26歲！碩士剛畢業第二年， 2.2億港元收購港股上市公司

大股東把股份全賣了： 原來持有中國新零售供應鏈集團（股票代碼 3928）75% 股份的大股東（Alpine Treasure Limited），在 2025 年 7 月 29 日，把手上所有的 3.6 億股股份，以總價 2.228 億港元（每股 0.6189 港元）賣給了 萬疆資本有限公司 (Ever Realm Capital Limited)。

交易已完成： 這筆買賣已經在 2025 年 8 月 8 日 正式完成交割。

新大股東必須收購小股東的股份： 因為萬疆資本買完后持股比例達到了 75%，觸發了香港的收購規則。它必須向剩下的所有小股東（持有剩下的 25%，即 1.2 億股）發出強制性的、無條件的現金收購要約。

股票恢復買賣： 之前因為這個消息停牌的股票，將在 2025 年 8 月 11 日 上午 9 點 恢復交易。

收購要約的關鍵點（針對小股東）：

收購價： 每股 0.6189 港元 (現金)。這就是萬疆資本從原大股東那里買股票的價格。

涉及股份： 公司總共發行了 4.8 億股，萬疆資本已經買了 3.6 億股（75%）。這次要約是要收購剩下的 1.2 億股（25%）。

總代價： 如果所有小股東都接受這個價格賣掉股票，萬疆資本需要支付大約 7426.8 萬港元。

資金保證： 萬疆資本説錢已經準備好了（主要來自控制人王女士家族信託的分配），財務顧問（華泰金融）也確認了這一點。

要約是無條件的： 這個收購要約沒有附加任何條件（比如需要多少人同意才生效）。只要小股東接受，萬疆資本就必須按這個價格買。

價格對比：

比停牌前最后一天（7月28日）收盤價 3.5 港元 低了 82.32%！(這是非常大的折讓)

比停牌前5天、10天、30天的平均價也分別低了約 75%、72%、68%。

但比公司公佈的 每股淨資產值（約0.35港元）高了約 76-79% (這是溢價)。

新老闆的打算：

想保持公司股票在香港交易所上市。

打算繼續做公司現在的業務（建築服務和物業投資），但也會研究一下未來怎麼發展。

可能會換掉一些董事會成員，但時間還沒定。

目前沒有計劃大規模裁員、賣掉公司主要資產或者往公司里注入新資產。

給小股東的建議：

公告里沒有建議你該不該接受這個收購價。

強烈建議小股東先別做決定！等收到更詳細的文件（叫「綜合文件」）再説。

這份「綜合文件」會在 21天內（或經批准更晚些）寄給股東。

文件里會包含：

獨立董事委員會的建議（這個委員會由跟收購沒利益關係的董事組成）。

獨立財務顧問的意見（他們會評估這個收購價對小股東是否公平合理）。

買賣股票要小心！ 復牌后股價可能會有很大波動。

總結一下核心信息：

公司 75% 的控股權 已經以 每股0.6189 港元 易主（萬疆資本）。

新老闆 必須 向所有剩下的小股東 按同樣的價格（0.6189港元/股） 收購他們手上的股票。

這個收購價 遠低於停牌前的市場價，但 高於公司的淨資產值。

股票將在 8月11日復牌。

小股東會收到更詳細的文件（綜合文件），里面有獨立董事和財務顧問的建議。

小股東現在不需要做任何事，等收到詳細文件后再做決定。

簡單來説： 大股東換人了，新老闆按他買大股東股份的價格（每股6毛多）強制收購小股東的股票。這個價格比停牌前的股價（3塊5）低很多，但比公司賬面上的每股價值（3毛5）高。小股東等等看獨立報告怎麼説再決定賣不賣。股票下周一（8月11日）恢復交易。

王凱莉，26 歲，為要約人之唯一股東及唯一董事。自二零二四年十月起，王女士一直擔任 Astrum Apex Investments Limited（一間從事投資控股之私人公司）之董事，主要負責物色及評估一系列投資機會。除上文所述彼於不同行業之投資經驗外，王女士並無本集團主要業務之直接經驗。儘管如此，要約人擬於完成后繼續聘用本集團現有管理層及僱員，以繼續經營本集團之現有主要業務。

王凱莉於2021年取得北京大學之文學學士學位、於2023年取得悉尼大學之策略公共關係碩士學位及於2024年取得倫敦大學學院之文學碩士學位，主修數碼媒體：教育。王女士為王先生之女兒。於本聯合公告日期，王先生為 Hua Sheng 信託之財產授予人。Chen Ting Sen (PTC) Limited 以 Hua Sheng 信託之受託人身份，透過其控制之法團，為兩家股份於聯交所主板上市之公司（即新城發展控股有限公司（股份代號：1030）及新城悦服務集團有限公司（股份代號：1755））之控股股東。