財訊 | 財通證券研報指，耐世特(01316)發佈2025年中報，2025年上半年實現營業收入22.42億美元，同比增長6.8%，實現淨利潤6300萬美元，同比增長293.8%。1H2025實現EBITDA2.3億美元，同比增長16.8%。

該機構指，新業務訂單達15億美元，亞太區戰略佈局擴張：中國整車製造商的訂單持續強勁。公司贏得北美全尺寸皮卡平臺的重要電調管柱訂單，新獲取客户訂單規模佔74%。各區域營收增長，亞太區收入增速較高：1H2025北美、亞太、歐中非南美的收入佔比分別為51%/31%/18%，營收同比增速分別為1.7%/15.5%/9.4%。從利潤率來看，1H2025北美、亞太、歐中非南美的利潤率分別為7.6%/16.9%/8.8%。

該行預計公司2025-2027年實現歸母淨利潤1.46/1.92/2.44億美元。對應PE分別為15.22/11.60/9.12倍，維持「增持」評級。