ETF日報|上證指數創新高！除了科技還能投什麼？

（來源：神仙妹妹説理財）

iFinD數據顯示，截至2025年8月13日收盤，通信、創業板指、科創創業50領漲，漲幅分別達4.91%、3.62%、3.23%。有色金屬漲幅也居市場前列，達2.37%。

通信、創業板指、科創創業50

一方面，業績呈現核彈級爆發，中際旭創上半年淨利潤預增 52%-86%，新易盛更是暴增 327%-385%，極大地提振了市場信心。國際機構預測，2025 年全球 800G 光模塊需求將突破 1200 萬隻，達到去年的 3 倍之多。另一方面，技術突破也起到了刺激作用，華為昨夜發佈 AI 推理創新技術 UCM，降低了對 HBM 的依賴，市場預期國產算力產業鏈將迎來成本革命。

中國銀河證券認為，無論是中美科技競爭下的算力國產化進程，還是全球科技巨頭推動的AI基建加碼，本質上都體現出對高性能數據中心的持續依賴，而數據中心內部通信帶寬需求的迅猛增長，將持續拉動光模塊等高速光互連器件的需求放量，有望持續成為光模塊行業中長期增長的重要驅動。

華泰證券稱繼續看好光模塊投資機會：AI大模型持續快速迭代、預訓練敍事迴歸，以及AI推理需求也

正在快速起量。光模塊依舊是受益產業趨勢、業績持續兑現的稀缺品種，且橫向對比來看估值仍具備高度性價比。聚焦通信全產業鏈的$通信ETF廣發(159507)，市場唯一跟蹤中證科創創業50指數的增強型ETF—$雙創50ETF增強(588320)，規模居同類產品前二的$創業板ETF廣發(159952)值得關注。

有色金屬

中美雙方發佈聯合聲明，宣佈暫停加徵關税90天。中國有色金屬工業協會鋰業分會發布倡議書，呼籲行業抵制無序競爭、壟斷市場等行為，通過長期合作協議穩定市場供應。

中信建投證券指出，除卻美聯儲處於降息通道帶來的貨幣寬松外，國內正在推行的「反內卷」優化生產要素，提升各環節盈利能力和改善市場預期，有利於金屬價格上漲向下遊的傳導。此外，工業金屬板塊的估值處於偏低的水平，亦有向上修復的空間。EPS與PE雙擊的有色牛市正在啟動。已連續兩日獲資金淨流入的$稀有金屬ETF(159608)值得關注。

截至2025年8月13日收盤，銀行回調1.06%，江蘇銀行、南京銀行跌幅居前；煤炭跌幅為0.81%，璐安環能、陝西黑貓跌幅靠前。

銀行

天風證券認為，險資對銀行股的增配空間可以從兩個方面進行考慮：一是新增保費投資A股帶來的增量資金。二是用足權益類資產配置上限帶來的增量資金。總之，無論是監管引導下新增保費入市，還是提升存量資產中權益配置比例，險資或將持續為銀行股帶來可觀的增量資金，資金面驅動下銀行股估值仍有修復空間。全市場唯一跟蹤中證全指金融地產指數的$金融地產ETF(159940)值得關注。

煤炭

國盛證券指出，在政策查處超產背景下，焦煤底部大概率得以確認，短期反彈高度取決於庫存重構的持續性，長期而言取決於終端需求及超產查處力度，未來產地低硫主焦價格有望回升至1500~2000元/噸水平，后續重點關注：國內煤礦是否因為超產覈查導致產量下滑；焦煤進口（尤其蒙煤進口）是否發生較大擾動；國內是否有強刺激政策落地。全市場唯一跟蹤中證全指能源指數的$能源ETF廣發(159945)值得關注。

除此之外，政策持續發威支持個人消費。三部門聯合印發《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》，明確2025年9月1日至2026年8月31日期間，符合條件的個人消費貸款可享受財政貼息。貼息範圍包括單筆5萬元以下消費，以及單筆5萬元及以上的家用汽車、養老生育等重點領域消費。每人在同一家機構最高可享3000元貼息。

華泰證券指出，本次出臺的個人消費貸款財政貼息政策為中央層面首次實施，銜接7月31日國常會「部署實施個人消費貸款貼息政策」號召，或精準激活消費需求。同類產品規模最大的$可選消費ETF(159936)值得關注。

（以上信息僅供參考，不構成投資建議）