常熟銀行首次啟動中期分紅，年內三次計劃「村改支」，上半年常熟以外地區營收佔比超6成

A股上市銀行首份半年報出爐。據常熟銀行披露，今年上半年該行營收、淨利潤均實現兩位數同比增幅：營收60.62億元，同比增幅10.1%；歸屬於上市公司股東的淨利潤19.69億元，同比增幅13.51%。

記者注意到，今年上半年，常熟銀行在常熟以外地區營業收入佔比66.52%，撥備前利潤佔比66.62%。這組數據背后，是常熟銀行正通過吸收合併村鎮銀行、改設分支機構，快速滲透縣域市場，打開發展空間，同時優化資源配置，降低綜合管理成本。據悉，該行年內已三次計劃「村改支」，合計將吸收合併7家村鎮銀行並設立分支機構。

在發佈半年度業績的同時，常熟銀行也披露了2025年中期利潤分配方案公告，每股派發現金紅利0.15元，共計派發現金紅利4.97億元，佔2025年半年度歸屬於母公司股東的淨利潤比例為25.27%。這也是該行首次啟動中期分紅。

另據記者梳理，此前包括該行在內已有6家銀行披露了2025年半年度業績快報，營收和歸母淨利潤均實現同比增長，且資產質量穩中向好，不良率較年初持平或有所下降。部分銀行在快報中還提及業內頗為關注的淨息差情況，稱趨勢企穩。

截至今年6月末，常熟銀行總資產突破4000億元，較年初增幅9.45%，其中貸款規模超2500億元，較年初增長4.4%。在主打「做小做散」戰略下，常熟銀行個人貸款佔據了整體貸款的「半壁江山」，達到54.2%。

資產質量方面，6月末，該行不良貸款率為0.76%，較年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率雖較年初下降10.98個百分點至489.53%，但仍維持高位，風險緩衝空間充足。

就行業普遍關注的淨息差而言，該行6月末淨息差2.58%，較一季度末下降0.03個百分點，降幅在收窄。國信證券銀行團隊在研報中指出，該行淨息差降幅收窄主要得益於存款成本大幅下降，一是存款掛牌利率調降后的重定價，二是存款結構的優化。期末儲蓄存款中三年期以上定期存款佔比為49.5%，較年初下降了3.5個百分點。

在此背景下，儘管上半年利息收入同比有所減少，但得益於利息支出縮減，該行利息淨收入依舊實現了同比增長。

從常熟銀行的營收構成來看，上半年該行實現營收60.62億元，其中利息淨收入46.4億元，同比增幅0.83%；非利息淨收入14.22億元，同比增幅57.26%。

記者注意到，在該行高增的非利息淨收入中，投資收益佔據了大頭，達到12.01億元，同比增長30.94%，這背后主要是該行圍繞市場走勢擇時開展債券等交易業務。進一步細分來看，債權投資的收益達到6.73億元，同比增幅高達560.13%。

值得一提的是，發佈半年報的同時，常熟銀行也同步披露了2025年中期利潤分配方案，為該行首次啟動中期分紅。

從近些年的分紅情況來看，該行的年度分紅比例從30%以上一路走低，2024年度分紅比例降至19.77%。

分紅問題受到不少投資者關注。在該行2024年度業績説明會上，有投資者追問現金分紅率在上市銀行中排名較靠后等問題，也有投資者問詢2025年能否進行中期分紅並在以后形成常態。對此，常熟銀行迴應稱，該行在制定分紅方案時，綜合考慮行業特點、自身經營情況以及監管對於資本充足率的要求等因素，同時兼顧投資者的合理回報和該行的長遠發展。

從該行此次披露的中期分紅方案來看，每股派發現金紅利0.15元（含税），以6月30日普通股總股本33.16億股計算，共計派發現金紅利4.97億元，佔2025年半年度歸屬於母公司股東的淨利潤比例為25.27%，分紅比例高於近年來的年度分紅水平。

記者注意到，今年上半年，常熟銀行在常熟以外地區營業收入佔比66.52%，撥備前利潤佔比66.62%。截至6月末，該行常熟以外地區貸款佔比接近70%。

在這組數據背后，常熟銀行正通過吸收合併村鎮銀行、改設分支機構，快速滲透縣域市場，打開發展空間，同時優化資源配置，降低綜合管理成本。

記者注意到，今年以來，常熟銀行已三次計劃「村改支」，合計將吸收合併7家村鎮銀行並設立分支機構。

今年2月，常熟銀行召開臨時股東大會，審議通過該行吸收合併宿遷宿城興福村鎮銀行、江蘇寶應錦程村鎮銀行、江蘇江寧上銀村鎮銀行3家村鎮銀行並設立分支機構等相關議案。

6月末，常熟銀行宣佈，上述3家村鎮銀行被吸收合併后新設立的南京江寧支行、宿遷宿城支行、揚州寶應支行相繼揭牌開業，進一步打開了該行在江蘇區域內的發展版圖。

同樣在6月末，常熟銀行的股東大會審議通過該行吸收合併江蘇如東融興村鎮銀行並設立分支機構的議案。

7月24日，常熟銀行公告稱，該行將於8月11日召開臨時股東大會，審議包括吸收合併3家村鎮銀行並設立分支機構等在內的多項議案，涉及的村鎮銀行均在江蘇省內，包括鹽城濱海興福村鎮銀行、鎮江潤州長江村鎮銀行、常州鍾樓長江村鎮銀行。

「目前國內中小銀行異地開設分支機構依然受到監管約束，但在村鎮銀行改革的時代背景下，常熟銀行憑藉受到監管充分認可的小微金融特色，迎來異地擴張的歷史性機遇。」長江證券銀行團隊在研報中指出，2024年四季度以來常熟銀行加速推進異地分支機構擴張，形成清晰的二次成長曲線。

據常熟銀行官網介紹，2019年9月，常熟銀行在海南省海口市發起設立全國首家投資管理型村鎮銀行，集約化管理雲南、湖北、江蘇、河南、海南、廣東六省的32家興福村鎮銀行。

截至2025年半年度末，常熟銀行旗下村鎮銀行總資產639.1億元，總存款559.72億元，總貸款434.06億元。村鎮銀行不良率1.05%，較年初持平；撥備覆蓋率336.28%，較年初上升18.94個百分點。

常熟銀行率先拉開了A股銀行半年報帷幕，而在此之前，包括該行在內已有6家銀行披露了2025年半年度業績快報，包括杭州銀行、寧波銀行、齊魯銀行、青島銀行4家城商行和浦發銀行1家股份行。前述銀行營收和歸母淨利潤均實現同比增長，且資產質量穩中向好，不良率較年初持平或有所下降。

具體來看，今年上半年，浦發銀行實現營收905.59億元，同比增長2.62%；歸屬於母公司股東的淨利潤297.37億元，同比增長10.19%。

寧波銀行實現營收371.60億元，較上年同期增長7.91%；歸屬於母公司股東的淨利潤147.72億元，較上年同期增長8.23%。

杭州銀行的營收和淨利潤同樣達到百億元級。該行上半年實現營收200.93億元，較上年同期增長3.89%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤116.62億元，較上年同期增長16.67%。

除了杭州銀行，齊魯銀行、青島銀行的淨利潤增速也都超過了16%。

齊魯銀行上半年實現營收67.82億元，同比增長5.76%；歸屬於上市公司股東的淨利潤27.34億元，同比增長16.48%。

青島銀行實現營收76.62億元，同比增長7.5%；實現歸母淨利潤30.65億元，同比增長16.05%。

記者注意到，浦發銀行和齊魯銀行均在業績快報中提及淨息差情況。浦發銀行稱「淨息差降幅收窄、趨勢企穩」；齊魯銀行稱「淨息差企穩回升」，該行同時披露了利息淨收入同比增長13.57%。

盈利預喜的同時，上述銀行的資產規模穩步增長，其中信貸規模較年初也均有不同程度增幅。資產質量方面，上述銀行不良貸款率較上年末持平或有所下降。其中，杭州銀行、寧波銀行不良貸款率均為0.76%，均較上年末持平。齊魯銀行不良貸款率為1.09%，較上年末下降了0.1個百分點。青島銀行不良貸款率1.12%，比上年末下降0.02個百分點。浦發銀行不良率1.31%，較上年末下降0.05個百分點。

中泰證券銀行團隊在研報中稱，上市銀行資產質量總體平穩，行業撥備釋放利潤能力仍強，預計行業利潤維持正增仍可期。淨息差受負債成本下降以及今年降息存款端幅度大於貸款端的支撐，預計全年淨息差下降幅度會明顯小於2024年。另外，低基數下中報的規模擴張速度修復也會對利息收入形成支撐。

封面圖片來源：圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝