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電話會總結 | CXApp(CXAI)2025財年Q2業績電話會核心要點

2025-08-13 12:03

編者按:聚焦公司高管觀點與展望,深挖業績背后的信息,助力投資者把握先機。

業績回顧

• **財務業績**: CXApp (CXAI) 在2025財年第二季度的總收入為122萬美元,與上一季度持平。訂閲收入佔總收入的96%,相比去年同期的87%有顯著提升,表明公司正在向高利潤率的經常性收入模式轉型。毛利率從去年同期的80%提升至86%,儘管研發投入有所增加。每股收益(EPS)為負0.16美元,但較上一季度和去年同期有所改善。公司現金儲備同比增加。

• **財務指標變化**: - **營收**:季度收入保持穩定,為122萬美元,儘管面臨宏觀經濟壓力。 - **毛利率**:毛利率同比從80%提升至86%,環比略低於上一季度的88%,主要由於為客户採購的硬件成本增加(該成本可轉嫁)。 - **EPS**:每股收益(EPS)為負0.16美元,同比和環比均有所改善。 - **現金流**:現金儲備同比增加,顯示公司在財務管理方面取得進展。 - **運營費用**:運營費用同比和環比均有所增加,主要由於研發投入和與Google的合作擴展,但銷售和營銷費用保持穩定。 - **一般及行政費用(G&A)**:環比下降,主要由於上一季度的某些一次性費用不再重複。 總結來看,CXApp 在2025財年第二季度表現出收入穩定、毛利率提升以及現金流改善的趨勢,同時在研發和戰略合作方面進行了顯著投資。

業績指引與展望

• 預計下一季度營收將保持穩定,延續當前季度1.22百萬美元的水平,儘管宏觀經濟存在不確定性,公司表現出較強的抗壓能力。

• 毛利率預計將繼續維持在高水平,目標為85%-86%,受益於訂閲收入佔比的持續提升以及高效的成本管理。

• 資本支出方面,公司將繼續加大研發投入,特別是在AI技術和平臺功能擴展領域,以支持未來的ARR(年度經常性收入)增長。

• 全年展望顯示,訂閲收入佔比有望進一步提升至接近100%,從而推動整體業務向高利潤率的經常性收入模式轉型。

• 運營費用率預計將有所上升,主要由於研發和戰略合作的持續投資,但銷售和營銷費用將保持穩定,重點放在優化現有資源和提高效率。

• 全年現金流預計將保持穩健,得益於客户續約率的提升以及多項大型合同的簽署,尤其是與Fortune 50客户的全球擴展計劃。

• 公司預計全年EPS(每股收益)將逐步改善,儘管目前仍為負值,但隨着訂閲收入增長和成本控制的持續推進,虧損幅度將逐步收窄。

• 預計未來幾個季度將通過與Google Cloud等戰略合作伙伴的深入合作,加速市場滲透,同時推動新產品(如Sky Kiosk和OneMap)的部署和擴展。

• 公司計劃在未來12個月內進一步優化空間利用率和員工生產力,通過AI驅動的預測模型實現更高的運營效率和成本節約。

• 全年目標是鞏固在員工體驗市場的領導地位,同時通過技術創新和客户擴展,推動市場滲透率從目前的5%-20%進一步提升。

分業務和產品線業績表現

• Sky平臺:CXApp的核心產品,基於人工智能(AI)和雲技術,提供多操作系統支持(iOS、Android等)及多設備兼容性(手機、筆記本、大型終端設備等)。Sky平臺包括四大核心功能模塊:統一員工體驗、空間智能、體驗分析以及Agenda AI,用於優化工作場所的運營效率和員工體驗。

• Sky Kiosk:一種互動式終端設備,支持即時預訂(JIT)和員工互動,已成功完成首批訂單和部署,並吸引了更多客户的擴展興趣。

• SkyView分析模塊:提供空間優化、用户參與分析和數據驅動的決策支持,結合AI技術實現預測模型和自動化儀表盤功能,幫助企業優化資源利用率並提升員工生產力。

• OneMap體驗:一個集成導航、預訂和連接功能的單一界面,支持同事預訂、緊急通知等功能,增強員工的互動性和便利性。

• Sky BTS(Behind the Scenes):后臺管理系統,集成訪問、空間和內容管理功能,支持動態更新和自然語言處理(NLP)命令,提升企業管理效率。

• 專利組合:目前已獲得19項專利(包括最新的3D映射和增強現實專利),並提交了39項專利申請,為多維度地圖和沉浸式體驗提供技術支持。

• 與Google Cloud的戰略合作:利用Google Gemini 2.5和Google Credit Intelligence平臺,增強AI驅動的自動化和分析能力,確保全球範圍內的安全性和可擴展性。

• 行業合作伙伴關係:與設計建造公司、業務流程自動化供應商、全球房地產公司和技術生態系統合作伙伴合作,將Sky平臺嵌入到工作場所項目和現有工作流程中。

• 訂閲收入模式:訂閲收入佔總收入的96%,表明公司已成功轉型為高利潤率的經常性收入模式。

市場/行業競爭格局

• 行業競爭加劇:CXApp (CXAI) 所處的員工體驗市場正快速發展,市場滲透率僅為5%-20%(根據Gartner調查),表明該領域仍處於早期階段,存在巨大增長潛力。然而,大型AI競爭者和初創企業的加入使得競爭日益激烈。

• 差異化競爭優勢:CXApp通過提供企業級AI解決方案(如基於AgenTick AI的行為分析和智能員工體驗編排)在市場中脫穎而出。其平臺的本地化能力、多維度空間智能和與企業工具的深度集成構成了其核心競爭力。

• 戰略合作伙伴關係:CXApp與Google Cloud、Azure和AWS等雲服務提供商建立了深度合作,同時與設計建造公司、房地產公司及業務流程自動化供應商合作,將其解決方案嵌入到客户的工作流和新建項目中,從而加速市場滲透。

• 市場趨勢驅動:后疫情時代的「迴歸辦公室」趨勢和企業對空間優化的需求推動了CXApp平臺的採用。越來越多的大型企業(如AT&T、微軟等)要求員工增加在辦公室的工作天數,這為CXApp提供了重要的市場機會。

• 技術創新與專利護城河:CXApp已獲得19項專利,並提交了39項專利申請,其在3D映射和增強現實等領域的技術創新為其建立了技術壁壘,進一步鞏固了其市場地位。

• 客户信任與深度合作:CXApp的客户包括多家財富1000強企業,其產品被視為解決員工體驗和空間管理問題的關鍵工具。客户的多次續約和擴展使用表明其產品在市場中的高認可度。

• 行業整合與生態系統:CXApp通過與行業內其他技術和服務提供商的合作(如停車管理、儲物櫃管理等),進一步擴展其生態系統,增強了其在市場中的競爭力和客户粘性。

公司面臨的風險和挑戰

• **宏觀經濟壓力**:儘管季度收入保持穩定,但公司面臨宏觀經濟逆風,包括潛在的經濟衰退風險,這可能對客户預算和企業支出造成壓力。

• **盈利能力挑戰**:儘管每股收益(EPS)有所改善,但公司仍處於虧損狀態(每股虧損$0.16),並且運營虧損因研發投資增加而擴大,這對短期內實現盈利構成挑戰。

• **市場滲透率低**:根據Gartner調查,員工體驗市場的滲透率僅為5%-20%,儘管這表明增長潛力,但也反映了市場教育和客户獲取的難度。

• **研發與投資壓力**:公司在研發和技術合作方面的高投入(如與Google的合作)增加了短期財務壓力,可能會對現金流和資源分配產生影響。

• **客户需求複雜性**:隨着客户需求的多樣化和複雜化,公司需要持續優化產品功能和用户體驗,以滿足大規模企業客户的高標準和定製化需求。

• **競爭壓力**:公司面臨來自大型AI企業和其他初創企業的競爭,這些競爭者可能擁有更大的資源和市場影響力。

• **空間優化需求的技術挑戰**:隨着企業辦公空間密度增加和迴歸辦公室(RTO)趨勢,公司需要不斷改進其空間優化和預測模型,以滿足客户對效率和準確度的高要求。

• **數據安全與合規性風險**:儘管公司已獲得ISO 27001和SOC 2認證,但隨着客户羣體的擴大,特別是在金融、醫療等受監管行業,數據安全和合規性要求將持續增加。

• **市場教育與客户獲取成本**:由於員工體驗市場是一個新興領域,公司需要投入更多資源進行市場教育和客户獲取,這可能會增加銷售和營銷成本。

• **技術依賴性風險**:公司高度依賴與Google等技術合作夥伴的關係,如果這些合作關係發生變化,可能會對技術開發和產品交付產生負面影響。

公司高管評論

• **Khurram Sheikh**:強調公司在后疫情時代通過Sky平臺解決返崗辦公(RTO)和員工參與度問題,描述了Sky平臺的技術領先性和全球部署情況,語氣積極。他提到公司在全球範圍內的客户採用率和使用率顯著增長,並對未來的市場需求表示樂觀。

• **Khurram Sheikh**:指出公司專注於通過AI技術優化員工體驗,並提到Sky平臺的四大核心支柱(統一員工體驗、空間智能、體驗分析和Agenda AI),語氣積極且充滿信心。

• **Khurram Sheikh**:提到公司與Google Cloud的戰略合作,強調通過Gemini 2.5等技術提升平臺的自動化和安全性,語氣積極,展現了對技術合作的高度認可。

• **Khurram Sheikh**:強調客户續約和全球擴展的成功案例,包括與一家財富50強客户的最大ARR續約,語氣積極,表現出對客户需求和市場趨勢的深刻理解。

• **Khurram Sheikh**:提到Sky Kiosk產品的成功部署和市場興趣,語氣積極,對產品創新和市場接受度表示滿意。

• **Khurram Sheikh**:描述了公司在AI驅動的空間優化和預測模型上的進展,包括節省成本和提高生產力的具體案例,語氣積極,展現了對技術價值的信心。

• **Joy Mbanugo**:強調公司訂閲收入佔比從87%增長到96%,毛利率從80%提升到86%,並指出現金儲備同比增加,語氣積極,展現了對公司財務表現的滿意。

• **Joy Mbanugo**:提到儘管宏觀經濟存在壓力,公司季度收入保持穩定,運營費用增加主要用於研發和戰略合作,語氣積極,強調了對未來增長的戰略投資。

• **Khurram Sheikh**:總結公司在員工體驗市場的領導地位,強調客户對Sky平臺的信任和續約意願,語氣積極,展現了對公司長期發展潛力的信心。

• **Khurram Sheikh**:提到公司團隊的創新驅動文化和與領先技術夥伴的合作,語氣積極,強調公司在員工體驗軟件領域的開創性地位。

分析師提問&高管回答

• ### Analyst Sentiment摘要

• **分析師提問**:Sky如何在企業參與領域與更大的AI競爭對手區分開來?有哪些具體領域推動了Sky的競爭優勢? **管理層回答**:Sky提供了經過實際工作場所驗證的企業級AI解決方案,其平臺支持AgenTick AI行為分析和智能員工體驗編排等高級功能。我們的關鍵差異化在於與企業客户的深度合作,客户積極參與產品路線圖的制定,確保我們的創新直接解決市場需求並帶來可衡量的成果。此外,Sky的本地化能力和多功能集成(如OneMap體驗)使其在競爭中脫穎而出。我們還利用了Google Gemini等領先AI技術,同時整合多種AI工具和本地化數據,為客户提供更具上下文感知的解決方案。

• **分析師提問**:未來12個月內是否有任何戰略合作或集成能夠顯著加速市場滲透? **管理層回答**:我們正在與多個行業夥伴合作,包括設計建造公司、業務流程自動化供應商、全球房地產公司以及技術生態系統合作伙伴。這些合作將幫助我們在建築規劃階段嵌入Sky解決方案,並將其整合到現有工作流程中。此外,我們與Google Cloud的戰略合作正在快速推進,通過Gemini 2.5等技術提升員工體驗。儘管如此,我們最大的市場滲透驅動力仍然是現有客户的推薦,他們對Sky的信任和滿意度是我們擴展的核心動力。

• **分析師提問**:Sky如何通過技術創新保持市場領先地位? **管理層回答**:Sky的技術創新集中在AI驅動的本地化和多功能集成上,例如SkyView分析平臺和OneMap體驗。我們最近獲得了3D地圖和增強現實的新專利,這為我們提供了多維度環境的開發基礎。此外,我們與Google的合作進一步增強了我們的AI能力,例如通過Gemini平臺實現自然語言處理和代碼解釋功能。我們還開發了預測模型,例如資源取消預測模型,幫助客户優化空間利用率並節省成本。

• **分析師提問**:Sky的客户羣主要集中在哪些行業?如何確保客户數據的安全性? **管理層回答**:我們的客户主要來自金融、醫療、娛樂和技術等高度監管的行業。爲了確保數據安全,我們獲得了ISO 27001和SOC 2認證,並與Google合作使用其信用智能平臺(GTI)提供全球範圍內的安全體驗。隨着客户使用量的增長,我們的安全性和透明性成為客户信任的核心。

• **分析師提問**:Sky的增長戰略是否包括擴展銷售和營銷團隊? **管理層回答**:目前,我們的銷售和營銷團隊規模較小,但我們通過現有客户的推薦實現了顯著增長。未來,我們計劃在技術基礎穩固的情況下逐步擴展銷售和營銷團隊,同時繼續專注於通過客户成功案例推動市場擴展。 總結來看,分析師對Sky的競爭優勢、市場滲透戰略和技術創新表現出濃厚興趣,而管理層通過強調客户合作、技術領先性和安全性,展現了對未來增長的信心。

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此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成,並由華盛內容團隊編輯審覈。
風險及免責提示:以上內容僅代表作者的個人立場和觀點,不代表華盛的任何立場,華盛亦無法證實上述內容的真實性、準確性和原創性。投資者在做出任何投資決定前,應結合自身情況,考慮投資產品的風險。必要時,請諮詢專業投資顧問的意見。華盛不提供任何投資建議,對此亦不做任何承諾和保證。

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