山西證券-新材料行業周報：西方石油更新DAC項目進度，關注國內吸附材料及設備機遇-250814

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（來源：研報虎）

摘要

二級市場表現

　　市場與板塊表現：本周新材料板塊上漲。新材料指數漲幅為2.57%，跑贏創業板指2.09%。近五個交易日，合成生物指數上漲2.17%，半導體材料上漲2.90%，電子化學品上漲1.91%，可降解塑料上漲3.34%，工業氣體上漲2.03%，電池化學品上漲1.81%。

　　產業鏈周度價格跟蹤(括號為周環比變化)

　　氨基酸：纈氨酸(13900元/噸，-2.11%)、精氨酸(23250元/噸，-3.12%)、色氨酸(44500元/噸，-2.20%)、蛋氨酸(22400元/噸，-0.88%)

　　可降解材料：PLA(FY201注塑級)(17800元/噸，不變)、PLA(REVODE201吹膜級)(17200元/噸，不變)、PBS(17800元/噸，不變)、PBAT(9850元/噸，不變)

維生素：維生素A(64000元/噸，不變)、維生素E(67500元/噸，-0.74%)、維生素D3(225000元/噸，不變)、泛酸鈣(40500元/噸，不變)、肌醇(26000元/噸，不變)

　　工業氣體及濕電子化學品：UPSSS級氫氟酸(11000元/噸，不變)、EL級氫氟酸(5300元/噸，不變)

塑料及纖維：碳纖維(83750元/噸，不變)、滌綸工業絲(8900元/噸，2.30%)、滌綸簾子布6月出口均價為(16453元/噸，-1.12%)、芳綸(8.73萬元/噸，-1.21%)、氨綸(27000元/噸，不變)、PA66(15500元/噸，-1.90%)、癸二酸6月出口均價為28295元/噸，較上月下降0.33%。

投資建議

西方石油Q2更新DAC項目進度，關注國內DAC吸附劑及設備機遇。2025年8月7日，西方石油在25Q2業績會更新StratosDAC項目進度，預計25年有望啟動二氧化碳捕集。訂單方面，西方石油已簽署2030年前絕大多數CDR額度，並且25Q1與摩根大通、PaloAltoNetworks簽訂2項CDR協議，反映CDR市場需求強勁，且永久性碳移除技術得到市場認可。新項目方面，西方石油與XRG達成協議，評估共同開發南德克薩斯DAC項目可能性。西方石油稱，《大而美》方案對45Q税收抵免予以擴展，對支持美國能源安全具有重要性，西方石油預計DAC與EOR協同技術將使美國額外回收500-700億桶石油，將美國能源獨立時間延長10年。DAC技術的價值在於「負碳資產」屬性，科技、石化、金融巨頭紛紛佈局，當前技術持續迭代，吸附材料及相關設備升級是DAC技術的降本關鍵，吸附材料端建議關注【藍曉科技】、【建龍微納】；設備端建議關注【錫裝股份】。

　　【藍曉科技】：公司與全球知名的碳捕捉技術公司Climeworks簽署戰略合作，已建成樣板工程，形成吸附材料規模化供貨。同時，與大型國際化學品公司開展碳捕捉材料和技術開發，並實現商業供貨。此外，根據發明專利披露，公司發明二氧化碳氣體吸附解析裝置。【建龍微納】：公司開發出二氧化碳吸附容量大、選擇性強、易解吸的高效分子篩吸附劑，顯著降低碳捕集能耗。【錫裝股份】：2025年7月28日，公司與刁玉湘、上海碳生萬物擬設立合資公司。碳生萬物已開始推進全球首個DAC制可持續航空燃料(SAF)產業化項目，計劃於2025年底前產出第一桶示範油，2026年推進千噸級中試，2027年啟動十萬噸級商業化項目。公司將為合資公司提供設備支持。

風險提示

　　原材料價格大幅波動的風險；政策風險；技術發展不及預期的風險；行業競爭加劇的風險。