近百臺機器人進場打工，智能製造新篇章開啟

（來源：浙商證券融資融券）

1、智元機器人拿下千萬訂單，其核心合作伙伴有望受益

據智元機器人微信公眾號，近日，智元創新（上海）科技有限公司（下稱「智元機器人」）與富臨精工股份有限公司（下稱「富臨精工」）達成數千萬元標的的項目合作，近百台遠征A2-W將落地富臨精工工廠。

富臨精工是汽車精密零部件龍頭，智元機器人拿下千萬級訂單，近百臺機器人「上崗」汽車工廠，這是國內工業領域具身機器人規模化商業簽單的首個案例，也是全球智能製造場景下該品類的首次規模化落地。這一合作意義重大，標誌着工業具身智能從技術驗證階段邁入規模化商用階段。隨着此次合作的誕生，工業具身智能有望在更多製造領域得到推廣，推動製造業智能化轉型。同時，更多企業可能會加大在相關領域的投入，促進機器人技術進一步迭代升級。智元是人形機器人領域綜合競爭力較強和商業化速度較快的本體公司之一，智元鏈核心合作伙伴有望受益。長期看，隨着工業具身智能的規模化應用，產業鏈上下游企業均迎來較大的發展空間‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

2、「第一次綜合演練」完成：「9.3」閲兵倒計時，軍工板塊熱度延燒

據財聯社消息，8月9日夜間至8月10日凌晨，舉行了紀念中國人民抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利80周年大會第一次綜合演練，約2.2萬人參加演練及現場保障工作。

同時，從空軍獲悉，9月19日至23日，空軍將在吉林省長春市舉辦「空軍航空開放活動」，屆時長春市將同場舉辦「長春航空展」。2015年、2019年兩次閲兵前后，軍工板塊均取得較大的絕對收益。2025年疊加「十四五」收官年的裝備採購衝刺和「十五五」規劃的前瞻佈局，為行業提供了增長基礎。考慮到中國軍貿出口迎來歷史性機遇，軍工企業的軍貿業務毛利率大增，顯著高於國內業務，成為軍工企業突破盈利天花板的重要途徑。2025年Q1軍工企業總預付款同比增長9.35%，下游裝備採購訂單加速落地，業績修復趨勢明確。機構指出，2025年是「十四五」延迟訂單釋放與「十五五」規劃啟動銜接年，疊加閲兵、航展等因素，軍工板塊有望進入「業績回升+事件催化」的上行周期。可關注新質戰鬥力、軍貿領域的機遇‌‌。‌‌

3、英偉達與AMD芯片對華出口獲批，將加速國內AI算力建設，產業鏈全線受益

據鳳凰網消息，爲了獲得芯片出口許可證，英偉達、AMD與特朗普政府達成了一項不同尋常的安排，其中包括將其中國芯片銷售收入的15%上繳美國政府。

這是美國對華科技遏制從「技術封鎖」升級為「關税式抽血」的分水嶺事件，短期看將緩解國內高端芯片的短缺壓力，加速國內AI算力建設的進程，長期將加速國產算力鏈的「去美化」進程。目前，昇騰、寒武紀、沐曦、海光信息等國內廠商目前性能正在加速追趕英偉達，未來12個月是國產AI芯片廠商搶佔互聯網大廠驗證窗口的關鍵期。中國AI芯片產業鏈國產化替代進程加速，機構預測，2026年國內AI芯片市場規模將突破3000億元，GPU、FPGA等高算力芯片成為替代關鍵！國內AI算力建設有望加速，帶動全產業鏈出貨量加速，關注AI算力產業鏈上的AI芯片、電源設備、CPO（光模塊）、PCB、液冷、交換機等各細分環節的龍頭企業。

4、華為將發佈AI推理領域突破性成果，加速國產替代進程，華為昇騰產業鏈有望受益

據財聯社消息，華為將於8月12日在2025金融AI推理應用落地與發展論壇上，發佈AI推理領域的突破性技術成果。據透露，這項成果或能降低中國AI推理對HBM（高帶寬內存）技術的依賴，提升國內AI大模型推理性能，完善中國AI推理生態的關鍵部分。

華為此次技術成果的核心在於通過軟硬協同優化降低對HBM的依賴，對AI算力國產替代具有重要意義。華為昇騰產業鏈作為國內AI算力的重要組成部分，其前景廣闊。昇騰384超節點通過384個NPU卡高速總線互聯，性能比肩英偉達NVL72方案，且在金融、政務等領域已有廣泛應用。截至2025年5月，昇騰已發展超過665萬開發者、8800多家合作伙伴，完成23900多個解決方案認證，生態體系不斷完善。機構預計，昇騰產業鏈（含服務器、軟件等）2027年規模將突破3000億元，年化增速35%～40%。華為昇騰的技術進步及大規模落地應用，將帶動上游硬件供應商、中游軟件開發商和下游行業應用服務商的協同發展，關注昇騰產業鏈核心合作伙伴。

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