On Holding實現18%，較第二季度調整后EBITDA，2025年指導提高

據高盛稱，On Holding AG（紐約證券交易所代碼：ONON）公佈了超出預期的季度業績，並上調了全年指引。

On Holding分析師：分析師理查德·愛德華茲重申中性評級和64美元的目標價格。

持有論點：愛德華茲在報告中表示，由於淨銷售額同比增長32%，而預期為24.2%，該公司第二季度調整后EBITDA比共識預期高出17.9%。

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他補充説，Holding調整后的EBITDA利潤率為18.2%，優於共識的16.4%。

分析師表示，管理層提高了2025年的預期，以反映以固定貨幣計算的至少31%的銷售增長，而之前的預測至少為28%。他評論説，最新的指引符合市場預期。

愛德華茲進一步寫道：「毛利率為60.5%-61%，而之前為60%-60.5%（共識為60.4%），即EBITDA利潤率為17%-17.5%，而之前為16.5%-17.5%（共識為17.1%）。」

ONON價格走勢：截至周二發佈時，On Holdin Ghad股價上漲9.43%，至50.03美元。

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