摯達科技IPO：連年虧損負債率飆升 保薦機構關聯方「清空」所持股權

（來源：筆尖網官方賬號）

　　《筆尖網》文/筆尖財經

　　摯達科技港股IPO招股書數據備受關注，2024年該公司虧損同比大幅增加，資產負債率飆升。2025年1月份，摯達科技此次IPO保薦機構的關聯方出售了其所持有的全部摯達科技股權。

報告期連續虧損 資產負債率飆升

　　據悉，摯達科技是全球最大的電動汽車家庭充電解決方案供應商之一。公司以向汽車製造商及用户提供智慧家用電動汽車充電樁為切入點，開發了由產品、服務及數字化平臺構成的「三位一體」電動汽車家庭充電解決方案。

　　根據弗若斯特沙利文的資料，按於往績記錄期間家用電動汽車充電樁的銷量計，摯達科技高居全球首位，而按於往績記錄期間家用電動汽車充電樁的銷售額計，公司位列全球第四。此外，根據弗若斯特沙利文的資料，按於往績記錄期間家用電動汽車充電樁的銷量及銷售額計，摯達科技在中國排名第一。

　　招股書顯示，從2022年至2024年，摯達科技營業收入分別為6.97億元、6.71億元及5.93億元，營業收入逐年下滑，20224年同比下滑11.62%。

　　同期該公司年內虧損分別為0.25億元、0.58億元及2.36億元，2024年虧損幅度較2023年擴大306%。

　　值得關注的是，按產品組合類別區分，2022年至2024年，摯達科技銷售產品的平均售價分別為790.5元、914.4元及808.6元，銷量分別為48.5萬台、31.3萬台及35.1萬台。

　　摯達科技指出，公司的產品平均售價由2022年的人民幣790.5元上升至2023年的人民幣914.4元，主要是由於該期間成功與若干主要客户磋商較高價格所帶動。其后，平均售價於2024年下降至人民幣808.6元，主要是由於該期間汽車製造商向供應鏈傳遞定價壓力，以及公司致力透過具競爭力的定價及增加銷量來提升價值。截至2024年及2025年3月31日止三個月，平均售價分別為人民幣884.1元及人民幣780.3元，反映來自主要客户（尤其是汽車製造商）的定價壓力加劇。

　　另一方面，2022年至2024年，摯達科技提供服務的平均售價分別為1084.8元、836.5元及598.3元，銷量分別為25.8萬台、40.4萬台及46.3萬台。

　　摯達科技指出，公司的服務平均售價由2022年的人民幣1,084.8元下降至2023年的人民幣836.5元，並於2024年進一步下降至人民幣598.3元，主要是由於公司致力透過具競爭力的定價及增加銷量來提升價值所帶動。截至2024年及2025年3月31日止三個月，平均售價分別為人民幣823.4元及人民幣510.2元。下降主要由於市場降價壓力，而公司接受降價壓力以維持競爭地位。

　　另一方面，摯達科技的資產負債率從2023年的108.0%飆升至2024年的821.1%，2025年3月進一步升至900.3%。

保薦機構關聯方「清空」所持摯達科技股權

　　《筆尖網》關注到，此次摯達科技申報IPO的保薦機構為申萬宏源香港。相關媒體報道稱，申萬宏源香港是申萬宏源旗下的境外業務子公司，申萬宏源旗下的申銀萬國出售了其所持有的全部摯達科技股權。

　　招股書顯示，2025年1月3日，申銀萬國創新證券投資有限公司（「申銀萬國」）以對價人民幣34,997,020.54元向嘉興秀洲轉讓其於本摯達科技的全部股權，相當於註冊資本人民幣824,850元。該對價是經計及申銀萬國於投資時支付的本公司股權投資成本、轉讓時私營公司現行市況及本公司於協議訂立時的估值增幅經公平磋商后確定。對價於2025年1月9日悉數結清，因此申銀萬國不再為摯達科技的股東。

　　此次，摯達科技所募資金將在未來五年用於公司的海外擴張；在未來五年用於研發以豐富公司產品及服務組合，以及增強公司的數字化平臺及研發能力；將用於併購活動，以提升公司提供綜合能源管理解決方案的能力；升級宣城工廠的現有生產設施及設備，以容納為新車型及新興使用場景而設計的產品；用作包括營運資金需求在內的一般企業用途。