恆指全日收漲0.19% 牧業股向好 現代牧業(01117)漲10.53%

金吾財訊 | 港股午后震盪反覆，三大指數表現分化，截至收盤，恆指漲0.19%，國企指跌0.08%，恆科指跌0.01%。

藍籌中，比亞迪電子(00285)漲6.15%，信義光能(00968)漲5.06%，創科實業(00669)漲4.35%，中升控股(00881)漲2.77%，吉利汽車(00175)漲2.5%；跌幅方面，銀河娛樂(00027)跌2.9%，中通快遞(02057)跌2.38%，攜程集團(09961)跌2.28%，中國人壽(02628)跌2.23%，周大福(01929)跌2.21%。

黃金股全線下跌，山東黃金(01787)跌7.99%，赤峰黃金(06693)跌6.86%，招金礦業(01818)跌4.77%，潼關黃金(00340)跌4.46%，中國白銀集團(00815)跌4.26%。特朗普表示將發佈一條新政策明確表示黃金不徵收關税，市場擔憂情緒回落黃金價格下跌。本周美聯儲將公佈7月份CPI數據，預計將對貨幣政策預期形成進一步影響，未來貨幣政策路徑將進一步明朗。

牧業股向好，中國聖牧(01432)漲11.39%，現代牧業(01117)漲10.53%，原生態牧業(01431)漲8.57%。財通證券發佈研報稱，肉奶雙周期共振下牧業迎來周期性機會：原奶周期進入尾聲，奶價下跌邊際放緩，供給端存欄去化疊加需求端改善預期(育兒補貼、國產深加工產能釋放)，預計2026年可迎來拐點；肉牛周期觸底反彈，牛肉價格上行有望加速牧業淘牛，同時也利好牧企現金流及利潤改善。當前牧企PB仍處於0.7~1.2倍的低位，相較於周期高點的2~2.5倍仍有空間。

光伏太陽能股普升，協鑫科技(03800)漲5.26%，新特能源(01799)漲5.14%，信義光能(00968)漲5.06%，順風清潔能源(01165)漲4.35%，凱盛新能(01108)漲3.32%。國信證券指出，「反內卷」政策持續推進，7月國家發改委、市場監管總局研究起草《價格法修正草案（徵求意見稿）》，將對規範價格秩序具有指引作用。在相應政策推動影響下，N型各產業環節產品價格觸底反彈，多晶硅、硅片及電池片價格明顯回升，組件價格小幅上漲。展望后市，硅料端的價格傳導已經初見成效。光伏行業出清與整合勢在必行，該機構預計2027年進入穩態發展階段，從產能成本差異性、企業資金實力等維度來看，硅料環節比較優勢最為明顯，整體有望實現產能整合和出清。

創科實業(00669)漲4.35%。2025H1公司收入同比增長7.1%，達到78.33億美元。這一增長主要得益於公司旗下Milwaukee和RYOBI兩大品牌業務的強勁表現，以及公司在全球市場的持續拓展和運營效率的提升。毛利率同比增加0.34個百分點至40.3%，主要得益於高利潤率的Milwaukee業務增長、持續提升的運營效率以及整個生產與採購網絡生產力的提升。淨利潤同比增長14.2%，達到6.28億美元。中期每股派息16.09美仙，同比增長15.7%，派息率約47%。興業證券表示，創科實業有望憑藉Milwaukee品牌在專業市場的持續創新和RYOBI品牌在消費市場的競爭力，推動收入增長。預計2026年Milwaukee品牌銷售額將實現兩位數增長，或將得益於其在數據中心建設、礦業和運輸維護等垂直領域的深耕，以及新產品開發的推動。RYOBI品牌銷售額預計增長中單位數，或將得益於ONE+18伏特電池平臺的持續擴張和地理市場的拓展。截至2025年8月6日，公司市盈率2年分位數為15.9%。該機構預計2025-2027年的營業收入將分別達到161/176/190億美元，同比增長9.9%/9.7%/7.7%。歸母淨利潤分別達13.2/14.8/16.6億美元，同比變動+17.3%/+12.5%/+12.3%。維持「增持」評級。

金蝶國際(00268)挫2.67%。根據聯交所最新權益披露資料顯示，8月4日，公司遭BlackRock, Inc.以每股均價18.4159港元減持好倉279.1萬股，涉資約5139.88萬港元。減持后，BlackRock, Inc.最新持好倉數目為2.12億股，持好倉比例由6.04%下降至5.96%。

中信建投研報表示，短期A股繼續超預期上行面臨一定阻力，PPI弱於預期、關税緩和協議到期與估值修復完成帶來的交易縮量，但A股仍處於牛市中繼，回調帶來配置良機。當前海外邊際改善，美聯儲人事變動或提升市場降息預期，美元走弱趨勢利好新興市場股市，其中港股相對更加受益。政策信號下，反內卷與寬信用有望促使價格低位温和回升。近期行業輪動加速，建議關注新賽道低位細分品種。行業重點關注國防軍工、AI算力、半導體、人形機器人、有色、交運、券商、創新葯等。

*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本為 V1.0.4，生成時間 2025-8-11