丘鈦科技(01478)大漲逾11% 管理層上調全年目標 機構看好其非手機業務的增長潛力

金吾財訊 | 丘鈦科技(01478)股價大幅走高，截至發稿，報15.11港元，漲11.6%，成交額1.65億港元。

消息面上，花旗研報指，公司上半年財報與上月盈喜預期一致，管理層上調全年目標，當中非手機領域的攝像頭模組(CCM)出貨量增長目標由不少於40%升至不少於60%，指紋識別模組(FPM)出貨量增長目標由不低於20%升至不低於30%，同時維持潛望鏡出貨目標增長不低於100%，以及32MP+型號出貨佔比達55%的目標。花旗認為上半年財報主要受強勁的物聯網需求推動，料勢頭亦可推動2026年盈利增長，基於採購力度持續、新項目量產、有利的平均售價及毛利。該行重申對丘鈦科技「買入」評級，目標價由8.8港元上調至17.9港元，另考慮到2025年底可能從出售印度子公司51%股權中獲得約8億元人民幣的一次性收益，該行將其2025至2027年的淨利潤預測上調180%、75%及90%，至16.1億、12.9億和16.6億元人民幣。

另外，招銀國際持續看好丘鈦科技在非手機業務（無人機/汽車/擴展現實XR）的增長潛力，並預計在美國關税存在不確定性的背景下，其與印度Dixon Group設立的合資公司將推動攝像頭模組出貨量增長。考慮到2025年上半年更強的平均單價/毛利率表現以及非手機業務前景，該機構將2025-2027財年的每股收益預測上調了10-12%。該機構新的目標價為14.5港元，仍基於19.5倍2025年預期市盈率。重申買入評級。