花旗：升閲文集團目標價至38港元 中期業績略勝預期

　　花旗發佈研報稱，閲文集團（00772）上半年業績略勝於預期，主要受惠於授權業務增長、短劇表現穩健及IP商品化進展，令非新麗傳媒（NCM）業務利潤增長較預期強勁。該行認為，撇除NCM的內容發行時間表可能存在不確定性，公司的盈利增長軌跡較為明確，將目標價由37.4港元上調至38港元，相當於2026年預測市盈率23倍，維持「買入」評級。

　　踏入下半年，花旗預計閲文集團的IP商品化將繼續取得進展；受惠於獨特IP及與作者合作，短劇增長勢頭將會持續；如果NCM按計劃發行內容，預期NCM業務今年的盈利貢獻為2.43億元人民幣。