蘋果加大美投資及關税豁免預期提振產業鏈 概念股普遍飄紅 鴻騰精密(06088)漲8.86%

金吾財訊 | 蘋果概念股普遍飄紅，鴻騰精密(06088)漲8.86%，比亞迪電子(00285)漲4.71%，富智康集團(02038)漲2.49%，高偉電子(01415)漲1.91%，藍思科技(06613)漲1.21%，瑞聲科技(02018)、丘鈦科技(01478)、舜宇光學科技(02382)跟漲。

中信證券表示，根據8月6日的最新表態，蘋果公司累計對美國製造業投資承諾達到6000億美元（今年2月蘋果已承諾未來4年對美投資5000億美元），該機構預計投資將以自動化程度較高的芯片、零部件為主，同時AI服務器整機也有希望在美國本土生產。從當前蘋果硬件產品的產能分佈來看，iPhone當前約80%產能在中國大陸，20%產能在印度；AirPods/Watch/iPad/Mac等產品國內產能佔比約在40-60%，海外產能集中東南亞等國家。該機構認為未來多地化產能佈局以分散關税風險仍然是明確方向，中期維度該機構仍然看好目前核心供應鏈公司的配套出海。當前A/H股果鏈代表公司估值較低，該機構看好果鏈階段性利空落地帶來的情緒修復；該機構也看好蘋果2025-27年的硬件創新周期。建議重點關注有蘋果業務貢獻基礎業績，同時卡位AI業務、摺疊屏、機器人等新領域的公司。

招銀國際發表報告指出，美國總統特朗普宣佈計劃對半導體進口徵收100%關税，但特朗普表示，蘋果公司等多家科技公司因承諾在美投資而獲得關税豁免。雖然官方細節尚未公佈，但招銀國際認為此豁免政策將對以下領域產生積極影響：1)智能手機/iPad/TWS相關企業，因蘋果/三星的豁免將緩解市場對232條款關税的擔憂；2)伺服器/AI伺服器企業，因伺服器組裝位於墨西哥(根據USMCA協議)及輝達(NVDA.US)承諾在美投入5,000億美元AI基礎設施投資，將維持關税豁免。整體而言，該行認為蘋果/三星/AI伺服器銷售佔比較高的企業將受益。