最快9月降息！港股醫藥ETF (159718.SZ)強勢上漲1%

8月13日，港股大面積高開，港股醫藥ETF(159718.SZ)強勢上漲1.09%。成分股微創醫療(00853)上漲5.61%，威高股份(01066)上漲5.04%，康諾亞-B(02162)上漲4.45%，晶泰控股(02228)，微創機器人-B(02252)等個股跟漲。

流動性方面，港股醫藥ETF盤中換手11.54%，成交3092.79萬元，市場交投活躍。

消息面上，美國7月核心CPI環比0.3%略超預期，但關税敏感商品通脹温和（企業僅轉嫁5-6成成本），強化9月降息25bp預期。

長江證券指出，儘管7-8月份海外藥企高管休假較為常見，但7月出海明顯提速。630至今，按出海總包計算，國產創新葯已出海300億美金（僅一個半月），2024年全年519億美金，出海明顯提速（公開數據整理）。出海提速的主要原因為海外產業壓力以及國內創新葯含「新」量提升的體現。8月下旬開始，出海或將再提速。我們認為在產業、政策、業績三因素共振的情景下，出海會提速、估值將重塑，內需工業早研產業鏈也有望充分受益。建議持續關注創新葯/創新鏈賽道。

港股醫藥ETF聚焦港股18A生物科技公司，覆蓋百濟神州、藥明生物、石藥集團、三生製藥等創新葯核心企業，極具前沿性和稀缺性，充分受益於全球創新葯研發紅利。政策紅利、出海「爆發」、盈利兑現，三力共振推動港股醫藥估值重塑。美國經濟/就業數據弱化，反而將強化並加速美聯儲降息的節奏，這將強化全球流動性與科技股的趨勢，建議關注港股醫藥ETF(159718.SZ)及其聯接基金(A類:019598,C類:019599)。