摩根大通支持雜貨擴張，重申「最佳創意」評級，亞馬遜獲利

Amazon.com Inc（NASDAQ：AMZN）股價周三走高，此前摩根大通重申其增持評級和265美元的目標價，維持該股為「最佳投資理念」。"

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要知道什麼：此舉出台之際，以道格·安德倫為首的分析師指出了亞馬遜迄今為止最重要的雜貨擴張之一，他們認為這將增強需求、增加市場份額並增強Prime定價能力。

分析師指出，亞馬遜正在其零售網絡中推出數千種新鮮易腐爛雜貨，預計到年底，當日送貨覆蓋範圍將增加一倍以上，達到美國2，300多個城鎮，而目前僅為1，000多個城鎮。此擴展對訂單金額為25美元或以上的Prime會員免費，較小的Prime訂單需要支付2.99美元的費用，非會員的每份訂單需要支付12.99美元的費用。該公司計劃在2026年增加更多社區。這一雜貨推廣行動是在亞馬遜早些時候宣佈的基礎上進行的，即到2025年底將當日送達和一日送達擴大到美國4，000多個城鎮，並投資40億美元，到2026年將其農村送貨網絡增加兩倍，覆蓋超過13，000個郵政編碼。

安德納表示，雜貨店是美國最大的零售垂直行業，約佔調整后零售額的43%，但只有約15%滲透到網上。分析師指出，亞馬遜深入進軍雜貨店應該會推動更高的購買頻率和更大的錢包份額，同時也會推動廣告增長。他們強調，考慮到通過區域化庫存佈局、新的當日設施和提高自動化來持續降低成本，亞馬遜預計不會面臨擴張帶來的重大利潤率阻力。

摩根大通還指出，亞馬遜雜貨相關業務表現強勁，自商店重新設計以來，亞馬遜生鮮商店的顧客平均每月支出增長了20%以上，而Whole Foods的銷售額自2017年收購以來增長了40%以上。

安德倫和他的團隊相信，這次擴張，加上亞馬遜的低價格、廣泛的選擇和快速的交付，將有助於該公司在面對沃爾瑪和其他市場等競爭對手時保持電子商務優勢。他們補充説，隨着客户價值的不斷上升，亞馬遜可能會在2026年提高Prime的價格，繼續定期提高訂閲量的模式。

該公司265美元的目標價是基於2027年GAAP每股收益9.12美元的大約29倍，分析師重申了他們的觀點，即亞馬遜在未來幾年內為電子商務、雜貨和廣告領域的增長做好了準備。

AMZN Price Action：根據Benzinga Pro的數據，亞馬遜股價周三收盤上漲1.39%，至224.54美元。

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圖片來源：Shutterstock。