保險行業淨資產恢復快速增長！全市場孤品港股通非銀ETF(513750)規模首次突破130億元大關，年內規模已翻16倍！

Wind數據顯示，截至2025年8月8日，港股通非銀ETF最新規模突破130億元，達130.44億元！續創成立以來新高，年內規模增幅達1553.23%！份額方面，港股通非銀ETF最新份額達79.15億份，續創成立以來新高！

從資金淨流入方面來看，港股通非銀ETF近3天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得2.15億元淨流入，合計「吸金」3.48億元。

場內ETF方面，截至2025年8月8日收盤，中證港股通非銀行金融主題指數(931024)下跌0.81%。成分股方面漲跌互現，德林控股(01709)領漲2.95%，中國光大控股(00165)上漲1.95%，弘業期貨(03678)上漲1.83%；遠東宏信(03360)領跌，中州證券(01375)、廣發證券(01776)跟跌。拉長時間看，截至8月8日收盤，港股通非銀ETF(513750)自4月10日年內低點累計反彈上漲51.32%。

流動性方面，港股通非銀ETF換手7.55%，全天成交9.79億元。拉長時間看，截至8月8日，港股通非銀ETF近1月日均成交15.36億元。

截至8月8日，港股通非銀ETF近1年淨值上漲90.54%，指數股票型基金排名38/2954，居於前1.29%。從收益能力看，截至2025年8月8日，港股通非銀ETF自成立以來，最高單月回報為31.47%，最長連漲月數為4個月，最長連漲漲幅為38.25%，上漲月份平均收益率為7.36%。截至2025年8月8日，港股通非銀ETF近6個月超越基準年化收益為7.17%。

港股通非銀ETF緊密跟蹤中證港股通非銀行金融主題指數，中證港股通非銀行金融主題指數從港股通證券範圍中選取符合非銀行金融主題的不超過50家上市公司證券作為指數樣本，以反映港股通範圍內非銀行金融主題上市公司的整體表現。

數據顯示，截至2025年7月31日，中證港股通非銀行金融主題指數(931024)前十大權重股分別為中國平安(02318)、友邦保險(01299)、香港交易所(00388)、中國人壽(02628)、中國太保(02601)、中國財險(02328)、新華保險(01336)、中國人民保險集團(01339)、中信證券(06030)、山高控股(00412)，前十大權重股合計佔比78.19%。值得一提的是，該指數前三大重倉股中國平安、友邦保險、香港交易所佔比均超14%。

Wind數據顯示，截至2025年6月底，保險行業上半年淨資產為3.75萬億，同比增長23.4%，延續2024年以來的拐點向上趨勢；總資產為39.2萬億，同比增長16.1%，保持較快的擴張趨勢。

方正證券指出，近期，香港保險業監管局披露1Q25保費數據，同時向本地保險公司、經紀公司及代理機構發出通告，自2026年1月1日起將改革佣金制度。內地預定利率多次下調，香港保險銷售持續回暖。1Q25全港新單保費為934億港元/ yoy+43.4%，qoq+86.2%，刷新自2001年香港保監局公佈數據以來的最高季度數據，香港保險行業增長強勢，市場熱情大幅提升。

東吳證券認為，市場儲蓄需求依然旺盛，同時在監管再次下調預定利率和險企主動轉型下，負債成本有望逐步下降，利差損壓力將有所緩解。未來伴隨國內經濟復甦，長端利率若繼續修復上行，則保險公司新增固收類投資收益率壓力將有所緩解。中信證券研究則認為，隨着2024年監管啟動逆周期監管，強力暢通保險公司資金端、資本端、資產端堵點，保險公司淨資產恢復快速增長，資產負債表恢復較快擴張趨勢，正步入良性循環的新周期。

港股通非銀ETF(513750)：市場首隻且唯一一隻跟蹤港股非銀指數的ETF，不受QDII額度限制；其中牛市「第二旗手」保險佔比超6成。從港股通證券範圍中選取符合非銀行金融主題的不超過50家上市公司證券作為指數樣本，以反映港股通範圍內非銀行金融主題上市公司的整體表現。場外聯接(A類：020500；C類：020501)。