大摩：調整部分內地消費品股目標價 H&H國際控股(01112)有較高重評可能性

智通財經APP獲悉，摩根士丹利發佈研報稱，調整部分內地消費品股目標價。在獲該行「與大市同步」評級內地消費品股中，認為H&H國際控股(01112)有較高的重新評級的可能性。

該行對恆安國際(01044)目標價由24港元降至21港元，評級「與大市同步」，預計衞生巾銷售受新興品牌及線上和直播促銷的壓力，令上半年公司銷售下降15%至20%。考慮到衞生巾是公司主要盈利來源，若下半年持續疲軟，明年盈測可能面臨進一步下調風險。該行降恆安國際今明兩年收入預測分別2%及1%，純利預測降18%及13%。

該行對H&H目標價由11.5港元升至13.4港元，評級「與大市同步」，認為下半年奶粉基數較低，且1-2階段奶粉產品需求強勁，預計未來幾季表現改善。該行降H&H國際今明兩年收入預測分別11%及10%，純利預測降29%及25%。

該行對高鑫零售(06808)目標價由2.4港元降至2.3港元，評級「與大市同步」，預期2026財年同店銷售增長穩定或輕微正增長。另外，新控股股東上場后，股東回報計劃和新店模式可能成為股價驅動因素。該行降高鑫今明兩年收入預測分別1%及3%，純利預測則分別降2%及上調5%。