中東資金如何在A股排兵佈陣？這些票被一起盯上了

財聯社8月12日訊（記者 吳雨其）上市公司半年報一出，不只是業績成了焦點，外資的「口味」也隨之曝光。作為觀察國際資本風向的重要窗口，QFII最新的持倉名單，像是掀開了他們在A股的「投資底牌」。

不論是手握重金的阿布扎比投資局、科威特投資局、新加坡政府投資公司等主權財富基金，還是高盛、大摩、小摩、巴克萊銀行、瑞士聯合銀行集團等老牌華爾街巨頭，都在二季度調整了倉位。有人加碼能源化工、先進製造，有人悄然退出部分消費和醫藥股，甚至還有資金上季度剛殺入、這季度就轉身離場。

業內人士感嘆，這種調倉節奏，既像是在精準捕捉行情窗口，又像是在為下半年埋伏新的故事。截至8月11日披露口徑來看，QFII合計持有54只個股，總持倉2.93億股，市值54.37億元，外資對A股的興趣並未減弱，只是板塊偏好和持倉節奏，比以往更靈活、更有策略性。

中東主權基金悄悄調倉，這些A股被加碼

在主權財富基金陣營里，阿布達比投資局的觸角鋪得相對更廣，當前披露口徑顯示共覆蓋6只A股，合計持有6058.65萬股，市值約19.18億元。

具體來看，阿布達比投資局在九號公司-WD的持倉為1218.37萬股，對應市值約7.21億元；海大集團持倉857.68萬股，市值約5.03億元；宏發股份持倉2211.85萬股，市值約4.93億元；東方雨虹持倉1666.11萬股，市值約1.79億元；移為通信持倉75.27萬股，市值約979.26萬元；浙江華業持倉29.38萬股。

相較之下，科威特政府投資局在二季度的披露範圍更聚焦，現階段來看，僅持有東方雨虹3210.51萬股，市值約3.44億元。新加坡政府投資公司選擇了裝備製造賽道的華明裝備，持股982.57萬股，市值約1.64億元。

加減倉方面，阿布達比投資局也做了微調：東方雨虹本期小幅減去7.61萬股，海大集團減少692.47萬股，同期宏發股份與九號公司-WD分別增加537.30萬股與211.99萬股，新晉到移為通信的前十大流通股東中。科威特政府投資局在東方雨虹的持股上保持持平。新加坡政府投資公司對華明裝備的倉位做了收縮，本期減少374.39萬股。

業內人士評價稱，主權資金的這輪操作更多體現為「在既定框架里的微調」，保留長線邏輯的同時，為潛在的新配置騰挪空間。

外資大咖換股忙，誰在加倉誰在撤？

與主權財富基金的集中或分散持倉不同，其他外資機構在A股的佈局呈現多元化特徵。

巴克萊銀行有限公司的投資組合覆蓋最廣，當前披露口徑顯示共覆蓋25只A股。在金浦鈦業上持有1229.17萬股，市值約3404.79萬元；在沃華醫藥上持有168.15萬股，市值約961.82萬元；在創新醫療上配置291.67萬股，市值約4156.30萬元。同時，組合中還分佈着多隻中小市值製造與材料個股，呈現出多點撒網的特徵。

摩根士丹利國際的佈局位於中等覆蓋面，當前披露的12只個股中，金浦鈦業的持倉在460.08萬股，市值約1274.41萬元，博菲電氣持倉9.83萬股，市值約317.26萬元，路暢科技持倉25.19萬股，市值約599.25萬元。

摩根大通證券有限公司在12只個股上佈陣，其中金浦鈦業持有514.07萬股，市值約1423.98萬元，博菲電氣持有12.50萬股，市值約403.43萬元。瑞士聯合銀行集團的持倉橫跨19只A股，金浦鈦業接近586.42萬股，持有沃華醫藥237.41萬股，日久光電則被持有210.07萬股。

高盛的兩個主體則各有側重：Goldman Sachs International在金浦鈦業、創新醫療、新天地上都有持倉，金浦鈦業約432.17萬股，創新醫療281.29萬股，新天地57.45萬股。The Goldman Sachs Group, Inc.則在*ST雙成、金龍羽、德石股份、華康潔淨等個股上持有。

除此之外，其他機構也各自給出了清晰的持倉輪廓：法國巴黎銀行新切入創新醫療；JANE STREET在同心傳動上有佈局；招商國際配置德宏股份233.88萬股；安本在中寵股份上持有199.67萬股，市值約1.24億元；中信資管（香港）下的客户資金賬户分散配置6只A股，合計持有約1020.69萬股，市值約1.46億元。

加減倉方面，巴克萊銀行的動作更為頻繁，在創新醫療與日久光電上增持，其中創新醫療增加85.11萬股，日久光電增加53.77萬股，同時巴克萊銀行還新晉到金浦鈦業、沃華醫藥、輝煌科技等19只個股的前十大流通股東；整體看，巴克萊的新增覆蓋面廣、單隻增量多為中等規模，匹配其「多點開花」的組合風格。

摩根士丹利國際則在沃華醫藥上做了方向明確的加法，增加28.19萬股，對金浦鈦業、博菲電氣、*ST雙成、路暢科技、桂發祥、中寵股份、日久光電、新天地、新中港、鼎通科技等多隻個股新晉成為前十大流通股東。

摩根大通證券有限公司的組合里，禾盛新材出現了106.75萬股的減持，同時在金浦鈦業、博菲電氣、雷柏科技、雙一科技、保立佳、德石股份、飛沃科技、華康潔淨、東安動力、鑫科材料與大湖股份等個股上呈現新晉狀態。

高盛兩個賬户的風格差異也很直觀：Goldman Sachs International對路暢科技增加40.90萬股，且在金浦鈦業、創新醫療與新天地為新晉；The Goldman Sachs Group, Inc.在*ST雙成、金龍羽、德石股份與華康潔淨上均為新晉。

中信資管（香港）-客户資金的操作同樣具有方向性，一方面在翔港科技上增加46.17萬股，另一方面對邁克生物減少78.99萬股，同時華源控股、南極光、迪貝電氣與新中港處於新晉位置。

這些票被一起盯上了

從共同持倉的視角看，外資之間的「交集名單」更能顯出共識的方向。截至目前披露口徑，金浦鈦業是二季度被最多機構同時持有的個股之一，目前合計有5家機構入列，合計持有3221.90萬股，市值約8924.67萬元。此外還有浙江華業，前十大流通股中同樣出現了5家外資機構。

與之同樣熱度不低的，還有路暢科技與新天地，前者被4家機構共同持有，合計188.37萬股，市值約4481.41萬元；后者同樣是4家機構共同持有，合計248.46萬股，市值約3570.33萬元。

東方雨虹則在「共識股」中以規模取勝，合計持有達9473.55萬股，市值約10.17億元，既出現於主權資金的組合里，也分佈在多家國際資管的賬户中。

圍繞醫藥、材料與裝備製造的中小盤標的也形成了共同持倉帶：創新醫療合計持有748.66萬股，市值約1.07億元；日久光電合計持有565.63萬股，市值約9700.59元；雙一科技合計持有303.50萬股，市值約7347.68萬元；東安動力合計持有330.29萬股，市值約4924.62萬元。

操作方向上，這份「交集名單」同樣有跡可循。金浦鈦業的前十大流通股中出現了5家新晉機構，包括巴克萊銀行、瑞士聯合銀行集團、摩根大通證券、摩根士丹利國際以及Goldman Sachs International，顯示該股在外資視角中的「入場點」屬性較強。

路暢科技的持倉結構也以新晉為主，該股的前十大流通股新出現了瑞士聯合銀行集團、巴克萊銀行與摩根士丹利國際，而Goldman Sachs International在該股上進一步做了加法。4家機構全部以新晉身份出現在新天地的前十大流通股中，分別是摩根士丹利國際、瑞士聯合銀行集團、巴克萊銀行與Goldman Sachs International。