從巴菲特調倉看消費賽道：抗周期品牌成資本市場「穩定錨」

近日「股神「巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公佈二季度持倉報告(13F)表，文件顯示，巴菲特在減持蘋果、美國銀行等科技金融股的同時，也悄然將部分籌碼挪向消費韌性強、現金流穩健的企業：不僅增持了達美樂比薩(DPZ.US)、飲料公司Constellation Brands，還同步加倉紐柯鋼鐵、Pool等。

作為全球頂級投資機構，伯克希爾哈撒韋的投資動作常被視為市場風向標。行業分析指出，在當前經濟環境下，具備穩定需求、抗周期屬性的消費品牌正成為資本青睞的避險資產。

在消費賽道的分化格局中，頭部品牌的「抗周期」屬性持續凸顯。以比薩連鎖領域為例，達勢股份-達美樂中國(01405)憑藉多年沉澱的產品創新能力、全渠道服務體系與供應鏈壁壘，在快餐細分市場構建差異化競爭優勢。從用户端看，品牌認知度與消費粘性的積累，支撐其在消費復甦周期中展現業績韌性;從市場端看，成熟的外送網絡與全球化佈局，更強化了品牌的抗波動能力。

投資動向折射出資本市場對消費韌性的深度認同——當抗周期能力與全球化佈局形成共振，在細分賽道築牢品牌壁壘的企業正成為不確定環境中穿越周期的確定性選擇。