育兒補貼政策落地疊加行業轉型提振需求 乳業股全線上漲 現代牧業(01117)漲16.67%

金吾財訊 | 乳業股全線上漲，澳亞集團(02425)漲39.04%，現代牧業(01117)漲16.67%，中國聖牧(01432)漲10.23%，優然牧業(09858)漲8.44%，原生態牧業(01431)漲7.89%，澳優(01717)漲2.42%，蒙牛乳業(02319)、中國飛鶴(06186)跟漲。

7月28日，《育兒補貼制度實施方案》出臺，方案為2025年1月1日起，對符合法律法規規定生育的3周歲以下嬰幼兒發放每孩每年3600元的補貼，至其年滿3周歲。愛建證券表示這一政策對降低家庭生育成本、刺激出生率及嬰幼兒家庭消費潛力有重大意義（特別是在低線城市），預計將惠及2000多萬嬰幼兒家庭，有望直接拉動乳製品特別是嬰幼兒奶粉消費。國泰海通證券則指出，「國補」正式進入生育領域，測算年均發放育兒補貼約千億，有望發揮乘數效應且有加碼可能，提振乳品等行業需求。

華泰證券表示，在全球供應鏈調整和消費升級的共同推動下，中國乳製品行業正迎來從「規模擴張」向「價值提升」的戰略轉型，奶酪、黃油等固體乳製品憑藉高營養價值和廣泛的用途，正成為推動餐飲業創新和健康食品發展的重要力量。乳製品在中國B端市場的應用持續深化，工業客户與餐飲端共同推動行業增長，形成多元化、全場景的滲透格局，該機構測算得24年B端乳製品行業規模已超400億，預計28年市場規模有望達703億元，對應25-28年CAGR為14.3%。此輪原奶周期波動之下，國內的乳製品相關企業也作出了更長期的思考，均加快2B業務與深加工產能佈局。推薦國內冷凍烘焙及奶油龍頭；國內奶酪龍頭；多品類乳企龍頭。