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2025-08-11 07:48
智通財經APP獲悉,蘋果(AAPL.US)宣佈在美國追加投資1000億美元提振科技股走高,帶動美股重回歷史高位附近。上周,標普500指數上漲2.5%;納斯達克綜合指數則收於新高,累計上漲近4%;道瓊斯指數上漲約1.4%。
目前,市場正押注美聯儲今年將多次降息。周二將公佈的美國7月CPI無疑是本周經濟數據方面的焦點。投資者還將密切關注美國7月PPI、零售銷售和消費者信心的最新動態。在企業財報方面,本周僅有8家標普500指數成分股公司將公佈最新財報,CAVA(CAVA.US)、思科(CSCO.US)和迪爾股份(DE.US)的財報將成為亮點。
美聯儲新官員
過去一周的經濟數據相對平淡沒有改變近期的經濟敍事轉向。由於擔憂勞動力市場走軟,投資者如今押注美聯儲今年至少降息50個基點。而美國總統特朗普提名其經濟顧問委員會主席斯蒂芬·米蘭(Stephen Miran)出任美聯儲理事以接替此前意外宣佈辭職的庫格勒(Adriana Kugler),這一消息更是加劇了人們對美聯儲將很快降息的預測。
美聯儲官員已經在利率政策方向上出現分歧。在最近一次議息會議中,美聯儲理事沃勒(Chris Waller)和鮑曼(Michelle Bowman)對美聯儲維持利率不變的決定持不同意見。
摩根大通美國首席經濟學家Michael Feroli表示,如果米蘭在9月議息會議前獲批成為美聯儲理事,會議上可能會出現對再次維持利率不變的至少三票反對票。他表示:「對鮑威爾來説,下次議息會議的風險管理可能不僅僅是平衡就業與通脹風險。我們現在認為,阻力最小的路徑是將下一次25個基點的降息提前到9月。」
通脹數據
美國7月CPI將於北京時間周二20:30公佈。市場預計,這份數據將反映關税對通脹的影響。華爾街經濟學家預計,美國7月CPI將同比上漲2.8%,高於6月的2.7%。剔除食品和能源價格的7月核心CPI將同比上漲3%,高於6月的2.9%;7月核心CPI預計將環比上漲0.3%,高於6月的0.2%。
瑞銀高級經濟學家Alan Detmeister指出,關税正在推動通脹加速,7月份的數據將開啟一個持續數月的上升趨勢。他預計,到今年年底,美國核心CPI同比漲幅將從6月份的2.9%升至3.5%。
零售銷售
美國7月零售銷售數據將於北京時間周五20:30公佈。投資者將從這份數據中瞭解消費者支出狀況的最新消息。經濟學家預計,美國7月零售銷售將環比增長0.5%,略低於6月的0.6%。
RBC資深美國經濟學家Michael Reid表示,預計這一增長的很大一部分將來自汽車銷售。他預計,在剔除汽車等波動較大項目、並計入季度GDP的零售銷售控制組中,銷售額僅增長0.1%。他表示:「我們預計,除汽車外的數據將表現平平。」
比特幣還是麪包?
市場投機熱情依舊高漲。阿波羅首席經濟學家Torsten Sløk的最新研究指出,作為標普500指數中市值最大的股票,英偉達(NVDA.US)的市盈率是自1999年微軟(MSFT.US)以來的最高水平。與此同時,Firefly Aerospace(FLY.US)等股票在上市首日交易中大漲,加密貨幣及相關股票也迎來新一輪反彈。
Richard Bernstein Advisors首席執行官Richard Bernstein表示,通常有兩種情況可以結束市場的投機熱潮。一種是美聯儲在通脹走高的情況下被迫加息,這將增加投資者和企業的槓桿成本、限制了市場的流動性。另一種則是美聯儲在經濟快速放緩、且瀕臨衰退時降息。
Richard Bernstein表示:「當你把這兩者結合在一起時,人們就會停止投機,因為他們必須買麪包和雜貨之類的東西。」「他們不會去投機比特幣。他們需要麪包。」
在他看來,這使得美聯儲目前的困境成為投資者關注的焦點,他們想知道市場還能再漲多少。Richard Bernstein表示:「市場必須非常仔細地觀察美聯儲面臨的困境。」「就業數據是否疲軟到足以讓美聯儲降息,但又不足以引發經濟衰退,讓人們開始從比特幣轉向麪包?這就是美聯儲目前所處的困境。」