保險科技最大私募併購之一！Advent斥資25億美元私有化Sapiens(SPNS.US)

智通財經APP獲悉，全球領先保險行業雲端軟件服務商Sapiens International(SPNS.US)近日宣佈，已與私募股權公司Advent達成最終收購協議。這筆價值25億美元的全現金交易，將成為近年來保險科技領域規模最大的私募併購案之一。

根據收購協議，Sapiens股東每股將獲得43.5美元現金，較該股周二在納斯達克29.5美元的收盤價溢價約47.5%。該交易已獲公司董事會全票通過，完成后將使這家同時在納斯達克和特拉維夫上市的企業私有化。

據瞭解，創立於1982年的Sapiens總部位於新澤西州羅謝爾公園，為壽險、養老金、年金及財產意外險公司提供專業軟件解決方案。近年來公司持續加碼SaaS和人工智能(AI)產品佈局，Advent表示將加速這一轉型進程。

Sapiens首席執行官Roni Al Dor表示：「此次交易是Sapiens發展歷程中的重要里程碑。與Advent的合作將使我們能繼續支持保險客户的數字化轉型，持續提供他們期待的創新服務。」

Advent董事Douglas Hallstrom表示，在提升盈利能力和運營韌性的壓力下，向雲技術和數據驅動工具的轉型對保險企業至關重要。他指出：「我們將與公司攜手，共同加速在技術創新、AI和客户體驗等領域的投入。」

Sapiens最大股東Formula Systems(FORTY.US)將在交易后保留少數股權。Formula首席執行官Guy Bernstein認為，與Advent的戰略合作將有力推動Sapiens向新一代保險軟件平臺的升級。

交易預計將於2025年底或2026年初完成，屆時將終結Sapiens長達數十年的上市公司歷史。Advent已通過債務融資和股權承諾籌集收購資金，其中包括其管理基金提供的13億美元股本。

此次收購源於Formula集團歷時近兩年的出售計劃。該集團持有Sapiens 44%股份，其他主要股東包括貝萊德(3%)和先鋒集團(2.5%)。以收購價計算，CEO Roni Al-Dor持有的1.55%股份價值約3000萬美元。

據悉，Sapiens與Formula早在去年初就聘請美國投行William Blair物色買家。儘管出售程序啟動較早，但在去年10月7日「鐵劍」(Swords of Iron)行動爆發后一度擱置。

財務數據顯示，Sapiens 2025年第一季度淨利潤1790萬美元，與2024年同期持平;營收1.36億美元，同比增長1%。公司2024年全年營收達5.42億美元，較2023年的5.14億美元增長5%。

作為保險及養老基金管理軟件領域的領先企業，Sapiens近年重點推進雲端轉型戰略，並通過併購加速歐美市場擴張。2025年一季度，公司先后以2200萬美元收購Candela、5800萬美元收購AdvantageGo。但整合挑戰導致其將2025年營業利潤預期從1億美元下調至9500萬美元。

Formula控股股東為波蘭上市公司Asseco，CEO Guy Bernstein個人持股11%(價值約6.76億新謝克爾)。其他主要股東包括Harel(7.5%)、Menora Mivtachim(7%)、Clal Insurance(5.4%)等以色列大型機構投資者。此次交易預計將提升Formula估值，併爲以色列管理長期公共儲蓄的主要機構帶來可觀收益。