MSCI將重組全球ETF陣容- SoFi、Affirm、Rocket Lab加入

世界指數提供商MSCI將於本月晚些時候對其備受關注的ACWI和新興市場指數進行重組，這一轉變可能會對與這些指數相關的ETF產生連鎖反應。據路透社報道，此次修訂將於8月26日生效，將增加42只證券，並從其國際股票範圍中刪除56只證券。

隨着MSCI重組其投資組合，ACWI ETF成為焦點。實時跟蹤其價格。

MSCI世界指數涵蓋發達市場的三家最大市值公司均為美國基於增長名稱：小衞星發射公司Rocket Lab USA Inc.（納斯達克股票代碼：RKLB）、數字銀行公司SoFi技術公司。（納斯達克股票代碼：SOFI）和先買后付的公司Affirm Holdings Inc.（納斯達克股票代碼：AFRM）。

在新興市場方面，最大的新進入者包括中資銀行股份有限公司、印度尼西亞企業集團Dian Swastatika Sentosa Tbk和黃金生產商Laupu Gold Co. Ltd。

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由於MSCI的規模，此次修訂意義重大。根據公司數據，截至2024年底，近17萬億美元的資產與其指數掛鉤，截至去年6月，僅股票ETF就佔了其中約2萬億美元。

對於直接反映MSCI指數的ETF，如iShares MSCI ACWI ETF（納斯達克股票代碼：ACWI），iShares MSCI World ETF（紐約證券交易所股票代碼：URTH）和iShares MSCI Emerging Markets ETF（紐約證券交易所股票代碼：EEM），再平衡可能會觸發投資組合經理購買新增股票並出售已刪除的股票，交易量暫時飆升。

截至7月31日，MSCI新興市場指數最大的國家風險敞口是中國（29.2%）、臺灣（19.5%）、印度（16.9%）和韓國（11%）。加入中資銀行和老浦黃金將在一定程度上增加中國本已相當大的權重，而加入Dian Swastatika Sentosa將增加印度尼西亞相對温和的份額。

iShares Core MSCI新興市場ETF（NYSE：IEMG）和SPDR MSCI ACWI IMI ETF（NYSE：ACIM）等基金將按比例調整。對於投資者來説，這意味着風險敞口的邊際調整，這可能會引起那些調整其國家或行業賭注的人的興趣。

隨着被動基金重新平衡頭寸，指數再平衡往往會帶來主題股票的短期交易激增。隨着指數追蹤者的購買力接管，這往往會導致新增股票的價格波動，而剔除股票往往會經歷短期惡化。

然而，這些ETF的長期持有人的風險回報組合不大可能出現重大變化。例如，摩根士丹利資本國際ACWI涵蓋了47個發達和新興市場的2，800多家公司，這意味着任何增加或刪除都只是總投資組合的一小部分。

SoFi Technologies的高調加入，一直是金融科技採用者的坐騎，可能會吸引以增長為導向的ETF觀察員的額外關注。同樣，Affirm的納入可能會增加其在機構買家中的風險敞口，而先買后付空間則面臨更嚴格的信貸條件。火箭實驗室雖然市值較小，但迎合了投資者對空間技術和衞星通信的興趣。

在新興市場方面，儘管經濟增長疲軟，但中國的加入凸顯了中國在該指數中的持續領先地位，而Dian Swastatika Sentosa的加入表明投資者對東南亞能源和基礎設施行業的興趣。在波動的宏觀環境下，老鋪黃金可能會受益於黃金需求的增加。

對於ETF投資者來説，最重要的近期影響是，8月份MSCI的再平衡有可能導致增加和刪除股票的價格錯位，為活躍交易者提供戰術交易機會。對於ACWI、URTH、EEM或IEMG的長期所有者來説，這些變化可能是漸進的，但對於那些按部門或地理位置監測暴露的人來説，這些變化是重要的。

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照片：Shutterstock