隨着Honeywell賠償收購提振增長故事，Resideo科技公司蓬勃發展

雷賽德歐科技公司(NYSE：REZZ）結束了長期存在的Honeywell International Inc.（納斯達克股票代碼：HON）以15.9億美元收購賠償，消除了重大懸而未決的問題，併爲清潔收入和ADI Global分拆掃清了道路。

摩根士丹利（Morgan Stanley）分析師埃里克·W·伍德林（Erik W Woodring）將Resideo從超重級別上調至超重級別，將價格預期從24美元上調至35美元。

伍德林提出了一個由三部分組成的案例。這位分析師表示，雷賽德歐繼續執行，第二季度高於指導的高端，實現15個季度以來最強勁的有機增長，寶潔公司毛利率連續第九次增長。

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Woodring認為，上周完成的長期、複雜的Honeywell賠償消除了結構性問題，併爲2026年日曆年盈利能力掃清了道路。

該分析師預計的2026年非GAAP每股收益為3.02美元，比共識高出約23%。

他補充説，ADI全球計劃於2026年下半年分拆，這加劇了部分總和的故事。

Woodring認為，市場仍然低估了取消Honeywell賠償的影響。

當Resideo於2018年分拆時，它達成了一項法律協議，要求到2043年每年支付1.4億美元的現金，以解決與其業務無關的環境責任，這一義務也增加了不必要的複雜性。他説，多年的投資者對話清楚地表明瞭這種負擔對故事的影響。

該分析師指出，7月30日，雷西迪奧同意向Honeywell支付15.9億美元，其中包括約4億美元現金和約12億美元債務，以提前所有剩余付款並終止協議，該協議也限制了公司的重大行動。

他稱此舉具有變革意義，原因有兩個：它消除了長期存在的結構性問題，該問題阻礙了更深層次的勤奮，而且，即使扣除融資成本，它仍為年度非GAAP每股收益增加了約40美分。他已將這一上漲納入了CY26年每股收益3.02美元的新估計中，但他認為共識尚未充分反映這一點。

價格走勢：周二最后一次檢查，REZZ股價上漲14.02%，至31.33美元。

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